Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит

13:31  23 Февраля 2016
1 676
Пекин, Китай
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Екатерина Иванова

China Citic Bank Corp. (Банк Китайской Международной трастовой инвестиционной корпорации) и China International Capital Corp. (Китайская инвестиционная компания по международному капиталу) «уводят» сделки по слиянию-поглощению из-под носа у Китайских компаний, которые заняты сверхскоростным освоением западных активов. Банки вытесняют из сегмента компании с Уолл-Стрит, у которых почти 10 лет ушло на то, чтобы приготовиться к приближающемуся буму продаж достойно.

В текущем году китайские компании уже потратили $81,5 млрд на приобретение зарубежных предприятий, что позволило задать невиданный ранее темп работы, при этом ни один крупный банк Уолл-Стрит не вошел в тройку ведущих консультантов по этим сделкам, сообщает Dealogic. Вместо них верхние строчки списка заняли HSBC Holdings PLC, China Citic Bank и CICC.

HSBC (Банковская корпорация Гонг-Конга и Шанхая) и China Citic (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) во многом обязаны занимаемой позицией тому факту, что они выступали в качестве консультантов при заключении Китайской национальной химической корпорацией соглашения по приобретению швейцарского производителя пестицидов Syngenta AG за $43 млрд.

Эта знаковая для надвигающегося бума покупка стала самой крупной сделкой, совершенной китайскими компаниями за всю историю, а упомянутые банки предоставили свои помощь при оформлении кредитных документов, а также оказали консультационные услуги, что, вероятно, привело к выставлению ими многомиллионных счетов.

Наилучшие результаты среди крупных банков Уолл-Стрит показал Bank of America Merrill Lynch, который оказался на пятом месте.

Политика Китая в плане заключения сделок вызывает критику Вашингтона. Syngenta соглашается на поглощение Chem China за $43 млрд, Ingram Micro входит в состав китайской группы HNA за $6 млрд.

Китайские компании могут похвастаться постоянно растущим списком преимуществ перед своими западными контрагентами: у них налажены отношения с китайскими управленцами, что позволяет «сэкономить много времени и сил» предприятиям, пытающимся добиться разрешения на использование иностранных инвестиций, считает Клифф Шенг, являющийся менеджером по вопросам управления в китайском экономическом пространстве в финансовой службе Oliver Wyman в Пекине.

Эксперты по заключению сделок убеждены, что Китай сможет добиться больших успехов, если не будет пытаться предугадать выгодные и невыгодные с политической точки зрения моменты, а переключится на менее взыскательных местных покупателей. Последние тоже получают выгоду от использования прочных корпоративных связей и из возможности направлять существенные объемы наличности на займы, в то время как многие западные банки сокращают подобные расходы.

Есть также несколько ноу-хау, касающихся заключения сделок на международном уровне, и после того, как секреты их будут раскрыты, они не будут больше принадлежать Западу на правах монополии.

«Китайские банки учатся у европейских, меняя тем самым «карту» конкурентоспособности», - считает Фэнг Джан, управляющий партнер Chinanational в юридической фирмеLinklaters, базирующейся в Лондоне.

Еще один фактор: многие из наиболее агрессивных покупателей в Китае практически неизвестны банкам с Уолл-Стрит.

Пекин отдает предпочтение представителям нового поколения агрессивных филиалов правительственных компаний, подобных Tsinghua Unigroup Ltd. и Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., работающим, например, в сфере производства полупроводников. Они перехватывают пальму первенства у компаний, которые хорошо знакомы с банкирами Уолл-Стрит, например, у производителя компьютеров Lenovo Group Ltd. или China MobileLtd.

Расположенный в Пекине CICC получил роль главного консультанта во время заключения сделки по приобретению группой HNA технологической компании IngramMicro Inc. за $6 млрд. CICC был основан в 1995 г. как совместное предприятие государственного банка China Construction Bank Corp. и Morgan Stanley. В начале 2000-х гг. управление инвестиционным банком перешло от Morgan Stanley к китайским менеджерам компании.

China Citic Bank (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) является банковским подразделением Citic Ltd., конгломерата, принадлежащего государству и созданного в 1970-е гг. с целью налаживания торговых связей с остальным миром. Компания выросла во влиятельную империю, обладающую мощным брокерским подразделением, Citic Securities Co., и широким кругом финансовых интересов, от недвижимости до добычи полезных ископаемых.

Компании, подобные CICC и China Citic, могут похвастаться существенно большими, хоть и хуже оплачиваемыми, армиями местных банкиров, чем их конкуренты с Уолл-стрит. Они также обычно готовы работать за меньшее вознаграждение, китайские компании вообще известны своей скупостью в этом плане, и делать ставку на другие малоизвестные фирмы, которые не могут похвастаться большим количеством закрытых сделок в области слияния и поглощения. Частично вышеописанное делается по необходимости, так как у китайских компаний недостаточно связей для того, чтобы получить консультацию у наиболее умудренных опытом западных фирм.

Банкиры Уолл-Стрит часто оказываются в ситуации, когда они консультируют американские или европейские компании, являющиеся целями китайцев и их растущих амбиций. Специалисты Morgan Stanley консультировали Ingram Micro, а группа Goldman Sachs Group оказывала помощь General Electric Co. при заключении в январе этого года соглашения о продаже ее производственного подразделения китайскому производителю Haier Group.

Глобальные инвестиционные банки, считают, что китайские компании все еще нуждаются в их помощи в сфере анализа западных рынков, а также в их опыте, связях и умении ставить глобальные цели, так как в силу ограниченного присутствия за пределами страны китайским банкам не хватает вышеперечисленного. Китайские консультанты также весьма редко имеют дела с вопросами, касающимися национальной безопасности и борьбой с монополиями.

На данный момент предполагаемые достижения китайских компаний подвергаются постоянной критике со стороны Вашингтона. На прошлой неделе республиканцы Конгресса обратились в комитет по зарубежным инвестициям (CFIUS), правительственный орган, который занимается проверкой сделки по поглощению на предмет безопасности – обратите внимание на группу Casin Enterprise, которая недавно подписала соглашение о покупке чикагской фондовой биржи.

В прошлом Royal Philips NV заявили, что готовятся отменить сделку на $2,8 млрд по продаже производителя лампочек Lumileds LED инвестиционному фонду, возглавляемому китайской венчурной компанией GSR Ventures по результатам некоторых (неразглашаемых) опасений, высказанныхCFIUS.

Авторы: Рик Кэри Джули Штейнберг
Загрузка...
На Украине решили "декоммунизировать" алфавит

На Украине опубликовали вариант латинского алфавита для украинского языка

20:15  27 Апреля 2017
61
«Ашан» и Peugeot угодили в жернова антироссийской истерии

О возбуждении уголовного дела в отношении французских компаний «Ашан» и Peugeot сообщили в Генпрокуратуры Украины.

20:11  27 Апреля 2017
55
"Сперва бомбить, потом защищать": НАТО готова решать проблемы безопасности Ливии

НАТО готово оказывать помощь Ливии в вопросах безопасности

19:58  27 Апреля 2017
58
Ученые узнали, чего мужчины хотят от секса

Аналитики журнала Lovehoney провели исследование с участием 4400 пар, в результате которого узнали главную цель мужчины во время занятия сексом

19:53  27 Апреля 2017
92
Горячий диалог на Аляске: Арктика может стать ключом к сирийскому урегулированию

Как считают эксперты, арктическая повестка в отношениях России и США может стать ключом к решению целого ряда проблем, включая сирийский кризис

19:52  27 Апреля 2017
57
Министерства финансов России и Японии договорились между собой

Министерства финансов России и Японии заключили соглашение об избежании двойного налогообложения

19:43  27 Апреля 2017
53
Россия подверглась новым нападкам США в Совбезе ООН

Давление необходимо оказывать прежде всего на Россию, а не на Сирию, заявила постпред США при ООН Никки Хейли.

19:43  27 Апреля 2017
144
В США начато расследование в отношении экс-советника Флинна

Пентагон приступил к расследованию в отношении экс-помощника президента США Майкла Флинна

19:32  27 Апреля 2017
71
Меркель рассеяла иллюзии Великобритании касательно Brexit

Великобритания после выхода из Евросоюза не будет иметь таких же прав, как член ЕС

19:29  27 Апреля 2017
55
Удары по Дамаску: Израиль может вступить в открытую конфронтацию

Авиаудары по Дамаску - в случае, если к ним причастен Израиль - означают открытую конфронтацию, а в целом на сирийском фронта началась борьба без правил, считает директор исследовательского центра Ближний Восток-Кавказ Станислав Тарасов.

19:28  27 Апреля 2017
91
Грабители обчистили квартиру французского премьера

Никаких документов, представляющих государственную тайну, злоумышленникам найти не удалось.

19:24  27 Апреля 2017
71
Смартфонам BlackBerry вернули оригинальную клавиатуру

Смартфон KeyOne станет первым устройством, имеющим физическую клавиатуру, с тех пор, как право выпуска продукции под брендом BlackBerry перешло к китайским инвесторам

19:16  27 Апреля 2017
63
Трамп разочаровал своих сторонников "непрезидентскими" твитами

Президент США Дональд Трамп вызывает беспокойство у своих сторонников частыми твитами. Они убеждены, что это не соответствует его статусу

19:15  27 Апреля 2017
62
Абэ рассказал, как бывшие жители смогут попасть на Курильские острова

На Южные Курилы будет организован авиарейс для бывших жителей островов

19:12  27 Апреля 2017
63
Дочерней компании Apple грозит штраф до 5 млн рублей

В отношении компании «Эппл Рус» (российской структуры корпорации Apple) возбуждено административное дело, сообщили в Федеральной антимонопольной службе (ФАС).

19:05  27 Апреля 2017
56
АВТОВАЗ отчитался об успешном I квартале 2017 года

Концерн АВТОВАЗ в три раза сократил чистый убыток в I квартале 2017 года. Об этом свидетельствует опубликованный в четверг отчет компании по МФСО

19:02  27 Апреля 2017
52
"Не за Макрона, а против Ле Пен": французская элита объединилась против общего врага

После проведения первого тура голосования президентских выборов многие политики Франции стали открыто агитировать за Эммануэля Макрона

18:54  27 Апреля 2017
117
Путин установил планку дивидендов госкомпаний

Президент России Владимир Путин согласился с подходом, предложенным премьер-министром Дмитрием Медведевым, по которому выплата дивидендов госкомпаниями составит 50 от чистой прибыли

18:52  27 Апреля 2017
211
Пентагон обвинил Китай в милитаризации Южно-Китайского моря

Командующий Тихоокеанским командованием Вооруженных сил США (USPACOM) Гарри Гаррис заявил, что Китай милитаризует Южно-Китайское море

18:51  27 Апреля 2017
85
Фестиваль «КаZантип» в Крыму может получить второй шанс

О возможном возрождении молодежного музыкального фестиваля «КаZантип» сообщил министр курортов и туризма Республики Крым Сергей Стрельбицкий.

18:47  27 Апреля 2017
58
Кремль анонсировал первую встречу Путина с новым президентом Франции

Президент России Владимир Путин встретится с новым главой Франции на саммите G20 в Гамбурге, заявил пресс-секретарь лидера РФ Дмитрий Песков

18:34  27 Апреля 2017
95
В России будут развивать беспилотный вид транспорта

Минпромторг РФ планирует простимулировать появление технологий автономного пилотирования на транспорте

18:33  27 Апреля 2017
56
Путин и Абэ выступили за мир на Корейском полуострове

Урегулирование напряженной ситуации на Корейском полуострове обсудили на встрече в Москве президент РФ Владимир Путин и премьер-министром Японии Синдзо Абэ.

18:26  27 Апреля 2017
67
Владимир Путин и Синдзо Абэ договорились о следующей встрече

Следующая встреча президента РФ Владимира Путина с японским премьер-министром Синдзо Абэ состоится на полях саммита G20 в Гамбурге

18:25  27 Апреля 2017
37
Онищенко отреагировал на протесты школьников во Франции анекдотом про Сталина

Депутат Госдумы РФ Геннадий Онищенко прокомментировал акции протеста во Франции, участниками которых стали несовершеннолетние (школьники и лицеисты)

18:18  27 Апреля 2017
108
Россия может продать Турции комплексы С-400

Лидеры России и Турции Владимир Путин и Тайип Эрдоган в рамках своей грядущей встречи могут затронуть тему продажи Анкаре российских ЗРК С-400

18:15  27 Апреля 2017
62
Путин предложил Японии помощь в восстановлении АЭС "Фукусима"

Россия готова оказать помощь Японии в восстановлении атомной электростанции Фукусима и видит перспективы сотрудничества в атомной энергетике

18:11  27 Апреля 2017
63
На Украине не видят будущего у российских банков

Перспектив развития у российских банков на Украине нет это было понятно еще два года назад, заявила замглавы Национального банка Екатерина Рожкова.

18:10  27 Апреля 2017
70
Правообладателям

18:08  27 Апреля 2017
56
Нефтяной баланс ОПЕК: ожидания по ценам на черное золото к концу 2017 года

Генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо ожидает достижения баланса на рынке нефти во второй половине текущего года

18:02  27 Апреля 2017
86