Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ

19:59  10 Января 2017
122
Нью-Йорк, США
Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ
Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ

После избрания Дональда Трампа инвесторы уже успели обдумать его заявления о налоговых сокращениях и нарушениях административных положений и стали оказывать решительную поддержку тем, кто воспринимается в этой ситуации как победитель; проигравших же они покинули. Развитые рынки – да, вперед; развивающиеся – простите, но вам придется подождать своего часа. Ведь олигархи не идут на компромиссы, уверено заявляет cityam.com.

Обещание повысить бюджетные расходы в США привело к тому, что с 9 ноября повысилась доходность облигаций. Кроме того, из-за ожидаемого в этом году повышения процентных ставок произошел рост доллара. По данным Bank of America Merrill Lynch (BAML) стоимость акций, купленных в Соединенных Штатах после президентских выборов, достигла почти 70 млрд $(58млрд фунтов). Ожидается, что относительная слабость доллара сыграет в этом году на руку фондовым рынкам в Японии и Европе.

В этой ситуации с торговлей вблизи нулевых отметок особенно не повезло развивающимся рынкам. На прошлой неделе обновили свои исторические минимумы турецкая лира и аргентинский песо. Экономисты из BAML заявляют, что после выборов в США с рынков развивающихся стран ушли облигации и ценные бумаги на сумму $10 млрд. По мере роста доллара корпорациям и государствам становится сложнее погасить свои долги в этой валюте.

Российский рубль является одной из валютных единиц развивающихся рынков, которая не только не продемонстрировала эту тенденцию, но в действительности, напротив, с сентября лишь укрепилась по отношению к доллару. Прельстившись более высокой доходностью местной валюты, иностранные инвесторы покупают российские акции и облигации. В результате, ведущий индекс ММВБ вырос на 32% за последние 12 месяцев, а российские компании и правительство теперь могут брать более выгодные займы.

Цена на нефть

Большая часть этих достижений стала возможной благодаря ценам на нефть. В прошлом году в стоимости черного золота произошел самый крупный годовой прирост, начиная с 2009 года, после того как организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и 11 других нефтедобывающих стран, включая Россию, наконец согласилась сократить объемы добычи и остановить глобальное перенасыщение рынка нефти.

Предполагается, что Россия выйдет из рецессии уже в этом году. Аналитики и финансовые менеджеры считают, что после повышения курса рубля, стоимость внутренних ценных бумаг продолжит расти, даже если внешние останутся на том же уровне.

“В прошлом году рынок уже демонстрировал хороший рост, и этот процесс может продолжиться дальше в 2017 году, - говорит Колин Крофт, менеджер фонда Jupiter Emerging European Opportunities. - Есть много областей рынка, где пока не произошло увеличения доходов, например, компании, ориентированные на потребителей, или сектор телекоммуникаций”.

Если стороны, подписавшие соглашение в прошлом году, будут соблюдать условия договора (а многие считают, что такого не будет), цены на нефть будут колебаться между $50 и $60 за баррель. Такая ситуация будет выгодна для России, недавно принявшей государственный бюджет на 2017-2019, где предполагается, что цены на нефть останутся в диапазоне $40-45 за баррель. Также это хорошо Саудовской Аравии и ОПЕК, стремящейся удержать цены на нефть на достаточно низком уровне, чтобы помешать своим конкурентам из США по добыче сланцевый нефти вернуть в строй слишком много буровых установок.

Надежный Центробанк

Но, кроме всеми обожаемой нефти, своей устойчивостью рубль обязан также и другим факторам, а именно надежному Центральному банку, который поддерживал жесткую монетарную политику, что позволило сократить темпы инфляции в 2016 году и сделало Россию одной из немногих стран, где процентные ставки могут упасть в этом году.

В декабре Центральный Банк России (ЦБ РФ) принял решение оставить ставку на уровне 10 процентов, и нацелился на поддержание инфляции в этом году на уровне 4-5 процентов. “Это позволит обеспечить очень привлекательную доходность облигации в местной валюте”, - говорит Крофт. По прогнозам банка UBS Group такая политика также обеспечит широкое поле для использования в России стратегии carry-trade, с помощью которой за 12 месяцев можно будет добиться 26 процентов доходности. Carry-trade – стратегия заработка, которая предполагает заимствование в валюте с низкой процентной ставкой и покупку валюты с высокой процентной ставкой. В данном случае, речь идет о рублях.

“Многие брокеры прямо сейчас исследуют возможности российского рынка, - говорит Маттиас Зиллер, директор фонда Baring Emerging Europe. - Однако ЦБ РФ уже сталкивался с проблемами, например, с ценами на энергоносители. Кроме того, происходят также определенные политические события, связанные с Россией. Все это убедило участников рынка, что подход здесь очень консервативный и никто не старается уклониться от краткосрочных издержек”.

В 2014 году ЦБ отпустил валюту в «свободное плавание». Таким образом, Россия является единственной страной-экспортером нефти, чья привязанная к доллару валюта перенесла на себе всю тяжесть падения цен на нефть со $115 за баррель в 2014 году до $28 в феврале прошлого года. По словам Силлера, бюджет РФ на 2017-19 предполагает большие сокращения расходов на оборону и здравоохранение и повышение налогов. Таким образом, правительство страны исходит из соображений финансового благоразумия.

Названы три главных условия для роста рубля и фондового рынка РФ
Россия стала единственной страной-экспортером нефти, чья привязанная к доллару валюта перенесла на себе всю тяжесть падения цен на нефть 

“Российский фондовый рынок вырос еще до договора с Саудовской Аравии, - подчеркивает Силлер, - тем самым доказав многим скептикам, что он может справиться со снижением цен на нефть”.

Ослабит ли санкции Трамп?

Инаугурация Дональда Трампа состоится уже на следующей неделе. Учитывая новую команду Белого Дома, предполагается, что за этим последует ослабление экономических санкций, введенных США и ЕС в отношении России из-за ситуации в Украине и присоединения Крыма. Избранный президент США раскритиковал заявления об участии России в хакерском взломе во время выборов и не скрывает своего восхищения сильным лидером РФ.

Однако пока рано говорить об ослаблении санкций хотя бы потому, что сейчас довольно непонятно, какого мнения придерживаются о Путине в ЕС. “Санкции будет сложно отменить, если Россия, конечно, не поменяет кардинально свою политику относительно Украины”, - говорит Питер Кислер из фонда North Asset Management.

“Хотя все возможно”, - добавляет он.

Крофт заявляет, что санкции сами по себе не препятствуют развитию экономики России, но их отмена может привлечь еще больше инвесторов. Силлер соглашается с этим мнением, однако считает, что при отмене санкций брокеры будут играть на повышение:“Я не удивлюсь, если ликвидация санкций приведет к увеличению спроса на российские ценные бумаги. Тем не менее, сложно говорить о количественной оценке их воздействия в отношении показателей деятельности рынка. Для меня удивительно, если санкции сами по себе являются причиной высоких цен”.

Автор: Уилл Рейлтон
Загрузка...
Загрузка...
Политолог объяснил, почему Турция начала атаковать курдов в Африне

Начало наземной операции турецкой армии в Африне на северо-западе Сирии прокомментировал доцент департамента политологии Финансового университета при правительстве России Геворг Мирзаян.

18:25  20 Января 2018
50
Жители Сочи публикуют видео с последствиями шторма

Набережную в районе Олимпийского парка в Сочи размыло на участке от 20 до 30 метров в результате сильного шторма

18:08  20 Января 2018
60
Эксперты поставили под сомнение факт неуязвимости криптовалют

Неуязвимость криптовалют оказалась мифом. Выяснилось, что технология распределенного реестра не полностью защищена от киберпреступников.

18:06  20 Января 2018
30
Бывшие сотрудники совхоза имени Ленина пожаловались Путину на Грудинина

Бизнесмена Павла Грудинина, который баллотируется на пост президента России, уличили в незаконном присваивании земельных участков.

17:47  20 Января 2018
114
Украина отстаивает в ЕС антироссийские санкции «с позиции силы»

Вице-премьер Украины по вопросам европейской и евроатлантической интеграции Иванна Климпуш-Цинцадзе объяснила, что помогает сохранять санкции против России.

17:45  20 Января 2018
41
Трамп считает, что демократы чрезмерно заботятся о нелегалах

Американский лидер Дональд Трамп считает, что представителей Демократической партии США больше волнуют нелегальные мигранты, чем безопасность собственной страны.

17:30  20 Января 2018
56
Россия ответила на голословные обвинения США по химоружию

Все попытки США уличить сирийские власти в использовании отравляющих веществ опираются только на слухи соцсетей и свидетельства боевиков, заявили в Минобороны России.

17:26  20 Января 2018
44
Халатность погранслужбы США может привести к созданию «грязной бомбы»

В американских аэропортах плохо проверяют подлинность лицензий на ввозимые радиоактивные материалы.

17:03  20 Января 2018
42
«Антитеррористическая операция» в Африне фактически началась – Эрдоган

Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил о фактическом начале «антитеррористической операции» в сирийском Африне.

16:59  20 Января 2018
69
"Майские указы" получат продолжение: какие изменения готовит Путин в социальной политике России

Правительство РФ одобрило выделение 14,5 млрд рублей на повышение заработных плат работников бюджетных учреждений

16:52  20 Января 2018
149
Составлен рейтинг главных инновационных компаний мира

В топ-50 по итогам 2017 года представителей российского бизнеса не оказалось, а лидерство привычно сохранили Apple и Google.

16:43  20 Января 2018
42
Порошенко назвал «киборгов» символом непобедимой Украины

Президент Украины Петр Порошенко почтил память силовиков, которые участвовали в боях за Донецкий аэропорт. В своем обращении политик назвал их «киборгами».

16:39  20 Января 2018
41
Лаврентьев: списки участников конгресса по Сирии уже согласованы

Консультаций с Ираном и Турцией завершились успешно, сообщил спецпредставитель президента РФ по сирийскому урегулированию Александр Лаврентьев.

16:21  20 Января 2018
57
Перед поездкой на ЧМ-2018 поляков научат говорить по-русски

В преддверии чемпионата мира по футболу, который пройдет в РФ с 14 июня по 15 июля, в Польше откроются экспресс-курсы для изучения русского языка.

16:17  20 Января 2018
52
Профессор из Киева предсказал возвращение Крыма в 2018 году

Историк-славист, ректор киевского Таврического национального университета Владимир Казарин вдохновился интернет-лекциями Михаила Ходорковского.

16:01  20 Января 2018
1 026
В ОКР позитивно оценили решение МОК по спортсменам из Северной Кореи

Решение Международного олимпийского комитета о допуске спортсменов из КНДР на Зимние Олимпийские игры прокомментировали в России.

15:58  20 Января 2018
38
Спортсмены из КНДР поедут на Олимпийские игры

В Зимних Олимпийских играх, которые в этом году пройдут в Южной Корее с 9 по 25 февраля, будут участвовать спортсмены из КНДР.

15:41  20 Января 2018
30
Объявлена причина задержки танкера с российским газом для США

Компания Engie SA, владеющая танкером Gaselys, объяснила, почему он изменил курс посреди Атлантического океана.

15:38  20 Января 2018
312
Трамп объяснил, почему «закрылось» правительство США

В том, что закон о федеральном бюджете не был принят вовремя, виновата Демократическая партия, заявил президент США Дональд Трамп.

15:17  20 Января 2018
98
Блеф эпохи "звездных войн": что означает новая оборонная стратегия США для России и Китая

Накануне Пентагон обнародовал новую Национальную оборонную стратегию США, нацеленную на привлечению дополнительных средств в оборонную отрасль

15:13  20 Января 2018
319
Разработчик Mylistory: приложение стало популярно благодаря Кадырову

Автор нового российского приложения Mylistory заявил, что сервис обязан своей популярностью главе Чечни Рамзану Кадырову.

15:05  20 Января 2018
754
Климкин обвинил Россию в нападении на посольство Украины в Афинах

У здания дипломатической миссии Украины в столице Греции минувшей ночью подожгли три автомобиля.

14:59  20 Января 2018
236
Выборы-2018: Гордон назвала Путина «игроком номер один»

Кандидат в президенты России Екатерина Гордон рассказала об отношении к своему оппоненту и действующему главе государства Владимиру Путину.

14:48  20 Января 2018
113
Американский эсминец Hopper вызвал бурю возмущения в Китае

Корабль ВМС США без разрешения китайского правительства вошел в 12-мильную акваторию вокруг островов Хуанъянь (риф Скарборо).

14:41  20 Января 2018
236
После ЧП в Улан-Удэ во всех школах Бурятии появятся психологи

Психологи появятся в каждой школе Бурятии. Об этом заявил глава республики Алексей Цыденов.

14:27  20 Января 2018
51
Власти Гданьска извинились за брошенные в российскую семью камни

Оказавшаяся в центре инцидента семья из Калининградской области попала на прием к мэру польского города Гданьск Павлу Адамовичу.

14:22  20 Января 2018
167
Армия Турции обстреляла позиции курдов в Африне

Турецкая армия атаковала позиции курдов на севере Сирии. Военные отряды дислоцировались в районе Африн.

14:12  20 Января 2018
40
ПФР рассказал пенсионерам о случаях приостановки выплат

Порядок начисления выплат в различных жизненных ситуациях разъяснили в Пенсионном фонде России.

14:03  20 Января 2018
362
СМИ посчитали, как часто Трамп употребляет слово «фейковый»

Американские СМИ подсчитали, сколько раз президент США Дональд Трамп за год пребывания на своем посту использовал слово «фейковый».

13:55  20 Января 2018
32
Глава Крыма сообщил, сколько денег выделено на ФЦП

На реализацию федеральной целевой программы (ФЦП) развития Крыма в 2018 году будет направлено более 60 млрд рублей, заявил глава республики Сергей Аксенов.

13:41  20 Января 2018
88