Под американским рынком рушатся опоры

7:38  04 Марта 2016
10 275
Вашингтон, США
Под американским рынком рушатся опоры
Под американским рынком рушатся опоры
Cliff/CC BY 2.0

Хеджевые рынки переживают тяжелое время, вместе с тем усложняя ситуацию для всех участников рынка.

Низкая производительность в области производства привела к тому, что в последнее время инвесторы не желают выводить средства из своих фондов.

По мнению главного инвестиционного директора компании Penn Mutual Asset Management Марка Хеппеншталла, это привело к резкому снижению ликвидности на рынке ценных бумаг, поскольку фонды могли бы раскупить облигации ввиду того, что цена на них упала, а не воздерживаться от покупки.

«Хеджевые фонды являлись опорой для рынков и стимулировали эту ликвидность,» - говорит Хеппеншталл, под контролем которого находятся  активы размером 20 млрд. долл. США, и который руководит инвестициями в Penn Mutual Asset Management. «Но,  когда фонды недостаточно эффективно стали выполнять свою функцию, этот ликвидность снизилась».

Эти изменения усложнили жизнь для всех. «На сегодня ликвидность является главной причиной резких падений и роста  на рынке», сказал главный директор в интервью для Business Insider.

Первопричина проблемы

Ликвидность, в наиболее общем смысле, -- это показатель, идентифицирующий то, что продавцы могут с легкостью найти покупателей и наоборот. Поэтому, когда ликвидность падает, продавцам приходится снижать цену на товар, чтобы найти того, кто бы захотел выкупить активы.

На Wall Street существует единое мнение о том, что такая ликвидность ухудшается. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон и руководитель инвестиционной компании Blackstone Стивен Шварцман выразили свое беспокойство в связи с появившейся проблемой.

Как правило, до кризиса 2008 года, как к крайней мере обращались к двум покупателям – банкам и хедж-фондам. В связи с тем, что число таких запросов возросло, банки больше не имеют такой возможности скупать активы.

«На Wall Street больше  не имеют возможности уменьшить потоки», -- говорит Хеппеншталл. «Они находятся в такой ситуации, что не могут поглотить, ни объем продаж, ни волатильность».

В связи с этим, весь груз ответственности перекладывается на хеджевые фонды, в качестве покупателя, на которого можно положиться в период после рецессии мировой экономики. Но фонды в совокупности стали бороться с этим. Хеджевые фонды упали  в среднем на 3.8% в 2016, ускоряя погашения долговых обязательств перед инвесторами.

Согласно данным eVestment, хеджевые фонды вернули инвесторам  около 21.5 млрд. долл. США в январе, это самый большой объем средств, который возвращали в начале года, начиная с 2009. Чтобы подготовиться к таким случаям выкупов и попытаться улучшить эффективность, хеджевые фонды отошли от вкладов в более рискованные активы.

«Я полагаю, что хедж-фонды всего-навсего начинают все с чистого листа, в тех вопросах, которые касаются рискованных вкладов, и мне кажется, что они активно этим занимаются», -- сказал Хеппеншталл.

Этот процесс ухудшился благодаря закрытию крупных фондов. Хеппеншталл, сослался на закрытие Third Avenue Management, это фонд массовых спекулятивных облигаций , который обвалился в середине декабря по причине того, что некоторые другие фонды перешли на более безопасные площадки.

Такая нервозность, сопровождавшая закрытия фондов имеет смысл. The Federal Reserve Bank of New York в своем последнем исследовании обнаружил, что риск поспешного погашения долговых обязательств, который распространялся среди фондов и оказывал влияние на финансовые рынки, находился на самом высоком уровне за последнее десятилетие.

«Факт того, что некоторые крупные фонды, такие как Third Avenue, столкнулись с тем, что поспешно погашали долги, изменил поведение многих других фондов из-за страха рисков», -- сказал Хеппеншталл.

Все это создает препятствия для таких инвесторов, как Хеппеншталл. «Пока я ожидаю некоторых ближнесрочных улучшений в следующем месяце или двух. Такая волатильность и риск ликвидности останутся на прежнем уровне», -- отметил он.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Боб Брайан
Загрузка...
Загрузка...
ЕС и ФРГ выделят Украине €53 млн на проекты энергоэффективности

Глава украинского Минфина Александр Данилюк принял участие в подписании договора между Украиной, Международной финансовой корпорацией, Евросоюзом и Германией о создании фонда для повышения энергоэффективности на Украине.

6:26  22 Апреля 2018
60
Самолет совершил экстренную посадку на шоссе в США

Легкомоторный самолет в США совершил вынужденную посадку на автомагистрали в Вашингтоне.

6:21  22 Апреля 2018
49
На стадионе «Санкт-Петербург» на сутки выкатили поле

На стадионе «Санкт-Петербург» проверили систему выкатывания поля. Здесь пройдут матчи чемпионата мира по футболу.

6:16  22 Апреля 2018
33
Госдеп: США призвали Киев поднять цены на газ

Исполняющий обязанности госсекретаря США Джон Салливан на встрече с министром иностранных дел Украины Павлом Климкиным призвал Киев поднять тарифы на газ, а также создать антикоррупционный суд.

6:13  22 Апреля 2018
45
Эксперт: Порошенко ждет имиджевый удар перед выборами

Директор Украинской политконсалтинговой группы Дмитрий Разумков отметил, что украинские политики со стороны власти и со стороны оппозиции часто перед выборами пытаются взять церковные вопросы на политический флаг.

6:08  22 Апреля 2018
39
В Китае в результате столкновения "драконовых" лодок погибли 17 человек

По меньшей мере 17 человек погибли в Китае в результате столкновения так называемых драконовых лодок на юге страны.

6:00  22 Апреля 2018
31
Мадуро прокомментировал встречу с новым главой Кубы

Президент Венесуэлы Николас Мадуро прокомментировал встречу с новым председателем Госсовета и Совета министров Кубы Мигелем Диас-Канелем.

5:51  22 Апреля 2018
40
Эстонец избил украинца в Литве из-за спора о России

Житель Эстонии и гражданин Украины подрались после спора о российско-украинских отношениях в литовском городе Каунас.

5:43  22 Апреля 2018
4 729
СМИ выбрали 18 лучших профессий для необщительных людей

Издание Money изучило данные Министерства труда США и составило перечень профессий для тех, кто предпочитает избегать общения с людьми.

5:42  22 Апреля 2018
91
В центре «Миротворец» заявили о наличии записей Онищенко

В центре «Миротворец» заявили о наличии записей бывшего украинского депутата Александра Онищенко. Они отличаются от тех, которые обнародовал беглый парламентарий.

5:28  22 Апреля 2018
37
Фото с празднования дня рождения Елизаветы II появились в сети

Фотографии с празднования дня рождения королевы Великобритании Елизаветы II, которой 21 апреля исполнилось 92 года, опубликованы на официальной странице королевской семьи в Twitter.

5:27  22 Апреля 2018
54
Ученые изобрели микроскоп для наблюдения за клетками в 3D

Разработку представил американский ученый-физик, лауреат Нобелевской премии по химии 2014 года за «развитие флуоресцентной микроскопии высокого разрешения» Эрик Бетциг.

5:18  22 Апреля 2018
57
В США предложили новое место для установки памятника советским летчикам

Памятник советским летчикам, погибшим во время Второй мировой войны при перегоне самолетов-амфибий из США в СССР, могут установить в штате Вирджиния, либо на частной территории в городе Элизабет-Сити штата Северная Каролина.

5:05  22 Апреля 2018
43
Иран возобновит ядерную программу, если США вернут санкции

Министр иностранных дел Ирана Мохаммад Джавад Зариф заявил, что Тегеран возобновит разработку ядерного оружия, если президент США Дональд Трамп в мае откажется продлевать заморозку санкций в отношении республики.

5:00  22 Апреля 2018
56
Количество обесточенных населенных пунктов выросло в два раза

Количество населенных пунктов Центрального федерального округа, где отсутствует энергоснабжение из-за урагана, возросло в два раза.

4:56  22 Апреля 2018
46
Место посадки миссии на Марс выберут до конца года

Для создающегося в рамках российско-европейской миссии ExoMars-2020 российского спускаемого аппарата осенью выберут район посадки на Марсе.

4:47  22 Апреля 2018
58
Скончался самый старый человек на Земле‍

В Японии скончался самый старый человек на Земле, Наби Таджима. Женщина ушла из жизни в возрасте 117 лет, сообщило агентство Associated Press.

4:42  22 Апреля 2018
55
Генпрокурор США пригрозил Трампу уходом с поста в случае увольнения заместителя

Генеральный прокурор США Джефф Сешнс намекнул, что может покинуть пост в случае, если президент Дональд Трамп уволит его заместителя Рода Розенстайна, который следит за расследованием «российского дела».

4:36  22 Апреля 2018
37
Трамп опроверг слухи про "мистера Магу" в Белом доме

Президент США Дональд Трамп заявил, что не называет главу минюста Джеффа Сешнса мистером Магу, как персонажа из одноименного мультфильма, опровергнув публикацию Washington Post.

4:25  22 Апреля 2018
48
Владимир Путин пожелал удачи участникам Дельфийских игр в Приморье

Президент России Владимир Путин приветствовал организаторов, участников и гостей XVII молодежных Дельфийских игр, открывшихся в кампусе ДВФУ на острове Русском. Телеграмму от главы государства зачитал врио губернатора края Андрей Тарасенко.

4:18  22 Апреля 2018
138
На докапитализацию Всемирного банка направят $13 миллиардов

Акционеры группы Всемирного банка приняли решение о докапитализации на 13 миллиардов долларов.

4:09  22 Апреля 2018
111
Встреча G7 на уровне глав МИД стартует в Торонто

Министры иностранных дел Великобритании, Германии, Италии, Канады, США, Франции и Японии с 22 по 24 апреля проведут переговоры по ряду международных проблем на встрече Большой семерки в Торонто.

4:01  22 Апреля 2018
47
Поклонники диджея Avicii почтили его память в Стокгольме

Тысячи поклонников шведского диджея Тима Берглинга собрались на площади Сергельсторг в центре Стокгольма, чтобы почтить его память.

3:58  22 Апреля 2018
83
Лазерное оружие установят на корабле USS Portland ВМС США

В США введен в эксплуатацию десантный корабль-док USS Portland (LPD-27) Военно-морских сил (ВМС) , на котором в скором планируется установить лазерное оружие.

3:46  22 Апреля 2018
64
Мокрый снег и гололедица ожидаются в Петербурге 22 апреля

МЧС России выпустила экстренное предупреждение на 22 апреля. В ведомстве отметили, что в этот день в Санкт-Петербурге ожидаются гололедица и мокрый снег.

3:38  22 Апреля 2018
622
Украинцы прокомментировали заявление Порошенко об «эффективной армии»

Украинцы высмеяли заявление президента страны Петра Порошенко об «одной из самых эффективных» отечественной армии.

3:26  22 Апреля 2018
60
WP: в Белом доме обещания Ким Чен Ына восприняли скептически

Помощники президента США Дональда Трампа скептически отнеслись к заявлениям главы КНДР Ким Чен Ына о приостановке ракетно-ядерных испытаний. В Белом доме считают, что диктатор Ын лишь пытается создать иллюзию о готовности Пхеньяна пойти на компромисс, и может поставить ловушку.

3:22  22 Апреля 2018
47
Меланья Трамп прокомментировала церемонию прощания с супругой Буша-старшего

Первая леди США Меланья Трамп прокомментировала церемонию прощания с супругой экс-президента страны Джорджа Буша-старшего Барбарой.

3:06  22 Апреля 2018
91
Причину обрушения крыши в магазине Рыбинска выясняют следователи

Следователи проверяют обстоятельства обрушения крыши супермаркета «Дикси» в Рыбинске Ярославской области.

3:01  22 Апреля 2018
44
Самолет AZAL из-за урагана над Москвой приземлился в Петербурге

Самолет Азербайджанских авиалиний (AZAL), вылетевший из Гянджи в Москву, совершил вынужденную посадку в аэропорту Пулково в Санкт-Петербурге.

3:00  22 Апреля 2018
30