Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит

13:31  23 Февраля 2016
1 213
Пекин, Китай
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Екатерина Иванова

China Citic Bank Corp. (Банк Китайской Международной трастовой инвестиционной корпорации) и China International Capital Corp. (Китайская инвестиционная компания по международному капиталу) «уводят» сделки по слиянию-поглощению из-под носа у Китайских компаний, которые заняты сверхскоростным освоением западных активов. Банки вытесняют из сегмента компании с Уолл-Стрит, у которых почти 10 лет ушло на то, чтобы приготовиться к приближающемуся буму продаж достойно.

В текущем году китайские компании уже потратили $81,5 млрд на приобретение зарубежных предприятий, что позволило задать невиданный ранее темп работы, при этом ни один крупный банк Уолл-Стрит не вошел в тройку ведущих консультантов по этим сделкам, сообщает Dealogic. Вместо них верхние строчки списка заняли HSBC Holdings PLC, China Citic Bank и CICC.

HSBC (Банковская корпорация Гонг-Конга и Шанхая) и China Citic (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) во многом обязаны занимаемой позицией тому факту, что они выступали в качестве консультантов при заключении Китайской национальной химической корпорацией соглашения по приобретению швейцарского производителя пестицидов Syngenta AG за $43 млрд.

Эта знаковая для надвигающегося бума покупка стала самой крупной сделкой, совершенной китайскими компаниями за всю историю, а упомянутые банки предоставили свои помощь при оформлении кредитных документов, а также оказали консультационные услуги, что, вероятно, привело к выставлению ими многомиллионных счетов.

Наилучшие результаты среди крупных банков Уолл-Стрит показал Bank of America Merrill Lynch, который оказался на пятом месте.

Политика Китая в плане заключения сделок вызывает критику Вашингтона. Syngenta соглашается на поглощение Chem China за $43 млрд, Ingram Micro входит в состав китайской группы HNA за $6 млрд.

Китайские компании могут похвастаться постоянно растущим списком преимуществ перед своими западными контрагентами: у них налажены отношения с китайскими управленцами, что позволяет «сэкономить много времени и сил» предприятиям, пытающимся добиться разрешения на использование иностранных инвестиций, считает Клифф Шенг, являющийся менеджером по вопросам управления в китайском экономическом пространстве в финансовой службе Oliver Wyman в Пекине.

Эксперты по заключению сделок убеждены, что Китай сможет добиться больших успехов, если не будет пытаться предугадать выгодные и невыгодные с политической точки зрения моменты, а переключится на менее взыскательных местных покупателей. Последние тоже получают выгоду от использования прочных корпоративных связей и из возможности направлять существенные объемы наличности на займы, в то время как многие западные банки сокращают подобные расходы.

Есть также несколько ноу-хау, касающихся заключения сделок на международном уровне, и после того, как секреты их будут раскрыты, они не будут больше принадлежать Западу на правах монополии.

«Китайские банки учатся у европейских, меняя тем самым «карту» конкурентоспособности», - считает Фэнг Джан, управляющий партнер Chinanational в юридической фирмеLinklaters, базирующейся в Лондоне.

Еще один фактор: многие из наиболее агрессивных покупателей в Китае практически неизвестны банкам с Уолл-Стрит.

Пекин отдает предпочтение представителям нового поколения агрессивных филиалов правительственных компаний, подобных Tsinghua Unigroup Ltd. и Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., работающим, например, в сфере производства полупроводников. Они перехватывают пальму первенства у компаний, которые хорошо знакомы с банкирами Уолл-Стрит, например, у производителя компьютеров Lenovo Group Ltd. или China MobileLtd.

Расположенный в Пекине CICC получил роль главного консультанта во время заключения сделки по приобретению группой HNA технологической компании IngramMicro Inc. за $6 млрд. CICC был основан в 1995 г. как совместное предприятие государственного банка China Construction Bank Corp. и Morgan Stanley. В начале 2000-х гг. управление инвестиционным банком перешло от Morgan Stanley к китайским менеджерам компании.

China Citic Bank (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) является банковским подразделением Citic Ltd., конгломерата, принадлежащего государству и созданного в 1970-е гг. с целью налаживания торговых связей с остальным миром. Компания выросла во влиятельную империю, обладающую мощным брокерским подразделением, Citic Securities Co., и широким кругом финансовых интересов, от недвижимости до добычи полезных ископаемых.

Компании, подобные CICC и China Citic, могут похвастаться существенно большими, хоть и хуже оплачиваемыми, армиями местных банкиров, чем их конкуренты с Уолл-стрит. Они также обычно готовы работать за меньшее вознаграждение, китайские компании вообще известны своей скупостью в этом плане, и делать ставку на другие малоизвестные фирмы, которые не могут похвастаться большим количеством закрытых сделок в области слияния и поглощения. Частично вышеописанное делается по необходимости, так как у китайских компаний недостаточно связей для того, чтобы получить консультацию у наиболее умудренных опытом западных фирм.

Банкиры Уолл-Стрит часто оказываются в ситуации, когда они консультируют американские или европейские компании, являющиеся целями китайцев и их растущих амбиций. Специалисты Morgan Stanley консультировали Ingram Micro, а группа Goldman Sachs Group оказывала помощь General Electric Co. при заключении в январе этого года соглашения о продаже ее производственного подразделения китайскому производителю Haier Group.

Глобальные инвестиционные банки, считают, что китайские компании все еще нуждаются в их помощи в сфере анализа западных рынков, а также в их опыте, связях и умении ставить глобальные цели, так как в силу ограниченного присутствия за пределами страны китайским банкам не хватает вышеперечисленного. Китайские консультанты также весьма редко имеют дела с вопросами, касающимися национальной безопасности и борьбой с монополиями.

На данный момент предполагаемые достижения китайских компаний подвергаются постоянной критике со стороны Вашингтона. На прошлой неделе республиканцы Конгресса обратились в комитет по зарубежным инвестициям (CFIUS), правительственный орган, который занимается проверкой сделки по поглощению на предмет безопасности – обратите внимание на группу Casin Enterprise, которая недавно подписала соглашение о покупке чикагской фондовой биржи.

В прошлом Royal Philips NV заявили, что готовятся отменить сделку на $2,8 млрд по продаже производителя лампочек Lumileds LED инвестиционному фонду, возглавляемому китайской венчурной компанией GSR Ventures по результатам некоторых (неразглашаемых) опасений, высказанныхCFIUS.

Авторы: Рик Кэри Джули Штейнберг
Загрузка...
Загрузка...
В Сети появился официальный тизер седана Volkswagen Jetta "Кажется, что так было всегда": Климкин высказался о безвизе Украины и ЕС Кадыров объявил Путина спасителем сирийского народа от неминуемой гибели В топ-три раздела "Финансы" App Store вошло потенциально опасное приложение Бывший депутат Рады назвал «королевскими» условия жизни в Крыму Тереза Мэй не намерена удалять дату Brexit из проекта по выходу Британии из ЕС Американцы в соцсетях прокомментировали решение Путина о выводе части войск РФ из Сирии Коалиция США сохранит контакты с Россией в Сирии Полиция США раскрыла имя подозреваемого в совершении теракта в Нью-Йорке "Это не влияет на цели США": в Пентагоне высказались о решении Путина по Сирии Формировать порядок, как Россия и Китай: Меркель определила новый вектор развития Евросоюза Нью-Йорк и Иерусалим: взрыв на Манхеттене вызывает неприятные аналогии
Стало известно, где в Петербурге ограничат движение с 12 декабря

В ближайшие дни в Санкт-Петербурге вступят в силу новые ограничения дорожного движения. Об этом стало известно из сообщения Государственной административно-технической инспекции.

20:13  11 Декабря 2017
52
В Сети появился официальный тизер седана Volkswagen Jetta

Дизайн-скетч Volkswagen Jetta нового поколения был показан в рамках предварительной презентации на испытательном полигоне в Финиксе.

20:11  11 Декабря 2017
47
Сбербанк не будет ставить банкоматы в метро Москвы

Первый зампред Сбербанка Максим Полетаев рассказал, почему организация не будет ставить свои банкоматы в московском метрополитене.

20:07  11 Декабря 2017
35
"Кажется, что так было всегда": Климкин высказался о безвизе Украины и ЕС

Безвизовый режим между ЕС и Украиной действует ровно полгода. По этому поводу высказался глава МИД Украины Павел Климкин на своей странице в сети микроблогов Twitter.

19:58  11 Декабря 2017
55
Роспотребнадзор назвал причину неприятного запаха в Москве

В Роспотребнадзоре рассказали о возможных причинах появления неприятного запаха, который около трех дней беспокоил жителей столицы.

19:53  11 Декабря 2017
31
Кадыров объявил Путина спасителем сирийского народа от неминуемой гибели

Приказ президента России о выводе значительной части российского контингента из Сирии с энтузиазмом воспринял глава Чечни Рамзан Кадыров.

19:51  11 Декабря 2017
41
Владимир Путин прибыл в Анкару, где встретится с президентом Турции Эрдоганом

Российский президент Владимир Путин прибыл в Анкару, где состоится встреча с турецким лидером Реджепом Эрдоганом.

19:46  11 Декабря 2017
57
В топ-три раздела "Финансы" App Store вошло потенциально опасное приложение

Стало известно, что поддельное приложение-кошелек для хранения криптовалюты Ethereum вошло в тройку самых популярных приложений раздела Финансы в App Store.

19:40  11 Декабря 2017
40
Бывший депутат Рады назвал «королевскими» условия жизни в Крыму

В Республике Крым все стало совсем по-другому, это уже не Украина, заявил экс-депутат Верховной Рады Олег Царев.

19:33  11 Декабря 2017
166
Тереза Мэй не намерена удалять дату Brexit из проекта по выходу Британии из ЕС

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй не станет удалять из проекта по выходу страны из Европейского союза дату Brexit. Таким образом, она по-прежнему назначена на 29 марта 2019 года.

19:33  11 Декабря 2017
58
Приказ Путина в Сирии, Украина без российских поездов и олимпийцы без флага: главные новости дня в соцсетях

Самыми обсуждаемыми в соцсетях новостями 11 декабря стали приказ Путина в выводе войск из Сирии и запуск движения поездов РФ в обход Украины

19:16  11 Декабря 2017
130
Американцы в соцсетях прокомментировали решение Путина о выводе части войск РФ из Сирии

Вашингтон, 11 декабря. Президент России Владимир Путин заявил о выводе большей части российской группировки войск из Сирии. Американцы прокомментировали решение российского президента в соцсетях.

19:16  11 Декабря 2017
346
Коалиция США сохранит контакты с Россией в Сирии

Работа над предотвращением конфликтов с российскими военными во время операций международной коалиции на территории Сирии будет продолжена.

19:14  11 Декабря 2017
46
ИНН для AliExpress: новые требования к интернет-торговле сохранят деньги в российской экономике

Введение новых требований к российским покупателям AliExpress, в частности, ИНН, чревато сложностями на первом этапе (при этом процесс можно постепенно отстроить), а вызвано необходимостью защиты отечественного бизнеса от дешевых азиатских товаров. Такое мнение озвучил руководитель кластера Электронная коммерция Российской ассоциации электронных коммуникаций (РАЭК) Иван Кургузов.

19:12  11 Декабря 2017
110
Полиция США раскрыла имя подозреваемого в совершении теракта в Нью-Йорке

Сотрудники полиции США назвали имя подозреваемого в совершении террористического акта в Нью-Йорке. Им оказался 27-летний выходец из Бангладеш Акайед Улл.

19:12  11 Декабря 2017
33
Правительство перенесло обсуждение пенсионной реформы на конец 2018 года

Правительство решило отложить обсуждение концепции индивидуального пенсионного капитала (ИПК) до конца следующего года.

18:55  11 Декабря 2017
91
Таможня задержала россиянина, который вез из Турции в подарок родне и друзьям 177 костюмов Adidas

В аэропорту «Жуковский» сотрудники таможенной службы пресекли попытку незаконного ввоза крупной партии одежды 27-летний молодой человек, прибывший из Турции, намеревался провезти спортивные костюмы торговой марки Adidas.

18:55  11 Декабря 2017
32
"Агрессивная форма протекционизма": Орешкин призвал ВТО освободить от санкций мировую торговлю

Санкции являются одной из самых агрессивных форм протекционизма. С таким заявлением на конференции Всемирной торговой организации выступил глава Министерства экономического развития России Максим Орешкин.

18:54  11 Декабря 2017
46
Союз российских пивоваров выступил против маркировки пива

Введение специальной маркировки и акцизной марки для пивоваренной продукции окажет серьезное негативное влияние на развитие пивоваренной отрасли.

18:53  11 Декабря 2017
57
"Это не влияет на цели США": в Пентагоне высказались о решении Путина по Сирии

Представитель Пентагона Эрик Пэхон высказался о приказе президента РФ Владимира Путина по выводу войск из Сирии.

18:46  11 Декабря 2017
101
Формировать порядок, как Россия и Китай: Меркель определила новый вектор развития Евросоюза

Заявление Ангелы Меркель о роли Евросоюза в глобальной политике можно трактовать как желание представить вектор будущего развития ЕС

18:41  11 Декабря 2017
340
Нью-Йорк и Иерусалим: взрыв на Манхеттене вызывает неприятные аналогии

Любые террористические акты являются крайне чувствительными для США считает ведущий научный сотрудник Центра исследования проблем безопасности РАН Константин Блохин.

18:36  11 Декабря 2017
195
Милонов: российские поезда объезжают Украину, как «гопнический район»

«Умный в гору не пойдет, умный гору обойдет», напомнил известную поговорку член комитета Госдумы по международным делам Виталий Милонов.

18:30  11 Декабря 2017
429
Чиновники ждут роста объемов производства бензина после небольшого падения

Заместитель министра энергетики РФ Кирилл Молодцов сообщил, что в РФ по итогам текущего года может быть произведено 39 миллионов тонн бензина.

18:25  11 Декабря 2017
49
СМИ: полиция США установила личность злоумышленника, устроившего теракт в Нью-Йорке

Американским полицейским удалось установить имя террориста, устроившего взрыв на автовокзале в Нью-Йорке. Об этом сообщают средства массовой информации США.

18:22  11 Декабря 2017
30
"Остались без денег и транзита в Китай, а ВТО бессильна": в Киеве подсчитали убытки обхода Украины всеми поездами России

Движение российских поездов в обход Украины лишает Киев сотен рабочих мест, денег и транзита в Азию и Китай. Об этом заявили украинские политики

18:14  11 Декабря 2017
5 650
Власти Нью-Йорка связали взрыв в метро с терроризмом

Приведение в действие самодельного взрывного устройства в нью-йоркском метро, недалеко от крупного автобусного вокзала, было попыткой террористической атаки.

18:12  11 Декабря 2017
59
В Петербурге за купюры 200 и 2000 рублей просят три номинала

Новые купюры номиналом 200 и 2000 рублей, презентованные два месяца назад, в Северной столице пока являются большим дефицитом, на котором спекулянты умудряются делать деньги.

18:09  11 Декабря 2017
44
Владимир Путин: от террористов освобождена почти вся территория Сирии

Практически вся территория Сирии освобождена от террористов. С таким заявлением выступил президент России Владимир Путин по итогам встречи с египетским коллегой Абделем Фаттахом ас-Сиси.

18:07  11 Декабря 2017
52
Путин прокомментировал решение Трампа о признании Иерусалима столицей Израиля

Президент России Владимир Путин на пресс-конференции в Каире после переговоров с президентом Египта Абделем Фаттахом ас-Сиси впервые прокомментировал решение президента США Дональда Трампа признать Иерусалим столицей Израиля.

18:01  11 Декабря 2017
248