Противостояние Трампа и ФРС толкает США к долговой катастрофе

13:45  16 Октября 2018
1 550
Харьков, Украина

Дефицит бюджета США вырос на 17%, говорится в отчете министра финансов Стивена Мнучина и главы административно-бюджетного управления Мика Малвейни. При этом госдолг США в 2018 году вырос на 1,2 трлн долларов.

Трамп считает, что ФРС "спятила"

Проценты по обслуживанию американского госдолга составили 539 млрд, что стало новым «национальным рекордом». Дефицит американского госбюджета составил опасные 779 млрд, а в 2019 году, по предварительным оценкам, он возрастет до 981 млрд долларов. Все это происходит на фоне быстрого роста учетной ставки ФРС, которая гарантирует новые впечатляющие антирекорды в наступившем финансовом 2018 году.

А это значит, что если ничего не изменится в ближайшие год-два, то американская долговая пирамида перейдет в следующую, предпоследнюю, стадию своего существования, после которого наступит неминуемый ее обвал.

Трамп надеется, что ФРС «спятила»

«Думаю, что ФРС ошибается. Она действует слишком жестко. Я думаю, ФРС спятила». Именно так прокомментировал эти итоги и резкое падение фондовых рынков в первую неделю нового финансового года президент США Дональд Трамп. Он считает, что против него и его политики в стенах ведется настоящая война. По его мнению, политика увеличения ключевой ставки ФРС ставит под угрозу положительные тенденции в американской экономике и в будущем может стать причиной начала очередного кризиса.

В свою очередь его оппоненты, в том числе и председатель Совета управляющих ФРС Джером Пауэлл, считают, что виноват не Федеральный резерв, а сам Дональд Трамп и его «безответственная политика». За два года нахождения у власти Трамп успел начать торговые войны со всем миром и тем самым разрушил основы всего старого миропорядка.

Между тем, независимые эксперты за пределами США сходятся во мнении, что единого виновного в нынешней ситуации нет, а мы просто видим еще один фронт противостояния внутри американских элит. Как считает Елена Ведута, доктор экономических наук, профессор МГУ:

«Трамп, объявляя торговую войну, должен стимулировать производство, развивая экспорт. Ему для этого требуется низкая процентная ставка, чтобы стимулировать отечественное производство, а ФРС поднимает процентную ставку, снижая тем самым возможности Трампа. У Трампа и ФРС задействованы разные подходы в глобальном управлении экономикой».

Госдолг США при Трампе

Действия ФРС были внешне безупречны

Критика политики предшественника, при котором госдолг США вырос более чем вдвое (на 10 трлн долларов) в 2016 году стала одной из главных фишек предвыборной программы Дональда Трампа. Он пообещал своим избирателям, что сможет переломить ситуацию и обуздает эту опасную тенденцию.

Преференции бизнесу и рост налоговых поступлений должны были обеспечить сокращение дефицита госбюджета, а быстрый рост экономики позволил бы при этом сократить относительные объемы госдолга к ВВП страны.

В начале 2017-го казалось, что все именно так и будет. Уже в первый месяц своего правления Дональд Трамп смог сократить госдолг США на 20 млрд долларов. Но, как показало время, на этом его успехи и закончились. По итогу 2017-го года долги американского бюджета выросли на 500 млрд долларов. Правда, стоит признать, что большая их часть на совести Барака Обамы и его администрации, а «собственные долги Трампа» составили всего 200 млрд. Зато в 2018-м случилась настоящая катастрофа. Госдолг вернулся к темпам роста предыдущей администрации. И это стало следствием той самой внутриамериканской войны, которая идет с самого первого для нахождения у власти администрации Дональда Трампа.

ФРС против Трампа

Действительно, винить во всем кого-то одного, ФРС или администрацию Белого Дома, не стоит. Каждый из участников американской внутренней свары виновен в том, что произошло.

Американский Федрезерв после долгих лет политики нулевой учетной ставки, которой он придерживался все время нахождения во власти Барака Обамы, начал ее быстро поднимать. Официальными причинами такого решения было желание уменьшить будущие риски американской экономики и резкое ослабление интереса к американским долговым бумагам со стороны иностранных инвесторов. Неофициальным же мотивом -стремление заложить основы будущего фиаско Трампа.

Формально действия ФРС выглядели безупречно. Только за третий квартал 2016 года нетто продажа американского долга иностранными держателями составила 242 млрд долларов. В четвертом квартале иностранцы продали еще 34 млрд американских долгов. И с этим надо было что-то делать.

Россия и Китай сбрасывают американские долги

Россия и Китай сбрасывают американские долги

Уже в декабре 2016 года учетная ставка ФРС была повышена на 0,25% (до 0,75%). В 2017 году в три этапа она была поднята до 1,5%, а за первые 9 месяцев 2018-го еще на 0,75% до 2,25%. На следующем заседании ФРС ожидается ее рост до 2,5%.

Все это позволило поднять доходность американских долговых бумаг и привлечь в них дополнительные средства иностранных инвесторов. За 2017 год их вложения выросли на 230 млрд долларов и практически компенсировали отток 2016 года. Но затем рост прекратился. И виной всему стали те самые торговые войны, которые затеял Дональд Трамп.

Россия в 2017 году приняла решения «выйти из американских долгов», и к лету текущего года практически распродала весь свой портфель этих «ценных» бумаг. Примечательно, что ее же путем пошли и многие японские держатели, сократившие за год свои вложения на примерно те же 80 млрд долларов. Еще 50 млрд сбросили «кайманские оффшоры». Между тем, «главный спонсор американской экономики» Китай уже давно не увеличивает своих вложений. Наоборот, сегодня он рассматривает в качестве ответной меры на введенные против него Госдепом санкции, постепенное избавление от американских активов. К чему это приведет? К ускоренному продолжению закручивания долговой спирали.

Эксперты утверждают, что если ничего не изменится, то к концу 2019 года учетная ставка ФРС гарантировано преодолеет барьер 3%, сделав американские бумаги чрезвычайно дорогими для обслуживания. Это может стать настоящей катастрофой для Дональда Трампа. Например, в августе 2018 года доходность трехлетних американских облигаций достигла 2,7%, десятилетних - практически 3%. 3% доходности по 10-летним гособязательствам считается в финансовом мире своеобразной красной чертой, после которой данные бумаги начинают являться рискованными со всеми вытекающими из этого последствиями.

Замкнутый круг

Китай не станет спасать американскую экономику

Что это будет обозначать для США? Крах всей предыдущей стратегии, когда их долговые обязательства считались самой тихой и надежной гаванью и тем самым привлекали капиталы во время кризисов. Иностранцы начнут пересматривать свои стратегии по американскому долгу и не исключено, что даже, невзирая на рост доходности, начнут из него выходить по примеру России и Японии.

В самом идеальном для США прогнозе на 2019 год, рост американского госдолга составит по итогу минимум 1,5 трлн долларов, а в 2020 году - и того выше. Иностранцы, напуганные растущими рисками и отвечая на санкции Вашингтона, вероятнее всего, начнут вновь сокращать свои и без того незначительные вложения в американские активы. Основную массу новых долгов будет выкупать сама ФРС, что постепенно превратит американскую долговую пирамиду в «пылесос капиталов». Только высасывать он будет деньги уже не из мировой экономики, а из американской, так как доходность вложений в бумаги ФРС будет выше доходности вложения в экономику, что постепенно сведет на нет все «зеленые ростки» Дональда Трампа. Далее наступит период стагнации, выйти из которого США смогут, только перезапустив всю систему. Но это будет уже совсем другая история. Та, о которой некоторые американские политики боятся даже подумать.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Юрий Подоляка
Новости партнёров
Новости партнёров
Новости партнёров
В ГИБДД назвали основную причину большинства ДТП в России

Жертвами дорожно-транспортных происшествий, согласно данным Госавтоинспекции РФ, с начала 2018 года стали 14,8 тысяч человек, еще 174 тыс. человек получили травмы, при этом за весь прошлый день в результате ДТП в России погибли свыше 19 тысяч человек.

5:28  18 Ноября 2018
35
Украинский генерал заявил об угрозе большой войны России и Украины

Экс-заместитель начальника Генштаба ВСУ Игорь Романенко заявил об угрозе большой войны между Россией и Украиной, которая может начаться, если Москва заблокирует проход украинских кораблей в Азовском море. Своими опасениями на этот счет генерал-лейтенант запаса поделился в статье для Апострофа.

5:09  18 Ноября 2018
152
Шрёдер сравнил посла США в Германии с офицером оккупационных войск

Экс-канцлер ФРГ Герхард Шрёдер заявил, что США обходятся с Германией как с оккупированной страной, подвергнув критике в том числе торговую политику Вашингтона, призвав Берлин к поиску новых союзников.

4:37  18 Ноября 2018
647
МИД Кубы обвинил США в агрессивной политике давления

В Министерстве иностранных дел Кубы обвинили США в агрессивной политике по отношению к островному государству в связи с ограничениями на финансовые операции с 26 кубинскими организациями, внесенными в список юридических лиц, с которыми воспрещаются прямые транзакции в Штатах.

3:52  18 Ноября 2018
281
В SpaceX передумали улучшать вторую ступень Falcon 9

Глава SpaceX Илон Маск сообщил, что американская компания пересмотрела свои планы и решила отказаться от работы над модификацией второй ступени ракеты-носителя Falcon 9, которая задумывалась с той целью, чтобы была возможность для ее повторного использования.

3:31  18 Ноября 2018
40
Бездомная женщина в Марселе облила людей кислотой

Во Франции в городе Марсель на юго-востоке страны несколько посетителей кафе пострадали после того, как бездомная женщина плеснула в них серной кислотой, сообщил телеканал France 3.

3:10  18 Ноября 2018
218
Евросоюз потребовал от Эр-Рияда прояснения деталей убийства Хашкаджи

Евросоюз требует от властей Саудовской Аравии проведения прозрачного расследования для выяснения всех обстоятельств убийства саудовского журналиста Джамаля Хашкаджи, заявила верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Федерика Могерини.

2:45  18 Ноября 2018
186
Трамп призвал остановить "монстра" пожаров в Калифорнии

Американский президент Дональд Трамп в субботу во время своей поездки в Калифорнию, где не утихают природные пожары, выступил перед спасателями и пострадавшими в связи со стихийным бедствием в городе Парадайс, об этом сообщили в пресс-службе Белого дома.

2:22  18 Ноября 2018
256
В Аргентине объявят национальный траур по погибшим с подлодки "Сан-Хуан"

Президент Аргентины Маурисио Макри в ближайшее время объявит в стране национальный траур по погибшим на субмарине Сан-Хуан, местонахождение обломков которой удалось установить спустя год после того, как подлодка затонула в Атлантическом океане.

1:48  18 Ноября 2018
210
На Украине сторонники автокефалии пытались штурмовать резиденцию митрополита УПЦ

В пресс-службе Украинской православной церкви (УПЦ) сообщили о нападении, которое было совершено в субботу несколькими десятками человек из числа сторонников автокефалии с попыткой штурмовать резиденцию митрополита Криворожского и Никопольского Ефрема, который верен канонической церкви.

1:30  18 Ноября 2018
308
Джастин Бибер показал фотографию с женой

Джастин Бибер подтвердил свою женитьбу с Хейли Болдуин, разместив на своей странице в Instagram фотографию, на которой канадский поп-исполнитель с американской моделью и телеведущей изображены вместе, очевидно, празднующие медовый месяц.

1:09  18 Ноября 2018
196
Медведев после саммита АТЭС отправится во Вьетнам

Председатель правительства России Дмитрий Медведев в воскресенье примет участие в мероприятиях второго дня саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), после завершения которого премьер-министр РФ покинет Порт-Морсби и отправится с рабочим визитом во Вьетнам.

0:52  18 Ноября 2018
168
СМИ показали одно из последних видео с Евгением Осиным

В сети опубликовали одно из последних видео с певцом Евгением Осиным, о смерти которого стало известно накануне. На кадрах домашней съемки автор шлягера Плачет девушка в автомате поет песни под гитару за столом.

0:32  18 Ноября 2018
390
Xiaomi Redmi 6 можно "купить" за 1 199 рублей

Бюджетный смартфон Xiaomi Redmi 6 в России можно приобрести в рассрочку по специальной акции, которая будет действовать в салонах Связной до 30 ноября. Телефон предлагают купить за 1 199 рублей при условии ежемесячных платежей на ту же сумму в течение последующих 10 месяцев.

0:14  18 Ноября 2018
2 854
СМИ: Нидерланды и Бельгия завозят груши в РФ в обход санкций через Литву и Белоруссию

Производители из Нидерландов и Бельгии в связи с действующими ограничениями продовольственного эмбарго РФ поставляют груши на российский рынок в обход санкций через территорию Литвы и Белоруссии, написали в голландской газете de Volkskrant.

23:52  17 Ноября 2018
129