Под американским рынком рушатся опоры

7:38  04 Марта 2016
10 275
Вашингтон, США
Под американским рынком рушатся опоры
Под американским рынком рушатся опоры
Cliff/CC BY 2.0

Хеджевые рынки переживают тяжелое время, вместе с тем усложняя ситуацию для всех участников рынка.

Низкая производительность в области производства привела к тому, что в последнее время инвесторы не желают выводить средства из своих фондов.

По мнению главного инвестиционного директора компании Penn Mutual Asset Management Марка Хеппеншталла, это привело к резкому снижению ликвидности на рынке ценных бумаг, поскольку фонды могли бы раскупить облигации ввиду того, что цена на них упала, а не воздерживаться от покупки.

«Хеджевые фонды являлись опорой для рынков и стимулировали эту ликвидность,» - говорит Хеппеншталл, под контролем которого находятся  активы размером 20 млрд. долл. США, и который руководит инвестициями в Penn Mutual Asset Management. «Но,  когда фонды недостаточно эффективно стали выполнять свою функцию, этот ликвидность снизилась».

Эти изменения усложнили жизнь для всех. «На сегодня ликвидность является главной причиной резких падений и роста  на рынке», сказал главный директор в интервью для Business Insider.

Первопричина проблемы

Ликвидность, в наиболее общем смысле, -- это показатель, идентифицирующий то, что продавцы могут с легкостью найти покупателей и наоборот. Поэтому, когда ликвидность падает, продавцам приходится снижать цену на товар, чтобы найти того, кто бы захотел выкупить активы.

На Wall Street существует единое мнение о том, что такая ликвидность ухудшается. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон и руководитель инвестиционной компании Blackstone Стивен Шварцман выразили свое беспокойство в связи с появившейся проблемой.

Как правило, до кризиса 2008 года, как к крайней мере обращались к двум покупателям – банкам и хедж-фондам. В связи с тем, что число таких запросов возросло, банки больше не имеют такой возможности скупать активы.

«На Wall Street больше  не имеют возможности уменьшить потоки», -- говорит Хеппеншталл. «Они находятся в такой ситуации, что не могут поглотить, ни объем продаж, ни волатильность».

В связи с этим, весь груз ответственности перекладывается на хеджевые фонды, в качестве покупателя, на которого можно положиться в период после рецессии мировой экономики. Но фонды в совокупности стали бороться с этим. Хеджевые фонды упали  в среднем на 3.8% в 2016, ускоряя погашения долговых обязательств перед инвесторами.

Согласно данным eVestment, хеджевые фонды вернули инвесторам  около 21.5 млрд. долл. США в январе, это самый большой объем средств, который возвращали в начале года, начиная с 2009. Чтобы подготовиться к таким случаям выкупов и попытаться улучшить эффективность, хеджевые фонды отошли от вкладов в более рискованные активы.

«Я полагаю, что хедж-фонды всего-навсего начинают все с чистого листа, в тех вопросах, которые касаются рискованных вкладов, и мне кажется, что они активно этим занимаются», -- сказал Хеппеншталл.

Этот процесс ухудшился благодаря закрытию крупных фондов. Хеппеншталл, сослался на закрытие Third Avenue Management, это фонд массовых спекулятивных облигаций , который обвалился в середине декабря по причине того, что некоторые другие фонды перешли на более безопасные площадки.

Такая нервозность, сопровождавшая закрытия фондов имеет смысл. The Federal Reserve Bank of New York в своем последнем исследовании обнаружил, что риск поспешного погашения долговых обязательств, который распространялся среди фондов и оказывал влияние на финансовые рынки, находился на самом высоком уровне за последнее десятилетие.

«Факт того, что некоторые крупные фонды, такие как Third Avenue, столкнулись с тем, что поспешно погашали долги, изменил поведение многих других фондов из-за страха рисков», -- сказал Хеппеншталл.

Все это создает препятствия для таких инвесторов, как Хеппеншталл. «Пока я ожидаю некоторых ближнесрочных улучшений в следующем месяце или двух. Такая волатильность и риск ликвидности останутся на прежнем уровне», -- отметил он.

Автор: Боб Брайан
Загрузка...
Загрузка...
Ученые раскрыли секрет древнеегипетских мумий братьев Адковат Януковича подтвердил его намерение вернуться на Украину Хакеров из КНДР обвинили в нападении на криптобиржи Южной Кореи Посол Украины в Польше рассказал, почему Киев так и не напал на Крым Land Rover разработал скоростной Defender со 405-сильным мотором Страна из шести областей: в ЛНР высмеяли идею отказа Украины от наследия УССР Комитет защиты журналистов из США "попался" на двойных стандартах Форма без содержания: НАТО подгоняет ВСУ под свои интересы Савченко назвала «единственного мужика» среди украинских политиков Дипотношения и спекуляции: Украина оценила сигнал Запада по Донбассу Генпрокурор Украины назвал объем новой спецконфискации средств Эксперт предупредил об уловке США при поставках Javelin на Украину
Минздрав сообщил об улучшении здоровья пострадавших в пермской школе

Министерство здравоохранения Пермского края сообщило о состоянии здоровья пострадавших в городской школе 127.

23:24  17 Января 2018
36
Ученые раскрыли секрет древнеегипетских мумий братьев

Ученые из Манчестерского университета сделали анализ ДНК мумий, найденных в одной из древних гробниц Египта много лет назад.

23:12  17 Января 2018
46
Путин посетит мероприятия к 75-летию прорыва блокады Ленинграда

Президент России Владимир Путин посетит Санкт-Петербург 18 января, где он посетит мероприятия в честь 75-летия прорыва блокады Ленинграда.

22:55  17 Января 2018
34
Штаб Путина в Петербурге возглавят директор «Силовых машин», ветеран и студентка

Предвыборный штаб Владимира Путина в Санкт-Петербурге возглавят генеральный директор «Силовых машин», ветеран и студентка.

22:50  17 Января 2018
59
Адковат Януковича подтвердил его намерение вернуться на Украину

Бывший президент Украины Виктор Янукович планирует вернуться в страну. Об этом заявил его адвокат Виталий Сердюк.

22:33  17 Января 2018
38
В Госдуме ответили на заявления Европарламента в адрес российских СМИ

Заместитель председателя комитета Госдумы по информационной политике, технологиям и связи Андрей Свинцов прокомментировал заявления Европейского парламента об RT и Sputnik.

22:08  17 Января 2018
84
Поклонская ответила депутату Украины на его призыв проверить ее у психиатра

Депутат Госдумы Наталья Поклонская назвала народного депутата Верховной рады Украины Игоря Мосийчука клоуном, который радуется возможности напомнить о себе.

21:50  17 Января 2018
124
Пушков: Киев осознал, что разрыв дипотношений с РФ – глупость

Украина отказалась от разрыва дипломатических отношений с Россией, потому что осознала, что это глупость. Об этом заявил член Совета Федерации Алексей Пушков.

21:13  17 Января 2018
232
Хакеров из КНДР обвинили в нападении на криптобиржи Южной Кореи

Хакеров из КНДР обвинили в атаках на криптовалютные биржи Южной Кореи.

20:46  17 Января 2018
52
В ДНР спрогнозировали эскалацию конфликта из-за поставок Javelin

В самопровозглашенной ДНР заявили об угрозе эскалации конфликта в Донбассе из-за поставок ракетных комплексов Javelin.

20:43  17 Января 2018
198
МИД РФ предупредил о снижении авторитета Совбеза ООН

Участники встречи в Ванкувере подвергают сомнению авторитет Совета безопасности ООН

20:39  17 Января 2018
64
Посол Украины в Польше рассказал, почему Киев так и не напал на Крым

Киев сознательно отказался воевать за Крым, чтобы провести выборы

20:17  17 Января 2018
561
Силуанов назвал способ превращения РФ во вторую Норвегию

Министр финансов Российской Федерации Антон Силуанов объяснил, каким образом Россия должна превратиться во вторую Норвегию.

20:15  17 Января 2018
240
Олигарх не кандидат: коммунисты отказали Грудинину в доверии

Последние электоральные потери бизнесмена от партии коммунистов Павла Грудинина, который был выдвинут КПРФ в качестве кандидата в президенты РФ, не вызывают удивления считает политолог Армен Гаспарян.

20:10  17 Января 2018
3 802
Land Rover разработал скоростной Defender со 405-сильным мотором

Автопроизводитель Land Rover разработал скоростную версию внедорожника Defender с двигателем V8 мощностью 405 «лошадей».

20:04  17 Января 2018
443
Банкам разрешили блокировать и возвращать мошеннические переводы

Законопроект о блокировке и возврате мошеннических переводов принят Госдумой в первом чтении

19:53  17 Января 2018
108
Силуанов рассказал о новых условиях амнистии капиталов

Министр финансов России Антон Силуанов назвал срок второго этапа амнистии капиталов.

19:48  17 Января 2018
40
Страна из шести областей: в ЛНР высмеяли идею отказа Украины от наследия УССР

В самопровозглашенной ЛНР с иронией отнеслись к идее считать Украину правопреемницей не УССР, а УНР.

19:39  17 Января 2018
355
Комитет защиты журналистов из США "попался" на двойных стандартах

Организация Комитет защиты журналистов (КЗЖ) практикует двойные стандарты в отстаивании прав СМИ

19:31  17 Января 2018
220
Выборы президента России 2018: кто и как может проголосовать на дому

Можно ли принять участие в выборах 18 марта 2018 года, если в силу ряда объективных причин нет возможности в единый день голосования прийти на свой избирательный участок? Такая возможность действительно предусмотрена законодательством. Кто и как может ею воспользоваться? Об этом в материале ФБА «Экономика сегодня».

19:25  17 Января 2018
48
"От нас требуют отдать деньги, рынок и мозги": экономист объяснил, почему США хотят заставить Россию "отползти" в геополитике

Экономист Михаил Делягин объяснил стремление США ограничить геополитическое влияние России, назвав его главным ресурсом для развития в нынешнем мире

19:16  17 Января 2018
1 014
Форма без содержания: НАТО подгоняет ВСУ под свои интересы

Курс на сближение с НАТО, взятый Украиной, реализуется, но в большей степени он касается отдельных, часто внешних элементов. Главное же - на серьезную поддержку Альянса и тем более включение в перспективе в свои ряды Украине вряд ли стоит рассчитывать, страна для НАТО является полигоном, где реализуются собственные задачи и планы. Так считает политолог Александр Асафов.

19:15  17 Января 2018
113
Валютный контроль навис над российскими майнерами криптовалют

Выявлением нелегальных майнеров криптовалют в России будут выявлять органы валютного контроля

19:10  17 Января 2018
142
Савченко назвала «единственного мужика» среди украинских политиков

Депутат Верховной рады Надежда Савченко ответила на вопрос журналистов, кого из украинских политиков могла бы в глаза назвать «настоящим мужиком».

19:01  17 Января 2018
831
В СФ обвинили США в навязывании "правильных" кандидатов в президенты России

Соединенные Штаты прямо и грубо вмешиваются во внутренние дела России, призывая к бойкоту президентских выборов

18:51  17 Января 2018
136
Путин призвал найти способ сохранить историю малых городов

Президент России Владимир Путин призвал найти способ сохранить историческую идентичность малых городов.

18:49  17 Января 2018
58
Дипотношения и спекуляции: Украина оценила сигнал Запада по Донбассу

Разрыв дипломатических отношений Украины и России на сегодня невозможен, поэтому последнее решение Верховной Рады является логичным считает член ассоциации политических экспертов и консультантов Кирилл Коктыш.

18:44  17 Января 2018
803
"А что, на Украине есть Крым?": ведущий Первого канала отправил американца за открыткой в "украинский" Крым

Российский телеведущий Артем Шейнин попросил публициста из США Марка Наклза привезти открытку из украинского Крыма, которого на карте не существует

18:40  17 Января 2018
6 068
Генпрокурор Украины назвал объем новой спецконфискации средств

Юрий Луценко, генеральный прокурор Украины, рассказал о планах по новой спецконфискации средств.

18:39  17 Января 2018
67
Замминистра иностранных дел РФ пригласил страны ЕС в проект Большого Евразийского партнерства

Проект Большого Евразийского партнерства открыт для новых стран-участников, в том числе стран Евросоюза

18:34  17 Января 2018
46