Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит

13:31  23 Февраля 2016
1 679
Пекин, Китай
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Екатерина Иванова

China Citic Bank Corp. (Банк Китайской Международной трастовой инвестиционной корпорации) и China International Capital Corp. (Китайская инвестиционная компания по международному капиталу) «уводят» сделки по слиянию-поглощению из-под носа у Китайских компаний, которые заняты сверхскоростным освоением западных активов. Банки вытесняют из сегмента компании с Уолл-Стрит, у которых почти 10 лет ушло на то, чтобы приготовиться к приближающемуся буму продаж достойно.

В текущем году китайские компании уже потратили $81,5 млрд на приобретение зарубежных предприятий, что позволило задать невиданный ранее темп работы, при этом ни один крупный банк Уолл-Стрит не вошел в тройку ведущих консультантов по этим сделкам, сообщает Dealogic. Вместо них верхние строчки списка заняли HSBC Holdings PLC, China Citic Bank и CICC.

HSBC (Банковская корпорация Гонг-Конга и Шанхая) и China Citic (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) во многом обязаны занимаемой позицией тому факту, что они выступали в качестве консультантов при заключении Китайской национальной химической корпорацией соглашения по приобретению швейцарского производителя пестицидов Syngenta AG за $43 млрд.

Эта знаковая для надвигающегося бума покупка стала самой крупной сделкой, совершенной китайскими компаниями за всю историю, а упомянутые банки предоставили свои помощь при оформлении кредитных документов, а также оказали консультационные услуги, что, вероятно, привело к выставлению ими многомиллионных счетов.

Наилучшие результаты среди крупных банков Уолл-Стрит показал Bank of America Merrill Lynch, который оказался на пятом месте.

Политика Китая в плане заключения сделок вызывает критику Вашингтона. Syngenta соглашается на поглощение Chem China за $43 млрд, Ingram Micro входит в состав китайской группы HNA за $6 млрд.

Китайские компании могут похвастаться постоянно растущим списком преимуществ перед своими западными контрагентами: у них налажены отношения с китайскими управленцами, что позволяет «сэкономить много времени и сил» предприятиям, пытающимся добиться разрешения на использование иностранных инвестиций, считает Клифф Шенг, являющийся менеджером по вопросам управления в китайском экономическом пространстве в финансовой службе Oliver Wyman в Пекине.

Эксперты по заключению сделок убеждены, что Китай сможет добиться больших успехов, если не будет пытаться предугадать выгодные и невыгодные с политической точки зрения моменты, а переключится на менее взыскательных местных покупателей. Последние тоже получают выгоду от использования прочных корпоративных связей и из возможности направлять существенные объемы наличности на займы, в то время как многие западные банки сокращают подобные расходы.

Есть также несколько ноу-хау, касающихся заключения сделок на международном уровне, и после того, как секреты их будут раскрыты, они не будут больше принадлежать Западу на правах монополии.

«Китайские банки учатся у европейских, меняя тем самым «карту» конкурентоспособности», - считает Фэнг Джан, управляющий партнер Chinanational в юридической фирмеLinklaters, базирующейся в Лондоне.

Еще один фактор: многие из наиболее агрессивных покупателей в Китае практически неизвестны банкам с Уолл-Стрит.

Пекин отдает предпочтение представителям нового поколения агрессивных филиалов правительственных компаний, подобных Tsinghua Unigroup Ltd. и Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., работающим, например, в сфере производства полупроводников. Они перехватывают пальму первенства у компаний, которые хорошо знакомы с банкирами Уолл-Стрит, например, у производителя компьютеров Lenovo Group Ltd. или China MobileLtd.

Расположенный в Пекине CICC получил роль главного консультанта во время заключения сделки по приобретению группой HNA технологической компании IngramMicro Inc. за $6 млрд. CICC был основан в 1995 г. как совместное предприятие государственного банка China Construction Bank Corp. и Morgan Stanley. В начале 2000-х гг. управление инвестиционным банком перешло от Morgan Stanley к китайским менеджерам компании.

China Citic Bank (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) является банковским подразделением Citic Ltd., конгломерата, принадлежащего государству и созданного в 1970-е гг. с целью налаживания торговых связей с остальным миром. Компания выросла во влиятельную империю, обладающую мощным брокерским подразделением, Citic Securities Co., и широким кругом финансовых интересов, от недвижимости до добычи полезных ископаемых.

Компании, подобные CICC и China Citic, могут похвастаться существенно большими, хоть и хуже оплачиваемыми, армиями местных банкиров, чем их конкуренты с Уолл-стрит. Они также обычно готовы работать за меньшее вознаграждение, китайские компании вообще известны своей скупостью в этом плане, и делать ставку на другие малоизвестные фирмы, которые не могут похвастаться большим количеством закрытых сделок в области слияния и поглощения. Частично вышеописанное делается по необходимости, так как у китайских компаний недостаточно связей для того, чтобы получить консультацию у наиболее умудренных опытом западных фирм.

Банкиры Уолл-Стрит часто оказываются в ситуации, когда они консультируют американские или европейские компании, являющиеся целями китайцев и их растущих амбиций. Специалисты Morgan Stanley консультировали Ingram Micro, а группа Goldman Sachs Group оказывала помощь General Electric Co. при заключении в январе этого года соглашения о продаже ее производственного подразделения китайскому производителю Haier Group.

Глобальные инвестиционные банки, считают, что китайские компании все еще нуждаются в их помощи в сфере анализа западных рынков, а также в их опыте, связях и умении ставить глобальные цели, так как в силу ограниченного присутствия за пределами страны китайским банкам не хватает вышеперечисленного. Китайские консультанты также весьма редко имеют дела с вопросами, касающимися национальной безопасности и борьбой с монополиями.

На данный момент предполагаемые достижения китайских компаний подвергаются постоянной критике со стороны Вашингтона. На прошлой неделе республиканцы Конгресса обратились в комитет по зарубежным инвестициям (CFIUS), правительственный орган, который занимается проверкой сделки по поглощению на предмет безопасности – обратите внимание на группу Casin Enterprise, которая недавно подписала соглашение о покупке чикагской фондовой биржи.

В прошлом Royal Philips NV заявили, что готовятся отменить сделку на $2,8 млрд по продаже производителя лампочек Lumileds LED инвестиционному фонду, возглавляемому китайской венчурной компанией GSR Ventures по результатам некоторых (неразглашаемых) опасений, высказанныхCFIUS.

Авторы: Рик Кэри Джули Штейнберг
Сохрани наш виджет на главной Яндекса
Загрузка...
Госдума подтолкнула на выборы "вечных молчунов"

Принятие Госдумой в третьем, окончательном чтении поправок в избирательное законодательство, отменяющих открепительные удостоверения и дающие возможность голосовать не по месту регистрации, приведут на выборы большое число россиян. Об этом ФБА Экономика сегодня рассказал директор Института прикладных политических исследований Григорий Добромелов.

13:50  24 Мая 2017
44
Турция частично отказалась от российского масла

Стало известно об ограничении поставок подсолнечного масла из РФ в Турцию.

13:50  24 Мая 2017
41
Соглашение о сокращении нефтедобычи могут продлить на 12 месяцев

Страны, присоединившиеся к соглашению о сокращении нефтедобычи, рассмотрят возможность его продления еще на 12 месяцев. Об этом заявил министр нефти Кувейта Исам аль-Марзук.

13:50  24 Мая 2017
37
Ветераны МВД и военные протестуют в Киеве, требуя вернуть льготы и повысить пенсии

Ветераны МВД и военнослужащие собрались в центре Киева под стенами правительства и Рады, требуя от властей перерасчета пенсий и возвращения льгот

13:49  24 Мая 2017
53
Шойгу назвал сроки поступления истребителей пятого поколения Т-50 в ВКС РФ

Министр обороны России Сергей Шойгу назвал сроки поступления истребителя пятого поколения Т-50 (ПАК ФА) на вооружение Воздушно-космических сил РФ

13:47  24 Мая 2017
44
"Свежо предание": Столтенберг заявил о желании НАТО "избежать конфронтации" с Россией

Североатлантический альянс не делает конфронтации с Российской Федераций

13:46  24 Мая 2017
50
Верховная рада хочет быть "ВКонтакте"

В Раде потребовали признать блокировку российских соцсетей незаконной.

13:33  24 Мая 2017
48
Ученые обнаружили на Земле сотни космодромов НЛО

Уфологи заявили, что обнаружили на Земле неоспоримые доказательства существования инопланетян.

13:31  24 Мая 2017
42
Спикер парламента Петербурга отчитал юриста Смольного за нарушение дресс-кода

Спикер петербургского заксобрания Вячеслав Макаров публично отчитал юриста Смольного за то, что та пришла на заседание не в деловом костюме.

13:30  24 Мая 2017
46
Два автомобиля стали своеобразными рекордсменами по числу эвакуаций

Две машины марки Hyundai были по семь раз эвакуированы за нарушения правил парковки

13:28  24 Мая 2017
44
В России могут создать "черный список" чиновников-коррупционеров

В России могут создать открытый реестр чиновников-коррупционеров. Такую инициативу поддержали в Государственной Думе во втором чтении.

13:27  24 Мая 2017
39
Гройсман назвал "подвигом" избавление украинцев от русского языка

Премьер-министр Украины Владимир Гройсман заявил, что украинский язык после избавления от русского стал модным и востребованным во всем мире

13:24  24 Мая 2017
47
"Ростех" придумал сейфы, узнающие людей

Предприятие Ростеха разработало сейфы, которые могут распознавать лица.

13:24  24 Мая 2017
41
Собянин учредил три мега-гранта по 100 млн руб. на развитие больниц

Мэр Москвы Сергей Собянин учредил для городских больниц три мега-гранта по 100 млн руб.

13:16  24 Мая 2017
56
СМИ вновь уличили Меланью в немилости по отношению к Трампу

Супруга американского президента и первая леди США Меланья Трамп снова отказалась взять супруга за руку.

13:16  24 Мая 2017
57
Курс евро на завтра: ЦБ установил курсы валют на 25 мая

Банк России понизил официальный курс доллара на 25 мая на 28,09 коп., до 56,2743 рубля. Официальный курс евро составил 62,9203 рубля (-69,86 коп.)

13:13  24 Мая 2017
59
Никифоров призвал сделать Россию страной hi-tech

Министр связи и массовых коммуникаций Николай Никифоров заявил, что российская юрисдикция должна стать одной из самых благоприятных для внедрения высоких технологий. По его словам, для этого власти РФ должны приложить максимум усилий.

13:12  24 Мая 2017
51
Медведев рассказал, из чего "сделан" российский бюджет

Доля нефтегазовых доходов российского бюджета составляет до двух третей всех поступления

13:08  24 Мая 2017
44
Путин призвал «распутать» названия спортивных ДЮШесеров и ЦОПов

В аббревиатурах российских организаций, готовящих спортсменов, легко запутаться. Их названия должны быть универсальными, заявил президент России Владимир Путин.

13:08  24 Мая 2017
37
Ставка на "Булаву": стратегические подлодки России к дуэлям готовы

Подводные лодки проекта 955 «Борей» по уровню шумности являются равноценной новейшим американским противолодочным субмаринам типа «Вирджиния»

13:06  24 Мая 2017
62
Америка сделает из "Зеленых беретов" подрывников

Политолог Араик Степанян убежден, что США будут готовить Зеленые береты к подрывной деятельности в России.

13:05  24 Мая 2017
37
Ученые отменили конец света из-за планеты Нибиру

Специалисты оценили вероятность наступления конца света из-за столкновения Земли с планетой Нибиру и пришли к выводу, что это практически исключено

13:02  24 Мая 2017
169
Столтенберг заявил, что может доверять Трампу секреты

Генсек НАТО Йенс Столтенберг отреагировал на обвинения в адрес президента США Дональда Трампа о раскрытии секретов.

12:56  24 Мая 2017
57
Итоговые корректировки бюджета поддержали в Заксобрании Петербурга

Окончательные корректировки петербургского бюджета поддержали в Законодательном собрании города. Об этом стало известно из сообщений СМИ.

12:56  24 Мая 2017
41
Луценко готов доказать в суде, что Янукович - "символ зла"

Генпрокурор Украины Юрий Луценко, выступая в Верховной раде с отчетом, заявил, что намерен доказать в суде госизмену экс-президента Украины Виктора Януковича

12:54  24 Мая 2017
53
В Москве развернули полевые кухни для очередей к мощам Николая Чудотворца

У храма Христа Спасителя в Москве организованы полевые кухни для паломников, стоящих в многочасовых очередях к мощам Николая Чудотворца

12:50  24 Мая 2017
166
Папа римский вручил Трампу символичный подарок

Понтифик подарил американскому лидеру медальон с оливковым деревом в знак мира.

12:47  24 Мая 2017
48
Пособие на ребенка в Москве выросло на треть

Мэр Москвы Сергей Собянин утвердил увеличение ежемесячного пособия на ребенка в Москве. С 1 июня оно вырастет на треть.

12:43  24 Мая 2017
71
Никаких купальников: Для посетителей Верховной рады Украины введен строгий дресс-код

Посетителей Верховной рады Украины попросили придерживаться делового дресс-кода во время нахождения в парламенте.

12:40  24 Мая 2017
62
Госдума перенесла выборы президента России и отменила открепительные

Госдума утвердила поправки к избирательному законодательству об отмене открепительных, а также переносе даты выборов президента России в 2018 году

12:37  24 Мая 2017
129