Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ

19:59  10 Января 2017
123
Нью-Йорк, США
Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ
Названы три главных условия для роста курса рубля и укрепления фондового рынка РФ

После избрания Дональда Трампа инвесторы уже успели обдумать его заявления о налоговых сокращениях и нарушениях административных положений и стали оказывать решительную поддержку тем, кто воспринимается в этой ситуации как победитель; проигравших же они покинули. Развитые рынки – да, вперед; развивающиеся – простите, но вам придется подождать своего часа. Ведь олигархи не идут на компромиссы, уверено заявляет cityam.com.

Обещание повысить бюджетные расходы в США привело к тому, что с 9 ноября повысилась доходность облигаций. Кроме того, из-за ожидаемого в этом году повышения процентных ставок произошел рост доллара. По данным Bank of America Merrill Lynch (BAML) стоимость акций, купленных в Соединенных Штатах после президентских выборов, достигла почти 70 млрд $(58млрд фунтов). Ожидается, что относительная слабость доллара сыграет в этом году на руку фондовым рынкам в Японии и Европе.

В этой ситуации с торговлей вблизи нулевых отметок особенно не повезло развивающимся рынкам. На прошлой неделе обновили свои исторические минимумы турецкая лира и аргентинский песо. Экономисты из BAML заявляют, что после выборов в США с рынков развивающихся стран ушли облигации и ценные бумаги на сумму $10 млрд. По мере роста доллара корпорациям и государствам становится сложнее погасить свои долги в этой валюте.

Российский рубль является одной из валютных единиц развивающихся рынков, которая не только не продемонстрировала эту тенденцию, но в действительности, напротив, с сентября лишь укрепилась по отношению к доллару. Прельстившись более высокой доходностью местной валюты, иностранные инвесторы покупают российские акции и облигации. В результате, ведущий индекс ММВБ вырос на 32% за последние 12 месяцев, а российские компании и правительство теперь могут брать более выгодные займы.

Цена на нефть

Большая часть этих достижений стала возможной благодаря ценам на нефть. В прошлом году в стоимости черного золота произошел самый крупный годовой прирост, начиная с 2009 года, после того как организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и 11 других нефтедобывающих стран, включая Россию, наконец согласилась сократить объемы добычи и остановить глобальное перенасыщение рынка нефти.

Предполагается, что Россия выйдет из рецессии уже в этом году. Аналитики и финансовые менеджеры считают, что после повышения курса рубля, стоимость внутренних ценных бумаг продолжит расти, даже если внешние останутся на том же уровне.

“В прошлом году рынок уже демонстрировал хороший рост, и этот процесс может продолжиться дальше в 2017 году, - говорит Колин Крофт, менеджер фонда Jupiter Emerging European Opportunities. - Есть много областей рынка, где пока не произошло увеличения доходов, например, компании, ориентированные на потребителей, или сектор телекоммуникаций”.

Если стороны, подписавшие соглашение в прошлом году, будут соблюдать условия договора (а многие считают, что такого не будет), цены на нефть будут колебаться между $50 и $60 за баррель. Такая ситуация будет выгодна для России, недавно принявшей государственный бюджет на 2017-2019, где предполагается, что цены на нефть останутся в диапазоне $40-45 за баррель. Также это хорошо Саудовской Аравии и ОПЕК, стремящейся удержать цены на нефть на достаточно низком уровне, чтобы помешать своим конкурентам из США по добыче сланцевый нефти вернуть в строй слишком много буровых установок.

Надежный Центробанк

Но, кроме всеми обожаемой нефти, своей устойчивостью рубль обязан также и другим факторам, а именно надежному Центральному банку, который поддерживал жесткую монетарную политику, что позволило сократить темпы инфляции в 2016 году и сделало Россию одной из немногих стран, где процентные ставки могут упасть в этом году.

В декабре Центральный Банк России (ЦБ РФ) принял решение оставить ставку на уровне 10 процентов, и нацелился на поддержание инфляции в этом году на уровне 4-5 процентов. “Это позволит обеспечить очень привлекательную доходность облигации в местной валюте”, - говорит Крофт. По прогнозам банка UBS Group такая политика также обеспечит широкое поле для использования в России стратегии carry-trade, с помощью которой за 12 месяцев можно будет добиться 26 процентов доходности. Carry-trade – стратегия заработка, которая предполагает заимствование в валюте с низкой процентной ставкой и покупку валюты с высокой процентной ставкой. В данном случае, речь идет о рублях.

“Многие брокеры прямо сейчас исследуют возможности российского рынка, - говорит Маттиас Зиллер, директор фонда Baring Emerging Europe. - Однако ЦБ РФ уже сталкивался с проблемами, например, с ценами на энергоносители. Кроме того, происходят также определенные политические события, связанные с Россией. Все это убедило участников рынка, что подход здесь очень консервативный и никто не старается уклониться от краткосрочных издержек”.

В 2014 году ЦБ отпустил валюту в «свободное плавание». Таким образом, Россия является единственной страной-экспортером нефти, чья привязанная к доллару валюта перенесла на себе всю тяжесть падения цен на нефть со $115 за баррель в 2014 году до $28 в феврале прошлого года. По словам Силлера, бюджет РФ на 2017-19 предполагает большие сокращения расходов на оборону и здравоохранение и повышение налогов. Таким образом, правительство страны исходит из соображений финансового благоразумия.

Названы три главных условия для роста рубля и фондового рынка РФ
Россия стала единственной страной-экспортером нефти, чья привязанная к доллару валюта перенесла на себе всю тяжесть падения цен на нефть 

“Российский фондовый рынок вырос еще до договора с Саудовской Аравии, - подчеркивает Силлер, - тем самым доказав многим скептикам, что он может справиться со снижением цен на нефть”.

Ослабит ли санкции Трамп?

Инаугурация Дональда Трампа состоится уже на следующей неделе. Учитывая новую команду Белого Дома, предполагается, что за этим последует ослабление экономических санкций, введенных США и ЕС в отношении России из-за ситуации в Украине и присоединения Крыма. Избранный президент США раскритиковал заявления об участии России в хакерском взломе во время выборов и не скрывает своего восхищения сильным лидером РФ.

Однако пока рано говорить об ослаблении санкций хотя бы потому, что сейчас довольно непонятно, какого мнения придерживаются о Путине в ЕС. “Санкции будет сложно отменить, если Россия, конечно, не поменяет кардинально свою политику относительно Украины”, - говорит Питер Кислер из фонда North Asset Management.

“Хотя все возможно”, - добавляет он.

Крофт заявляет, что санкции сами по себе не препятствуют развитию экономики России, но их отмена может привлечь еще больше инвесторов. Силлер соглашается с этим мнением, однако считает, что при отмене санкций брокеры будут играть на повышение:“Я не удивлюсь, если ликвидация санкций приведет к увеличению спроса на российские ценные бумаги. Тем не менее, сложно говорить о количественной оценке их воздействия в отношении показателей деятельности рынка. Для меня удивительно, если санкции сами по себе являются причиной высоких цен”.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Уилл Рейлтон
Загрузка...
Загрузка...
Песков: действия США не позволяют говорить о снижении напряженности Российский опыт позволит решить главную угрозу ШОС Кадыров намерен лично взять оружие для защиты России Лукашенко хочет привлечь в Белоруссию «самых лучших и богатых людей» Скрывать истину больше нельзя: Госдеп США рассказал, как Америка помогает Украине права человека нарушать "Констатировали факт": запрет судам РФ на вход в украинскую акваторию объяснил эксперт ООН подсчитала минимальные затраты на восстановление инфраструктуры Сирии Финляндия прекратит раздавать деньги гражданам в рамках безусловного дохода "В Египте всех ваших сбили – почему теперь будет иначе?": в России ответили на планы Израиля разбомбить С-300 в Сирии сразу после поставки «Наказание без расследования»: минобороны РФ и КНР осудили ракетный удар по Сирии В Air France подсчитали убытки из-за забастовки сотрудников Антироссийское ядро G7: Запад продолжает политику "правового нигилизма"
Курс доллара на завтра: ЦБ установил курсы валют на 25 апреля

Банк России объявил официальные курсы доллара и евро на среду, 25 апреля.

14:19  24 Апреля 2018
54
"Это беззубый саммит – они доказали, что ничего не могут": эксперт оценил "санкционное" заявление G7 по России

"Большая семерка" заявлением о санкциях против России доказала, что не имеет возможности надавить на РФ. Об этом заявил эксперт Александр Лосев

14:18  24 Апреля 2018
47
Друзья и поклонники Дорошиной проводили актрису овациями

В Москве простились с актрисой Ниной Дорошиной. В последний путь народную артистку РСФСР проводили аплодисментами.

14:18  24 Апреля 2018
40
"Разрядка по Трампу": США переводят политику по Китаю и России в новый статус

Примирительные речи посла США Джона Хантсмана, что Трамп хочет лично общаться с Путиным и нацелен на разрядку ситуации, не должны обманывать россиян

14:12  24 Апреля 2018
49
«У них мужества не хватит»: Кадыров оценил вероятность третьей мировой войны

Западные политики не решатся на третью мировую войну, а все разговоры о ней нужны только для того, чтобы стать популярнее у электората или аудитории, считает глава Чечни Рамзан Кадыров.

14:05  24 Апреля 2018
31
Песков: действия США не позволяют говорить о снижении напряженности

На вопрос, видит ли Кремль перспективы для разрядки между США и Россией, ответил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.

14:02  24 Апреля 2018
44
Кадыров уверен, что химатаку в Думе придумал Запад

Химическую атаку в сирийском городе Дума придумали страны Запада, уверен глава Чечни Рамзан Кадыров.

14:02  24 Апреля 2018
40
«Умирающий формат»: в Совфеде указали на бессилие «Большой семерки»

В Совете Федерации прокомментировали заявление стран-членов «Большой семерки» об усилении санкций против России.

13:46  24 Апреля 2018
41
Российский опыт позволит решить главную угрозу ШОС

Страны ШОС готовы использовать сирийский опыт России в борьбе с терроризмом

13:45  24 Апреля 2018
41
«Роснефть» стала единственным поставщиком инновационного горючего для «Роскосмоса»

НК «Роснефть» стала единственным поставщиком ракетного топлива вида нафтил для «Роскосмоса». Соответствующее распоряжение правительства опубликовано на официальном интернет-портале правовой информации.

13:43  24 Апреля 2018
72
Проблему с покупкой электронных полисов ОСАГО прокомментировали в ЦБ

Зампредседателя Банка России Владимир Чистюхин заявил, что регулятор в курсе возникших сложностей с оформлением полисов ОСАГО через интернет.

13:38  24 Апреля 2018
52
«Не по существу»: Россию не устраивают ответы Британии по «делу Скрипаля»

В постпредстве России при ОЗХО прокомментировали материалы, полученные от британской стороны по так называемому «делу Скрипаля».

13:30  24 Апреля 2018
40
"Вы бросаете людей без дипломов в Европу – и это рабочий труд?": в России объяснили, почему Киев не вернет 3 млн работающих в РФ украинцев

Работающие в России украинцы не уедут на Украину или в ЕС, поскольку не смогут найти там работу по специальности, заявил эксперт Дмитрий Абзалов

13:25  24 Апреля 2018
62
Минпромторг и Минсельхоз займутся продвижением российских вин

Министерство промышленности и торговли РФ совместно с Министерством сельского хозяйства и торговыми сетями приступили к разработке проекта по продвижению российских вин на внутреннем рынке.

13:23  24 Апреля 2018
43
Кадыров намерен лично взять оружие для защиты России

Глава Чечни Рамзан Кадыров признался, что его любимое дело – воюя, защищать свой народ и государство.

13:17  24 Апреля 2018
54
Эксперт считает нецелесообразными новые правила сдачи экзамена на водительские права

Руководитель петербургского отделения общественного движения «Свобода выбора» Александр Холодов прокомментировал планы ГИБДД изменить экзамены на получение водительских прав.

13:15  24 Апреля 2018
47
«Это неуместно»: Песков предостерег от сравнения ситуаций в Армении и на Украине

В Кремле не проводят параллелей между государственным переворотом на Украине и тем, что в настоящее время происходит в Армении. Об этом сообщил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.

12:59  24 Апреля 2018
71
Песков сравнил санкции против «Русала» с экономическим рейдерством

В Кремле заявили, что санкции США против компании «Русал» являются незаконными и их можно сравнить с экономическим рейдерством.

12:55  24 Апреля 2018
67
Песков опроверг слухи о 10 трлн рублей на медицину, образование и инфраструктуру

Информацию в СМИ о подготовке нового майского указа президента России Владимира Путина прокомментировал его пресс-секретарь Дмитрий Песков.

12:53  24 Апреля 2018
57
"Трещит не мост, а Украина": мечты Киева о "трещинах" Крымского моста связали в РФ с его скорым открытием

СМИ Украины распространили новый фейк о мосте в Крым через Керченский пролив. На этот раз утверждается, что опоры моста "дали трещину"

12:43  24 Апреля 2018
1 422
«Майские указы 2.0»: Онищенко одобрил поручения Путина по улучшению жизни россиян

Поручения президента России Владимира Путина, озвученные в послании Федеральному собранию, могут стать новой версией Майских указов. Об этом сообщил заместитель председателя комитета Госдумы по образованию и науке Геннадий Онищенко.

12:41  24 Апреля 2018
275
Лукашенко хочет привлечь в Белоруссию «самых лучших и богатых людей»

Совет министров и Национальный банк должны глубоко и всесторонне проанализировать мировые процессы.

12:34  24 Апреля 2018
50
Скрывать истину больше нельзя: Госдеп США рассказал, как Америка помогает Украине права человека нарушать

Президент Трамп неоднократно хвалил Украину. По его словам, в этой стране «все идет довольно хорошо». Официальные лица заявляли, что страны выстраивают «прочное стратегическое партнерство», основанное на общих интересах в сфере безопасности, а также на приверженности одинаковым принципам.

12:33  24 Апреля 2018
188
Посол США рассказал о желании Трампа вести «личные контакты» с Путиным

Посол США в России Джон Хантсман рассказал об отношении американского президента Дональда Трампа к российскому лидеру Владимиру Путину.

12:31  24 Апреля 2018
31
"Констатировали факт": запрет судам РФ на вход в украинскую акваторию объяснил эксперт

Решение Киева защищать внутренние воды от "российской агрессии", лишив российские суда права входить в украинскую акваторию – очередной популизм

12:25  24 Апреля 2018
382
ООН подсчитала минимальные затраты на восстановление инфраструктуры Сирии

Разрушенная войной инфраструктура в Сирии требует очень масштабных усилий по реконструкции.

12:16  24 Апреля 2018
58
Кадыров провел параллели между ситуацией в Сирии и чеченским конфликтом

Глава Чечни Рамзан Кадыров прокомментировал текущую ситуацию в Сирии.

12:16  24 Апреля 2018
47
Финляндия прекратит раздавать деньги гражданам в рамках безусловного дохода

Власти Финляндии решили прекратить эксперимент по выплате гражданам денег в рамках программы безусловного базового дохода. Об этом сообщили в государственном агентстве социального страхования страны.

12:04  24 Апреля 2018
59
"В Египте всех ваших сбили – почему теперь будет иначе?": в России ответили на планы Израиля разбомбить С-300 в Сирии сразу после поставки

Западные СМИ сообщили о готовности Израиля "разбомбить" российские С-300 в случае их поставки в Сирию. В РФ объяснили нереалистичность данного плана

12:01  24 Апреля 2018
2 081
Москалькова: инвалиды в России не должны страдать из-за контрасанкций

О встрече с лауреатами III Всероссийского межвузовского юридического конкурса «Защита прав инвалидов» рассказала уполномоченный по правам человека в РФ Татьяна Москалькова.

11:58  24 Апреля 2018
50