Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит

13:31  23 Февраля 2016
1 213
Пекин, Китай
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Екатерина Иванова

China Citic Bank Corp. (Банк Китайской Международной трастовой инвестиционной корпорации) и China International Capital Corp. (Китайская инвестиционная компания по международному капиталу) «уводят» сделки по слиянию-поглощению из-под носа у Китайских компаний, которые заняты сверхскоростным освоением западных активов. Банки вытесняют из сегмента компании с Уолл-Стрит, у которых почти 10 лет ушло на то, чтобы приготовиться к приближающемуся буму продаж достойно.

В текущем году китайские компании уже потратили $81,5 млрд на приобретение зарубежных предприятий, что позволило задать невиданный ранее темп работы, при этом ни один крупный банк Уолл-Стрит не вошел в тройку ведущих консультантов по этим сделкам, сообщает Dealogic. Вместо них верхние строчки списка заняли HSBC Holdings PLC, China Citic Bank и CICC.

HSBC (Банковская корпорация Гонг-Конга и Шанхая) и China Citic (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) во многом обязаны занимаемой позицией тому факту, что они выступали в качестве консультантов при заключении Китайской национальной химической корпорацией соглашения по приобретению швейцарского производителя пестицидов Syngenta AG за $43 млрд.

Эта знаковая для надвигающегося бума покупка стала самой крупной сделкой, совершенной китайскими компаниями за всю историю, а упомянутые банки предоставили свои помощь при оформлении кредитных документов, а также оказали консультационные услуги, что, вероятно, привело к выставлению ими многомиллионных счетов.

Наилучшие результаты среди крупных банков Уолл-Стрит показал Bank of America Merrill Lynch, который оказался на пятом месте.

Политика Китая в плане заключения сделок вызывает критику Вашингтона. Syngenta соглашается на поглощение Chem China за $43 млрд, Ingram Micro входит в состав китайской группы HNA за $6 млрд.

Китайские компании могут похвастаться постоянно растущим списком преимуществ перед своими западными контрагентами: у них налажены отношения с китайскими управленцами, что позволяет «сэкономить много времени и сил» предприятиям, пытающимся добиться разрешения на использование иностранных инвестиций, считает Клифф Шенг, являющийся менеджером по вопросам управления в китайском экономическом пространстве в финансовой службе Oliver Wyman в Пекине.

Эксперты по заключению сделок убеждены, что Китай сможет добиться больших успехов, если не будет пытаться предугадать выгодные и невыгодные с политической точки зрения моменты, а переключится на менее взыскательных местных покупателей. Последние тоже получают выгоду от использования прочных корпоративных связей и из возможности направлять существенные объемы наличности на займы, в то время как многие западные банки сокращают подобные расходы.

Есть также несколько ноу-хау, касающихся заключения сделок на международном уровне, и после того, как секреты их будут раскрыты, они не будут больше принадлежать Западу на правах монополии.

«Китайские банки учатся у европейских, меняя тем самым «карту» конкурентоспособности», - считает Фэнг Джан, управляющий партнер Chinanational в юридической фирмеLinklaters, базирующейся в Лондоне.

Еще один фактор: многие из наиболее агрессивных покупателей в Китае практически неизвестны банкам с Уолл-Стрит.

Пекин отдает предпочтение представителям нового поколения агрессивных филиалов правительственных компаний, подобных Tsinghua Unigroup Ltd. и Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., работающим, например, в сфере производства полупроводников. Они перехватывают пальму первенства у компаний, которые хорошо знакомы с банкирами Уолл-Стрит, например, у производителя компьютеров Lenovo Group Ltd. или China MobileLtd.

Расположенный в Пекине CICC получил роль главного консультанта во время заключения сделки по приобретению группой HNA технологической компании IngramMicro Inc. за $6 млрд. CICC был основан в 1995 г. как совместное предприятие государственного банка China Construction Bank Corp. и Morgan Stanley. В начале 2000-х гг. управление инвестиционным банком перешло от Morgan Stanley к китайским менеджерам компании.

China Citic Bank (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) является банковским подразделением Citic Ltd., конгломерата, принадлежащего государству и созданного в 1970-е гг. с целью налаживания торговых связей с остальным миром. Компания выросла во влиятельную империю, обладающую мощным брокерским подразделением, Citic Securities Co., и широким кругом финансовых интересов, от недвижимости до добычи полезных ископаемых.

Компании, подобные CICC и China Citic, могут похвастаться существенно большими, хоть и хуже оплачиваемыми, армиями местных банкиров, чем их конкуренты с Уолл-стрит. Они также обычно готовы работать за меньшее вознаграждение, китайские компании вообще известны своей скупостью в этом плане, и делать ставку на другие малоизвестные фирмы, которые не могут похвастаться большим количеством закрытых сделок в области слияния и поглощения. Частично вышеописанное делается по необходимости, так как у китайских компаний недостаточно связей для того, чтобы получить консультацию у наиболее умудренных опытом западных фирм.

Банкиры Уолл-Стрит часто оказываются в ситуации, когда они консультируют американские или европейские компании, являющиеся целями китайцев и их растущих амбиций. Специалисты Morgan Stanley консультировали Ingram Micro, а группа Goldman Sachs Group оказывала помощь General Electric Co. при заключении в январе этого года соглашения о продаже ее производственного подразделения китайскому производителю Haier Group.

Глобальные инвестиционные банки, считают, что китайские компании все еще нуждаются в их помощи в сфере анализа западных рынков, а также в их опыте, связях и умении ставить глобальные цели, так как в силу ограниченного присутствия за пределами страны китайским банкам не хватает вышеперечисленного. Китайские консультанты также весьма редко имеют дела с вопросами, касающимися национальной безопасности и борьбой с монополиями.

На данный момент предполагаемые достижения китайских компаний подвергаются постоянной критике со стороны Вашингтона. На прошлой неделе республиканцы Конгресса обратились в комитет по зарубежным инвестициям (CFIUS), правительственный орган, который занимается проверкой сделки по поглощению на предмет безопасности – обратите внимание на группу Casin Enterprise, которая недавно подписала соглашение о покупке чикагской фондовой биржи.

В прошлом Royal Philips NV заявили, что готовятся отменить сделку на $2,8 млрд по продаже производителя лампочек Lumileds LED инвестиционному фонду, возглавляемому китайской венчурной компанией GSR Ventures по результатам некоторых (неразглашаемых) опасений, высказанныхCFIUS.

Авторы: Рик Кэри Джули Штейнберг
Сохрани наш виджет на главной Яндекса
Загрузка...
Все больше премиальных авто оснащают «ЭРА-ГЛОНАСС»

На российском автомобильном рынке уже более 800 000 машин оборудованы системой экстренного оповещения «ЭРА-ГЛОНАСС»

19:59  19 Августа 2017
60
По заветам Сталина: как Лукашенко поучал производителей льна

Президент Белоруссии посетил предприятие «Устье» и пообщался с директором Института льна НАН Иваном Голубом.

19:49  19 Августа 2017
33
Раскрыт секрет «вечных» экранов для смартфонов

Самовосстанавливающиеся дисплеи для смартфонов сегодня у всех на слуху, а производители мобильной электроники активно тестируют свои наработки в данной сфере

19:37  19 Августа 2017
36
Собянин с сарказмом ответил на «гениальный» план переноса столицы

Идею главы наблюдательного совета Института демографии, миграции и регионального развития Юрия Крупнова перенести столицу России за Урал оценил мэр Москвы Сергей Собянин.

19:24  19 Августа 2017
137
Жириновский потребовал «не прикасаться» к российской столице

Лидер ЛДПР Владимир Жириновский рассказал, что не видит экономических или юридических оснований для переноса российской столицы за Урал

19:10  19 Августа 2017
220
Андрей Малахов и «Зенит» объявили о совместном проекте

Ушедший из программы «Пусть говорят» на Первом канале Андрей Малахов, похоже, нашел новое место работы.

19:05  19 Августа 2017
890
В базу «Миротворца» попал лидер «Несчастного случая»

Известный российский музыкант Алексей Кортнев, являющийся лидером коллектива «Несчастный случай», оказался в базе данных украинского портала «Миротворец»

18:52  19 Августа 2017
49
Москва простилась с актрисой Верой Глаголевой

Ушедшая на 62-м году жизни актриса и режиссер Вера Глаголева была похоронена на Троекуровском кладбище.

18:44  19 Августа 2017
1 288
Кроссовер Hyundai Кona станет электрическим

Южнокорейский автопроизводитель Hyundai Motor готовит к выходу электрическую версию кроссовера Kona

18:33  19 Августа 2017
59
"Альтернатива для континента": Европа встала на путь признания Крыма частью России

Ведущий научный сотрудник Института Европы РАН Сергей Федоров в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» пришел к выводу, что такие высказывания являются свидетельством того, что страны Евросоюза постепенно смиряются с тем фактом, что Крым стал российской территорией.

18:31  19 Августа 2017
2 259
Крушение поезда с большими жертвами произошло в Индии

СМИ сообщают минимум о 20 погибших и 150 пострадавших в результате железнодорожной катастрофы в штате Уттар-Прадеш на севере Индии.

18:26  19 Августа 2017
58
Госэкзамен по русскому может стать устным

Устный экзамен по русскому языку может стать допуском к аттестации, рассказали в Министерстве образования и науки

18:17  19 Августа 2017
40
Эксперт в социальной сфере назвал причину для повышения пенсий

Комментарий к докладу Росстата о заработной плате россиян дал профессор кафедры труда и социальной политики Института государственной службы и управления (ИГСУ) РАНХиГС Александр Щербаков.

18:02  19 Августа 2017
895
На модернизацию БАМа и Транссиба в 2017 году выделят 100 млрд рублей

Президент России Владимир Путин распорядился выделить деньги на модернизацию Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей

17:51  19 Августа 2017
101
Ушел из жизни самый первый главком ВВС России

В возрасте 79 лет скончался генерал армии, герой Российской Федерации Петр Степанович Дейнекин.

17:33  19 Августа 2017
285
Въезд в Москву останется бесплатным

Столичные власти не планируют делать въезд в Москву платным

17:31  19 Августа 2017
41
Microsoft подогрела слухи о выпуске Surface Phone

Американская корпорация Microsoft может вернуться к идее создания смартфона Surface Phone. Косвенно об этом свидетельствует новый патент, который компания получила недавно

17:14  19 Августа 2017
56
СМИ: террористы ИГИЛ признали вину в нападении на жителей Сургута

Террористическая группировка «Исламское государство» взяла на себя ответственность за ранение семи человек в Сургуте.

17:14  19 Августа 2017
415
В Тольятти разрабатывают арктический вездеход

В тольяттинском технопарке Жигулевская долина создают новый арктический вездеход для грузоперевозок. В качестве проектировщика выступает компания Ладуга

17:03  19 Августа 2017
170
Красный крест огласил число убитых мирных жителей Донбасса

С начала вооруженного конфликта в Донбассе погибли более 2,7 тысячи гражданских лиц, сообщили в Международном комитете Красного креста (МККК) на Украине.

16:55  19 Августа 2017
280
"Тройка" даст право на скидку в кафе и ресторанах Москвы

Москвичи и гости российской столицы смогут рассчитывать на скидку в кафе и ресторанах при демонстрации транспортной карты Тройка

16:42  19 Августа 2017
88
Фестиваль пива в Австрии завершился трагедией

Ураганный ветер в ночь на 19 августа обрушил шатер во время проведения фестиваля музыки и пива в австрийской коммуне Санкт-Йохан-ам-Вальде.

16:35  19 Августа 2017
187
В Google Play появился опасный вирус

Специалисты компании Trend Micro рассказали, что в магазине приложений Google Play появился опасный вирус под названием GhostClicker

16:24  19 Августа 2017
151
Кремль сообщил о поездке Путина на форум «Таврида»

Кремль сообщил о поездке Путина на форум «Таврида»

16:17  19 Августа 2017
72
Политолог: России нужны сразу три столицы

Политолог Валерий Капленков предложил установить в России три столицы, вместо одной.

16:00  19 Августа 2017
519
И в Азии, и в Африке, и в России: Ил-112В покроет сетью все регионы мира

Эксперт по авиации Дмитрий Адамидов в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» отметил, что пока рано говорить о том, заменит ли в ближайшем будущемИл-112В украинские машины в России или нет.

15:59  19 Августа 2017
2 399
Полиция Финляндии простила виновных в утечке данных о визите Путина

Никаких последствий ошибка с отправкой электронного письма, содержащего секретные сведения о времени прибытия вертолета Владимира Путина, не повлечет

15:56  19 Августа 2017
240
Трамп принял решение по Афганистану

Американский президент Дональд Трамп рассказал, что принял ряд важных решений, касающихся Афганистана

15:36  19 Августа 2017
250
Трамп тепло попрощался со своим советником Бэнноном

Президент США отреагировал через соцсеть Twitter на отставку своего главного советника по стратегическим вопросам Стивена Бэннона.

15:33  19 Августа 2017
71
«Калашников» запустит собственную медиаплатформу

Концерн «Калашников», входящий в Ростех, планирует запуск собственной медиаплатформы

15:19  19 Августа 2017
53