Минфин и ЦБ обезопасили РФ от "недружественных" ставок ФРС США

12:34  18 Июля 2018
418
Вашингтон, США

Оптимистичный доклад главы ФРС США Джерома Пауэлла и прогноз на повышение базовой ставки в Америке повлияют и на Россию. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС, советник по макроэкономике гендиректора БД "Открытие" Сергей Хестанов.

ФРС США предупредила о намерении дальше повышать базовую ставку

"Повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США всегда имеет глобальные последствия, а сейчас Штаты проводят целенаправленную политику по повышению этого показателя. такая политика, скорее всего, приведет к тому, что со временем ставки приблизятся к уровню инфляции. Это будет способствовать тому, что значительная часть экономических субъектов в Америке начнет сокращать свои задолженности.

С точки зрения рисков на рынках это позитивный фактор – они будут снижаться. Однако действия ФРС по повышению базовой ставки, как правило, сопровождаются падением валют по отношению к доллару. А также снижением стоимости самых разных сырьевых активов – также в долларовом эквиваленте. А торгуется сырье на мировых рынках именно в американской валюте, то есть оно подешевеет. Для России это в перспективе может стать определенной проблемой", - отмечает аналитик.

Глава ФРС США Джером Пауэлл озвучил плановый доклад на слушаниях в американском Конгрессе. По его данным, эра стабильного экономического роста Штатов может продолжиться, однако ФРС намерена постепенно повышать базовую ставку – процент, который используют банки США при предоставлении своих избыточных средств в кредит другим коммерческим банкам, испытывающим нехватку резервов. Этот показатель влияет на экономику не только Штатов, но и всего мира.

"Для России риски при повышении базовых ставок ФРС связаны с ценами на нефть. Ведь такие действия американского регулятора укрепляют доллар, в результате чего заметно падает стоимость сырьевых активов на международных площадках. Экономика РФ в большой мере зависит от сырьевых доходов, потому главные проблемы кроются именно здесь.

Во вторую очередь ставки ФРС создают давление на рубль – просто из соображений, что он становится менее доходным активом, нежели американская валюта. От рублевых активов будут избавляться нерезиденты, чтобы получить большую прибыль в других инструментах. Любые активы, номинированные в долларах, по мере роста ставки становятся все более привлекательными", - подчеркивает экономист.

Россия "подстраховалась рублем"

Базовая ставка ФРС - один из основных инструментов регулирования ставки рефинансирования в Америке. Снижение используется для предотвращения кризисных явлений, повышение создает искусственный денежных дефицит в Штатах, снижая инфляцию. Поскольку США – крупнейшая экономика мира, политика ФРС сильно влияет на мировые биржи и валюты других стран. Так, при повышении ставки в краткосрочной перспективе могут "страдать" валюты развивающихся государств (как высокодоходных, но более рискованных рынков), так как инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках.

Рубль не реагирует на негативную политику США из-за действий российского регулятора

14 декабря 2016 года ФРС повысила базовую процентную ставку c 0,25% - 0,5% до 0,5% - 0,75%, что стало вторым повышением после 2008 года. Решение объяснялось улучшением прогнозов ФРС по уровню безработицы, инфляции, а также по росту ВВП США в 2016 году. 15 марта 2017 года ФРС повысила ставку c 0,5% - 0,75% до 0,75% - 1,0%, 14 июня - до 1% - 1,25%, а 13 декабря - до 1,25% - 1,5%. В марте этого года ФРС повысила ставку еще раз - до 1,5% - 1,75%, а затем приняла решение поднять ее в июне до текущего уровня 1,75% - 2%.

"Особенность ФРС США в том, что этот регулятор всегда действует очень медленно, и нет предпосылок к тому, что в этот раз будет иначе. То есть повышение ставок будет достаточно плавным, что не принесет шоков биржам и экономикам разных стран. Игроки на рынках заранее знают о грядущем повышении и "подкладывают соломку", чтобы обезопасить и себя, и свои операции. Многие даже критикуют ФРС, призывая действовать более энергично.

Несмотря на то, что с марта прошлого года базовая ставка в США поднималась пять раз, российская экономика и рубль этого просто не заметили. Причиной тому стали действия Минфина РФ и Центробанка, действия которых поставили российскую валюту в очень специфическую ситуацию. Российские монетарные власти в очень больших объемах регулярно покупают иностранные валюты – настолько значительных, что рубль даже на заметные внешние колебания на этом фоне не реагирует.

То есть для российской валюты сегодня важнее колебания объемов закупок, а не традиционные экономические факторы. То есть российские власти, интенсивно скупая валюту в резервы, обезопасили российскую экономику от потрясений, которые США устраивают всему миру. Рубль просто "отвязали" от негативных факторов для стабилизации ситуации в РФ", - заключает Сергей Хестанов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Максим Бут
Новости партнёров
Новости партнёров
Новости партнёров
Караван гондурасских мигрантов глубоко беспокоит США

В США очень обеспокоены ситуацией с караваном мигрантов из Гондураса, сообщил в своем заявлении госсекретарь США Майк Помпео.

5:41  22 Октября 2018
35
Чукотские белые медведи стали спокойнее и упитаннее по словам ученых

Ученые из США и России сообщили о том, что белые медведи на Чукотке становятся упитаннее и спокойнее.

5:26  22 Октября 2018
58
МЧС эвакуировали из тайги 8 забытых работодателем сборщиков шишек

Вертолет МЧС произвел эвакуацию 8 шишкарей, которые оказались оставлены работодателем в глухой тайге.

5:10  22 Октября 2018
45
С голосовым помощником можно будет не говорить вслух

Разработчики из Китая создали прототип голосового помощника в смартфоне, который понимает беззвучную речь.

4:53  22 Октября 2018
38
Объявившая об отставке губернатор Забайкалья не вышла на работу после отпуска

После завершения отпуска губернатор Забайкальского края Наталья Жданова не вышла на работу. Ранее она написала заявление об отставке.

4:43  22 Октября 2018
163
Эксперты объяснили необходимость безопасного извлечения USB

Эксперты вновь объяснили, почему безопасное извлечение USB необходимо для сохранения данных на внешнем носителе.

4:39  22 Октября 2018
38
Рассекречены премии красноармейцам за бомбардировку Берлина и подбитые танки

Документы о премировании красноармейцев во время Великой Отечественной войны опубликовало в открытом доступе Минобороны РФ.

4:31  22 Октября 2018
799
Необычный подарок представил рэпер Канье Уэст на день рождения супруги

Канье Уэст необычно поздравил свою супругу Ким Кардашьян с днем рождения.

4:25  22 Октября 2018
58
Илон Маск назвал дату открытия подземного туннеля под Лос-Анджелесом

О готовности подземного туннеля под Лос-Анджелесом заявил основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск.

4:17  22 Октября 2018
36
Галактика-каннибал маленького размера была обнаружена учеными

Самая маленькая галактика, которую прозвали «каннибалом» за то, что она поглотила соседнюю галактику, недавно обнаружена учеными.

4:12  22 Октября 2018
38
Кими Райкконен не позволил Хэмилтону досрочно стать чемпионом

Пилот Ferrari Кими Райкконен показал лучший результат на Гран-при США. Последний раз он выигрывал гонку «Формулы-1» пять лет назад в Мельбурне.

4:05  22 Октября 2018
59
Трейлер фильма «Последствия» с Кирой Найтли вышел онлайн

Первый трейлер картины «Последствия» с Кирой Найтли в главной роли теперь можно посмотреть в Сети.

3:51  22 Октября 2018
59
Схему финансового обеспечения войск в военное время утвердили в Минобороны

О том, что схема финансового обеспечения войск на период военного времени была утверждена, рассказала заместитель министр обороны РФ Татьяна Шевцова.

3:47  22 Октября 2018
166
Netflix обвинили в намеренном обмане темнокожих зрителей

Обвинения в адрес стримингового сервиса Netflix в обмане определенной категории пользователей выдвинула Джой Джозес, главный редактор журнала для темнокожих женщин MelanMag.

3:33  22 Октября 2018
43
Мединский рассказал об уровне знания молодежи истории России

Владимир Мединский рассказал, как молодежь воспринимает историю России и сколько знаний о прошлом страны имеют молодые люди.

3:28  22 Октября 2018
31