Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит

13:31  23 Февраля 2016
1 213
Пекин, Китай
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Китай больше не нуждается в экспертах с Уолл-Стрит
Екатерина Иванова

China Citic Bank Corp. (Банк Китайской Международной трастовой инвестиционной корпорации) и China International Capital Corp. (Китайская инвестиционная компания по международному капиталу) «уводят» сделки по слиянию-поглощению из-под носа у Китайских компаний, которые заняты сверхскоростным освоением западных активов. Банки вытесняют из сегмента компании с Уолл-Стрит, у которых почти 10 лет ушло на то, чтобы приготовиться к приближающемуся буму продаж достойно.

В текущем году китайские компании уже потратили $81,5 млрд на приобретение зарубежных предприятий, что позволило задать невиданный ранее темп работы, при этом ни один крупный банк Уолл-Стрит не вошел в тройку ведущих консультантов по этим сделкам, сообщает Dealogic. Вместо них верхние строчки списка заняли HSBC Holdings PLC, China Citic Bank и CICC.

HSBC (Банковская корпорация Гонг-Конга и Шанхая) и China Citic (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) во многом обязаны занимаемой позицией тому факту, что они выступали в качестве консультантов при заключении Китайской национальной химической корпорацией соглашения по приобретению швейцарского производителя пестицидов Syngenta AG за $43 млрд.

Эта знаковая для надвигающегося бума покупка стала самой крупной сделкой, совершенной китайскими компаниями за всю историю, а упомянутые банки предоставили свои помощь при оформлении кредитных документов, а также оказали консультационные услуги, что, вероятно, привело к выставлению ими многомиллионных счетов.

Наилучшие результаты среди крупных банков Уолл-Стрит показал Bank of America Merrill Lynch, который оказался на пятом месте.

Политика Китая в плане заключения сделок вызывает критику Вашингтона. Syngenta соглашается на поглощение Chem China за $43 млрд, Ingram Micro входит в состав китайской группы HNA за $6 млрд.

Китайские компании могут похвастаться постоянно растущим списком преимуществ перед своими западными контрагентами: у них налажены отношения с китайскими управленцами, что позволяет «сэкономить много времени и сил» предприятиям, пытающимся добиться разрешения на использование иностранных инвестиций, считает Клифф Шенг, являющийся менеджером по вопросам управления в китайском экономическом пространстве в финансовой службе Oliver Wyman в Пекине.

Эксперты по заключению сделок убеждены, что Китай сможет добиться больших успехов, если не будет пытаться предугадать выгодные и невыгодные с политической точки зрения моменты, а переключится на менее взыскательных местных покупателей. Последние тоже получают выгоду от использования прочных корпоративных связей и из возможности направлять существенные объемы наличности на займы, в то время как многие западные банки сокращают подобные расходы.

Есть также несколько ноу-хау, касающихся заключения сделок на международном уровне, и после того, как секреты их будут раскрыты, они не будут больше принадлежать Западу на правах монополии.

«Китайские банки учатся у европейских, меняя тем самым «карту» конкурентоспособности», - считает Фэнг Джан, управляющий партнер Chinanational в юридической фирмеLinklaters, базирующейся в Лондоне.

Еще один фактор: многие из наиболее агрессивных покупателей в Китае практически неизвестны банкам с Уолл-Стрит.

Пекин отдает предпочтение представителям нового поколения агрессивных филиалов правительственных компаний, подобных Tsinghua Unigroup Ltd. и Shanghai Pudong Science and Technology Investment Co., работающим, например, в сфере производства полупроводников. Они перехватывают пальму первенства у компаний, которые хорошо знакомы с банкирами Уолл-Стрит, например, у производителя компьютеров Lenovo Group Ltd. или China MobileLtd.

Расположенный в Пекине CICC получил роль главного консультанта во время заключения сделки по приобретению группой HNA технологической компании IngramMicro Inc. за $6 млрд. CICC был основан в 1995 г. как совместное предприятие государственного банка China Construction Bank Corp. и Morgan Stanley. В начале 2000-х гг. управление инвестиционным банком перешло от Morgan Stanley к китайским менеджерам компании.

China Citic Bank (Банк китайской Международной трастовой и инвестиционной корпорации) является банковским подразделением Citic Ltd., конгломерата, принадлежащего государству и созданного в 1970-е гг. с целью налаживания торговых связей с остальным миром. Компания выросла во влиятельную империю, обладающую мощным брокерским подразделением, Citic Securities Co., и широким кругом финансовых интересов, от недвижимости до добычи полезных ископаемых.

Компании, подобные CICC и China Citic, могут похвастаться существенно большими, хоть и хуже оплачиваемыми, армиями местных банкиров, чем их конкуренты с Уолл-стрит. Они также обычно готовы работать за меньшее вознаграждение, китайские компании вообще известны своей скупостью в этом плане, и делать ставку на другие малоизвестные фирмы, которые не могут похвастаться большим количеством закрытых сделок в области слияния и поглощения. Частично вышеописанное делается по необходимости, так как у китайских компаний недостаточно связей для того, чтобы получить консультацию у наиболее умудренных опытом западных фирм.

Банкиры Уолл-Стрит часто оказываются в ситуации, когда они консультируют американские или европейские компании, являющиеся целями китайцев и их растущих амбиций. Специалисты Morgan Stanley консультировали Ingram Micro, а группа Goldman Sachs Group оказывала помощь General Electric Co. при заключении в январе этого года соглашения о продаже ее производственного подразделения китайскому производителю Haier Group.

Глобальные инвестиционные банки, считают, что китайские компании все еще нуждаются в их помощи в сфере анализа западных рынков, а также в их опыте, связях и умении ставить глобальные цели, так как в силу ограниченного присутствия за пределами страны китайским банкам не хватает вышеперечисленного. Китайские консультанты также весьма редко имеют дела с вопросами, касающимися национальной безопасности и борьбой с монополиями.

На данный момент предполагаемые достижения китайских компаний подвергаются постоянной критике со стороны Вашингтона. На прошлой неделе республиканцы Конгресса обратились в комитет по зарубежным инвестициям (CFIUS), правительственный орган, который занимается проверкой сделки по поглощению на предмет безопасности – обратите внимание на группу Casin Enterprise, которая недавно подписала соглашение о покупке чикагской фондовой биржи.

В прошлом Royal Philips NV заявили, что готовятся отменить сделку на $2,8 млрд по продаже производителя лампочек Lumileds LED инвестиционному фонду, возглавляемому китайской венчурной компанией GSR Ventures по результатам некоторых (неразглашаемых) опасений, высказанныхCFIUS.

Авторы: Рик Кэри Джули Штейнберг
Загрузка...
Загрузка...
Население Украины сократится вдвое к концу века

За годы независимости Украины население сократилось на несколько миллионов человек. Из-за долгого отсутствия переписи точного числа украинцев никто не знает. На фоне массовой эмиграции, высокой смертности и низкой рождаемости население сокращается.

2:42  21 Февраля 2018
38
СМИ: Саудовскую Аравию могут не допустить на ЧМ-2018

Международная федерация футбола (ФИФА) может не допустить сборную Саудовской Аравии к Чемпионату мира по футболу-2018 в России, сообщили СМИ.

2:39  21 Февраля 2018
49
Крушельницкий сообщил, что закончил прием мельдония в 2015 году

Российский керлингист Александр Крушельницкий заявил, что перестал употреблять мельдоний после его официального запрета в 2015 году.

2:29  21 Февраля 2018
55
США начали отговаривать страны по всему миру от деловых связей с РФ

Госдепартамент США разослал во все дипмиссии инструкции, предостерегающие от развития деловых контактов с Россией.

2:26  21 Февраля 2018
55
Артемьев и Овчинин выйдут в открытый космос 8 августа

Российские космонавты Олег Артемьев и Алексей Овчинин выйдут в открытый космос 8 августа.

2:12  21 Февраля 2018
55
Постпред РФ при ОБСЕ предрекает эскалацию в Донбассе

Постоянный представитель РФ при ОБСЕ Александр Лукашевич считает, что ситуация на Донбассе может обостриться из-за закона о реинтеграции, который накануне подписал президент Украины Петр Порошенко.

1:59  21 Февраля 2018
60
Европейцы стали предпочитать Tesla люксовым моделям Mercedes и BMW

Электромобиль-седан Tesla Model S обошел по продажам в Европе люксовые седаны немецких Mercedes-Benz, BMW и Audi.

1:54  21 Февраля 2018
31
СМИ: Лидером по миграции в РФ стала Украина

По данным Росстата, с 2014 по 2017 год в Россию переехало более 600 тыс. человек из Украины.

1:47  21 Февраля 2018
54
Выборы2018: Стас Михайлов стал доверенными лицом Владимира Путина

Певец Стас Михайлов стал доверенным лицом кандидата в президенты России Владимира Путина.

1:42  21 Февраля 2018
50
США решили развивать сотрудничество с Мексикой

Президент США Дональд Трамп провел телефонный разговор с мексиканским коллегой, заявив Энрике Пенья Ньето о желании развивать сотрудничество в торговле, а также по вопросам иммиграции и безопасности.

1:33  21 Февраля 2018
33
Владимир Путин наградил главного тренера «Автомобилиста» Крикунова

Государственную награду от имени президента РФ Владимира Путина вручили главному тренеру екатеринбургского хоккейного клуба «Автомобилист» Владимиру Крикунову.

1:27  21 Февраля 2018
41
FIFA: Россия на 99% готова к ЧМ-2018

Глава Международной федерации футбола (ФИФА) Джанни Инфантино заявил, что Россия на 99% готова к проведению ЧМ-2018.

1:26  21 Февраля 2018
60
Ученые из США вырастили эмбрионы овцы с человеческими клетками

Американские ученые вырастили эмбрионы овцы с содержанием человеческих клеток. Этот эксперимент они провели, чтобы приблизиться к идее выращивания в телах животных человеческих органов.

1:16  21 Февраля 2018
58
Тиллерсон решил создать в Госдепе бюро по кибербезопасности

Госсекретарь США Рекс Тиллерсон решил создать подведомственное бюро по кибербезопасности.

1:16  21 Февраля 2018
60
НАТО хочет сотрудничать с РФ в Арктике

Генеральный секретарь НАТО Йенс Столтенберг заявил, что страны Альянса будут стремиться к сотрудничеству с Россией в Арктике.

1:10  21 Февраля 2018
47
СМИ: Центробанк РФ запустит онлайн-платформу по выдаче кредитов и страховки

Россияне в скором смогут оформить кредит или получить страховку, воспользовавшись онлайн-платформой, которую запускает ЦБ.

1:01  21 Февраля 2018
57
ДНР и ЛНР прокомментировали подписание Порошенко закона о реинтеграции Донбасса

Представители Донецкой и Луганской народных республик прокомментировали решение президента Украины Петра Порошенко, накануне подписавшего закон о реинтеграции Донбасса.

0:47  21 Февраля 2018
63
Пушков об отказе Киева от продажи двигателей для Ан-148: Гонор и глупость

Председатель Комитета Госдумы по международным делам Алексей Пушков прокомментировал отказ Украины от продажи России двигателей для Ан-148.

0:42  21 Февраля 2018
46
Опрос: 88% крымчан заявили об улучшении жизни в республике

Согласно результатам опроса ВЦИОМ, проведенного в Крыму, 88% жителей республики довольны своей жизнью. 10% респондентов высказали противоположное мнение.

0:32  21 Февраля 2018
51
Белый дом не сомневается во "вмешательстве РФ"

Пресс-секретарь Белого дома Сара Сандерс заявила, что администрация США не сомневается в российском вмешательстве на выборах 2016 года.

0:31  21 Февраля 2018
57
Выборы2018: В Госдуме предложили проводить дебаты на одной площадке

Член Комитета Госдумы по физкультуре и спорту Василий Власов предложил создать единую площадку для проведения предвыборных дебатов. По его мнению, это сэкономит время кандидатов и деньги телеканалов, предоставляющих отдельную студию для дебатов.

0:10  21 Февраля 2018
37
Эксперт назвал новую причину крушения самолета Ан-148

Бывший генеральный директор и конструктор предприятия «Антонов» Дмитрий Кива выдвинул версию, почему потерпел катастрофу авиалайнер Ан-148 в Подмосковье.

0:09  21 Февраля 2018
122
Нетаньяху обвинил лидера Палестины в поддержке террористов

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетяньяху обвинил главу Палестины Махмуда Аббаса в спонсировании терроризма.

0:08  21 Февраля 2018
30
Выставка картин "Вкус свободы" открылась в Москве

Выставка художника Константина Лупанова Вкус свободы начала работу в Москве.

23:43  20 Февраля 2018
39
Фармацевты представили лекарство для восстановления зрения за $850 тысяч

Стоимость препарата для лечения глаз от компании «Spark Therapeutics» составляет 850 тысяч долларов за разовую дозу.

23:38  20 Февраля 2018
31
В Саудовской Аравии разрешили открыть клубы по игре в боулинг и бильярд

Власти Саудовской Аравии разрешили открыть в стране боулинг- и бильярд-клубы.

23:29  20 Февраля 2018
49
Евросоюз отказался от реконструкции пунктов пропуска на границе с Украиной

Европейский союз решил остановить программу реконструкции украинских пунктов пропуска, поскольку возникли сомнения в способностях Киева успешно осуществлять реформы.

23:27  20 Февраля 2018
164
Медведев освободил Рыжкова от должности замглавы Минкульта

Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев распорядился освободить замминистра культуры Олега Рыжкова от должности.

23:16  20 Февраля 2018
38
Самолет-разведчик ВВС США был вновь замечен у границ РФ

Американский самолет-разведчик во вторник пролетел вдоль границ России.

22:56  20 Февраля 2018
40
Создатель мельдония считает, что Крушельницкий не мог употребить допинг на Играх

Создатель запрещенного препарата мельдония, латвийский фармацевт Ивар Калвиньш прокомментировал ситуацию с российским керлингистом Александром Крушельницким.

22:50  20 Февраля 2018
205
Читайте нас в Дзене