Под американским рынком рушатся опоры

7:38  04 Марта 2016
11 139
Вашингтон, США
Под американским рынком рушатся опоры
Под американским рынком рушатся опоры
Cliff/CC BY 2.0

Хеджевые рынки переживают тяжелое время, вместе с тем усложняя ситуацию для всех участников рынка.

Низкая производительность в области производства привела к тому, что в последнее время инвесторы не желают выводить средства из своих фондов.

По мнению главного инвестиционного директора компании Penn Mutual Asset Management Марка Хеппеншталла, это привело к резкому снижению ликвидности на рынке ценных бумаг, поскольку фонды могли бы раскупить облигации ввиду того, что цена на них упала, а не воздерживаться от покупки.

«Хеджевые фонды являлись опорой для рынков и стимулировали эту ликвидность,» - говорит Хеппеншталл, под контролем которого находятся  активы размером 20 млрд. долл. США, и который руководит инвестициями в Penn Mutual Asset Management. «Но,  когда фонды недостаточно эффективно стали выполнять свою функцию, этот ликвидность снизилась».

Эти изменения усложнили жизнь для всех. «На сегодня ликвидность является главной причиной резких падений и роста  на рынке», сказал главный директор в интервью для Business Insider.

Первопричина проблемы

Ликвидность, в наиболее общем смысле, -- это показатель, идентифицирующий то, что продавцы могут с легкостью найти покупателей и наоборот. Поэтому, когда ликвидность падает, продавцам приходится снижать цену на товар, чтобы найти того, кто бы захотел выкупить активы.

На Wall Street существует единое мнение о том, что такая ликвидность ухудшается. Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон и руководитель инвестиционной компании Blackstone Стивен Шварцман выразили свое беспокойство в связи с появившейся проблемой.

Как правило, до кризиса 2008 года, как к крайней мере обращались к двум покупателям – банкам и хедж-фондам. В связи с тем, что число таких запросов возросло, банки больше не имеют такой возможности скупать активы.

«На Wall Street больше  не имеют возможности уменьшить потоки», -- говорит Хеппеншталл. «Они находятся в такой ситуации, что не могут поглотить, ни объем продаж, ни волатильность».

В связи с этим, весь груз ответственности перекладывается на хеджевые фонды, в качестве покупателя, на которого можно положиться в период после рецессии мировой экономики. Но фонды в совокупности стали бороться с этим. Хеджевые фонды упали  в среднем на 3.8% в 2016, ускоряя погашения долговых обязательств перед инвесторами.

Согласно данным eVestment, хеджевые фонды вернули инвесторам  около 21.5 млрд. долл. США в январе, это самый большой объем средств, который возвращали в начале года, начиная с 2009. Чтобы подготовиться к таким случаям выкупов и попытаться улучшить эффективность, хеджевые фонды отошли от вкладов в более рискованные активы.

«Я полагаю, что хедж-фонды всего-навсего начинают все с чистого листа, в тех вопросах, которые касаются рискованных вкладов, и мне кажется, что они активно этим занимаются», -- сказал Хеппеншталл.

Этот процесс ухудшился благодаря закрытию крупных фондов. Хеппеншталл, сослался на закрытие Third Avenue Management, это фонд массовых спекулятивных облигаций , который обвалился в середине декабря по причине того, что некоторые другие фонды перешли на более безопасные площадки.

Такая нервозность, сопровождавшая закрытия фондов имеет смысл. The Federal Reserve Bank of New York в своем последнем исследовании обнаружил, что риск поспешного погашения долговых обязательств, который распространялся среди фондов и оказывал влияние на финансовые рынки, находился на самом высоком уровне за последнее десятилетие.

«Факт того, что некоторые крупные фонды, такие как Third Avenue, столкнулись с тем, что поспешно погашали долги, изменил поведение многих других фондов из-за страха рисков», -- сказал Хеппеншталл.

Все это создает препятствия для таких инвесторов, как Хеппеншталл. «Пока я ожидаю некоторых ближнесрочных улучшений в следующем месяце или двух. Такая волатильность и риск ликвидности останутся на прежнем уровне», -- отметил он.

Автор: Боб Брайан
Сохрани наш виджет на главной Яндекса
Загрузка...
Скотленд-Ярд задержал подозреваемого в подготовке терактов

В британском аэропорту Станстед сотрудники контртеррористического подразделения лондонской полиции задержали 37-летнего мужчину.

7:27  24 Мая 2017
61
Военных Южной Кореи напугал воздушный шар с листовками

Южнокорейские военные, ранее обстрелявшие неопознанный объект, пересекавший по воздуху границу со стороны КНДР, поняли, что это было.

7:19  24 Мая 2017
43
О возвращении смертной казни заговорили в Британии

Восстановить смертную казнь за террористическую деятельность предлагает Партия независимости Соединенного Королевства (UKIP).

7:08  24 Мая 2017
49
Трамп обозвал главу КНДР «сумасшедшим с ядерным оружием»

Американский президент Дональд Трамп осудил действия лидера Северной Кореи во время телефонных переговоров с главой Филиппин Родриго Дутерте.

6:42  24 Мая 2017
106
Клинтон оценила степень жестокости бюджета Трампа

Экс-кандидат в президенты США Хиллари Клинтон назвала предложенный администрацией Трампа бюджет на 2018 год жестоким.

6:32  24 Мая 2017
122
Смертник из Манчестера мог пройти подготовку в Ливии

Всего несколько дней назад исполнитель теракта в Манчестере Салман Абеди вернулся из Ливии.

6:23  24 Мая 2017
62
Instagram запустил сервис поиска "историй" Story Search

В социальной сети Instagram теперь можно будет находить «сгорающие» публикации, используя для этого стикеры с хэштегами и геоданными.

6:05  24 Мая 2017
78
Опытные водители смогут получить значительную скидку на ОСАГО

Возраст и стаж водителей смогут иметь большое влияние на окончательную стоимость автостраховки, если предложение Банка России будет принято.

5:51  24 Мая 2017
655
Ученые научат смартфоны показывать голограммы

Австралийские и китайские специалисты намерены создать новый вид голограммы, которую сможет воспроизвести смартфон без дополнительных устройств.

4:02  24 Мая 2017
43
Хакеры изменили речь катарского эмира

Неизвестные кибервзломщики опубликовали на сайте Катарского новостного агентства QNA измененную речь эмира Катара Тамима бин Хамада Аль Тани.

3:57  24 Мая 2017
40
Пентагон не отказывается от размещения ПРО в Польше

Соединенные Штаты собираются разместить в польском населенном пункте Редзиково систему противоракетной обороны (ПРО).

3:39  24 Мая 2017
47
Тереза Мэй заявила о причастности к теракту «группы лиц»

Глава британского правительства Тереза Мэй предположила, что взрыв на стадионе в Манчестере - дело рук не одного человека.

3:28  24 Мая 2017
93
В Сирии экипировку «Ратник» проверили на прочность в бою

Заместитель министра обороны РФ Юрий Борисов рассказал об испытаниях экипировки военнослужащих «Ратник» во время операции в Сирии.

3:12  24 Мая 2017
83
Аббас заявил Трампу о готовности к срочным переговорам с Израилем

На прошедшей встрече лидеров двух государств глава Палестины Махмуд Аббас признался Дональду Трампу, что готов немедленно начать переговоры с Израилем.

2:55  24 Мая 2017
60
Найк Борзов раскрыл тайну своего хобби

Известный рок-музыкант Найк Борзов признался в том, что давно увлекается живописью и пишет картины.

2:41  24 Мая 2017
52
Трамп снова оказался в неловком положении из-за жены

Американский президент Дональд Трамп безуспешно попытался взять за руку свою супругу Меланью после прибытия в Рим.

2:29  24 Мая 2017
146
Китаянка хотела вывезти в КНР космические технологии США

Жительница Калифорнии Си Чен сделала попытку поделиться со своей исторической родиной секретной информацией, добытой в США.

2:08  24 Мая 2017
67
Эйфелева башня погасла в память о жертвах теракта в Манчестере

Освещение на Эйфелевой башне было выключено ровно в полночь по парижскому времени (01.00 мск) в знак траура.

1:56  24 Мая 2017
35
Военные Сирии возвращаются на атакованный американцами аэродром

Сирийские военные начали перемещать истребители и личный состав на аэродром Шайрат в Хомсе.

1:45  24 Мая 2017
52
Военные выйдут на улицы британских городов

После теракта в Манчестере к обеспечению безопасности в Великобритании будут привлечены военные.

1:20  24 Мая 2017
46
Дутерте обратился к Путину с просьбой о современном оружии

Филиппинский лидер Родриго Дутерте на переговорах с президентом России Владимиром Путиным пожаловался на нехватку современного вооружения.

1:06  24 Мая 2017
67
Титов предлагает богатым гражданам РФ особый налоговый режим

Бизнес-омбудсмен Борис Титов выступил с инициативой о введении в России специального налогового режима для богатых граждан и частных инвесторов.

0:55  24 Мая 2017
201
Тереза Мэй: новых терактов в Великобритании не избежать

Глава британского правительства Тереза Мэй прокомментировала повышение уровня террористической угрозы с «серьезного» до максимального «критического».

0:41  24 Мая 2017
44
Дутерте объяснил Путину свой внезапный отъезд на Филиппины

Российский президент Владимир Путин с пониманием отнесся к решению своего филиппинского коллеги срочно уехать на родину.

0:31  24 Мая 2017
65
Кадыров предложил школьникам отмечать выпускной вне школы

Чеченский лидер Рамзан Кадыров заявил, что в республике нужно уйти от практики проведения выпускных вечеров в зданиях школ.

0:06  24 Мая 2017
76
В Госдепе рассказали, как с помощью бюджета будут сдерживать Россию

Представитель Госдепартамента США заявил, что проект бюджета Госдепартамента США на 2018 финансовый год направлен на сдерживание «агрессии» РФ в Евразии.

23:51  23 Мая 2017
72
Дутерте на встрече с Путиным назвал Россию близким другом Филиппин

Экстренная встреча лидера Филиппин Родриго Дутерте с президентом России Владимиром Путиным началась в Кремле.

23:39  23 Мая 2017
50
Лидер Aerosmith на концерте в Москве назвал террористов ублюдками

Солист культовой рок-группы Aerosmith Стивен Тайлер начал концерт в российской столице с обращения к террористам ИГИЛ (ИГ, запрещена в РФ).

23:29  23 Мая 2017
171
Белый дом: в деле о «связях» Трампа с Москвой доказательств нет

Представитель Белого дома рассказал журналистам об отсутствии каких-либо улик, указывающих на связи президента США с Россией.

23:17  23 Мая 2017
62
За ввоз российских книг на Украину оштрафуют на 6 тысяч долларов

Человеку, решившему провезти на Украину более десяти экземпляров издательской продукции российского производства, придется изрядно раскошелиться.

23:07  23 Мая 2017
71