Американские банки привыкли играть в казино на деньги вкладчиков и инвестировать средства в необеспеченные ценные бумаги. Такая практика привела к международному финансовому кризису 2007–2008 годов, а сегодня грозит обвалом всей банковской системы США, подтвердил в комментарии для ФБА «Экономика сегодня» директор Высшей школы финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова, профессор Константин Ордов.
186 американских банков находятся под ударом
«Сегодня обстановка в США хуже, чем в 2008 году, когда существовал потенциал снижения ставки ФРС и прямой помощи банкам с целью противодействия их падению по эффекту домино. Дело осложнено как высокой инфляцией, так и огромным вбросом “ковидных” денег в реальный сектор экономики в 2020 году, что ограничивает эмиссионные возможности ФРС и других западных центробанков», — заключает Ордов.
На рынке США возникли предпосылки для такого явления, как идеальный шторм.
«Вашингтон подготовил 2 трлн долларов для купирования проблем банковского сектора, но этих объемов может не хватить. В США растут госдолг и бюджетный дефицит, такие же проблемы складываются в странах ЕС», — резюмирует Ордов.
Госдолг некоторых европейских государств вырос до такого уровня, что перспективы его обслуживания (не погашения) не просматриваются. Положение усугубил ЕЦБ, который вчера поднял ставку на 3,5%, до максимального показателя с декабря 2008 года.
Издание The Wall Street Journal сообщило о результатах последнего исследования четырех экономистов (Эрики Сюэ Вэй Цзян, Грегора Матвоса, Томаша Пискорски и Амита Серу), которые оценили устойчивость американской банковской системы.
Эксперты пришли к выводу, что рыночная стоимость банковских активов США на 2 трлн ниже балансовой стоимости, причем у 10% кредитных организаций ситуация еще хуже, чем у обанкротившегося Silicon Valley Bank. Незастрахованные депозиты угрожают существованию не менее чем 186 банков и провоцируют беспрецедентный кризис.
Банковская система США доигралась в казино
«Американские банки в конце восьмидесятых годов получили право проводить спекулятивные операции за счет вкладчиков, которые равнозначны игре в казино на чужие деньги. Бонусы, которые зарабатывали на этом кредитные организации, исчислялись десятками, а то и сотнями миллиардов долларов, а теперь пришло время платить по этим счетам», — констатирует Ордов.
Финансовый кризис 2007–2008 годов не поменял политику западных банков, которые продолжили вкладывать деньги в деривативы (производные от других производных ценных бумаг), чей рынок за 15 лет значительно вырос.
«Американская экономика, пользуясь доминирующим положением, экспортировала свои риски за рубеж, в результате чего случился кризис с Credit Suisse, способный перекинуться на другие европейские банки», — заключает Ордов.
Ситуация напоминает карточный домик, который может в любой момент развалиться.
«Окончательно оценить риски невозможно, но если случится эффект домино, то у американских банков точно не хватит собственных средств для того, чтобы справиться с кризисом, а что касается госрезервов в 2 трлн долларов, то они могут отсрочить кризис и купировать его только частично. Если начнется падение, то США не спасут банковскую систему», — резюмирует Ордов.
Американским властям предстоит непростой выбор между необеспеченной эмиссией и банкротством десятков кредитных организаций.
Вашингтон сделал ставку на «цифровой доллар»
«ФРС 15 марта опубликовала дайджест по запуску новой платежной платформы, которая реализует идею с условным названием цифровой доллар. Речь идет о реестре, который позволит увидеть все транзакции в экономике и производить взаиморасчеты. Банковская система в нем сохранится, однако у ФРС появится возможность выключать из нее любую кредитную организацию», — резюмирует Ордов.
Платформа предполагает контроль над инвестиционной деятельностью банков.
«Такое начинание свидетельствует, что ФРС не собирается спасать банковскую систему и ищет через финтех способы нейтрализации негативных эффектов от ее коллапса», — заключает Ордов.
Проект «Цифровой доллар» появится в июле 2023 года с задачей снять острую фазу кризиса в американской экономике, до этого проблемы в ее банковской сфере продолжат расти и вести к банкротствам кредитных организаций.
