Подписаться
на push-уведомления?
Да

"Потери" от дедолларизации спасли России $160 млрд от "заморозки" США

16:32  15 Октября 2019
4 626
Москва

Оценки Bloomberg потерь России от дедолларизации за год почти в $8 млрд изначально некорректны и сделаны по принципу гадания. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал эксперт финансового рынка Антон Шабанов.

В США подсчитали "потери" России от отказа вкладываться в госдолг США

Американское агентство Bloomberg опубликовало подсчеты потерь России от дедолларизации за 2019 год. На фоне санкций Банк России частично заменил американскую валюту на евро и юани и увеличил закупки золота. В статье говорится, что ЦБ этим "упустил" укрепление доллара на 6,5%. В случае сохранения прежней, преимущественно долларовой, структуры запасов (их общий объем - $531 млрд) к марту 2019 года они бы увеличились примерно на 3,8%, отметил Bloomberg. Потери оценены в $7,7 млрд.

"Изначально эта статистика лукавая и подобные подсчеты ведутся по принципу "угадай, что было бы…", - отмечает аналитик. – Сам подход к расчетам неверен хотя бы потому, что США выпускают как краткосрочные облигации для долларовых займов, так и долгосрочные. И прогноз в разрезе одного года ничего не показывает. Доллар как поднялся, так может и упасть в любое время, что покажет совсем другую динамику, причем моментально. И Россия окажется уже в выигрыше.

Если и допустить подобную "ретроспективу потерь", какую сделали в Штатах, то по прошествии, как минимум, пяти лет. Но нужно понимать, что изначально оценка инвестиционных решений некорректна. Всех денег в мире заработать не получится, и подсчитывать гипотетические убытки от несделанных инвестиций глупо. Одни инвестиции несут больше прибылей, другие меньше. И каждое государство, принимая такие решения, руководствуется целым комплексом суждений, включая политические доводы".

Страховка от "заморозки"

Как поясняет агентство со ссылкой на данные Goldman Sachs, в рамках стратегии дедолларизации, созданной для уменьшения зависимости от американских санкций, Россия стала крупнейшим владельцем резервов в юанях - около 70% от общего числа в мире. Доля расчетов в евро в российском экспорте в Евросоюз в годовом выражении увеличилась с 32 до 42%, также отмечает агентство. При этом РФ активно продолжает политику по переводу торговли с другими странами на национальные валюты взамен доллару.

В Конгрессе США звучали призывы "заморозить" российские вложения

Курс на вывод активов из долларовых ценных бумаг Россия взяла достаточно давно, но лишь с 2018-го этот процесс стал стремительным. Центробанк мягко снижал вложения в трежерис (treasuries, долговые обязательства правительства США) с 2010 года – тогда общий объем активов составлял 176,3 миллиарда. На фоне санкций к России в Вашингтоне прозвучали предложения заморозить ее активы в госдолге США, и к августу 2019-го РФ оставила там лишь порядка $10 млрд.

"Не секрет, что решение вывести активы России из США были отчасти политически мотивированным. Указываемый Bloomberg объем неполученной выгоды, если подсчитан правильно, стал платой за безопасность наших средств. И в долгосрочной перспективе эти потери мы вполне может отыграть обратно – такие возможности Россия себе обеспечила выводом денег. Если бы Вашингтон, как предлагалось в Конгрессе, заморозил российские миллиарды, эти средства показывали бы очень долго нулевую доходность.

Да и сами огромные вложения Россия бы потеряла либо навсегда, либо на многие десятилетия. В данном случае мы потеряли какой-то процент, но получили и сохранили куда больше. Шансы, что американские власти пошли бы в конечном итоге на заморозку российских активов, были весьма велики – это серьезно бы ударило по экономике РФ. Сейчас о заморозке денег России в Штатах уже не упоминают – они незначительны в сравнении с теми суммами, что мы вкладывали в госдолг США до 2014 года", - подчеркивает эксперт.

Лукавая статистика

Вклад России в американский госдолг никогда не был очень значительным, а сейчас эксперты и вовсе оценивают его на уровне "статистической погрешности". Самым крупным держателем госдолга США сейчас является Япония ($1,1 трлн), следом за ней идет Китай ($1 трлн). На третьем месте Великобритания – $341млрд. Впрочем, в этом году Китай на фоне непрекращающихся торговых войн с США начал сокращать вложения в американские трежерис и распродавать имеющиеся ценные бумаги США.

Россия постепенно отказывается от доллара в международных расчетах

В Bloomberg предпочитают не упоминать, что часть потерь из-за активов в юанях и евро России компенсируют растущие запасы золота - в прошлом году стоимость этих запасов выросла примерно на 40%, до $100 млрд. Сейчас на золото приходится самая большая доля в российских запасах с 2000 года. При этом в феврале этого года тройская унция стоила на уровне $1,3 тысячи, к октябрю она выросла почти до $1,5 тысячи.

"Решение о выводе основного капитала России из американского госдолга было чисто стратегическим с учетом рисков и всех возможных потерь. В результате Москва приняла тактическое решение – пожертвовать возможными потерями из-за роста доллара, но при этом гарантированно уберечь свои капиталы. В данном случае вполне справедлива характеристика "лучше меньше, да лучше". Риск потерять активы для РФ был неприемлем, и все это понимали.

И теперь анализировать портфель инвестиций не имеет смысла. Мы частично или полностью компенсировали потери, связанные с отказом от долларовых вложений, за счет роста золота. В перспективе можем перенаправить часть доходов на инвестиции в другие инструменты. На инвестиционном рынке всегда возможно бесконечное множество вариантов, и расчеты Bloomberg по российским потерям из-за госдолга США просто некорректны", - заключает Антон Шабанов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Максим Бут
Новости партнёров
Россия готова к диалогу с США по кибербезопасности – МИД РФ Деление террористов в Сирии на «плохих» и «хороших» недопустимо – МИД РФ ЛНА сбила второй итальянский БПЛА к югу от Триполи Причину преждевременного старения мозга назвали ученые Новые Redmi 8T и Mi Note 10 от Xiaomi дебютировали в России США признали возможность уничтожения своих баз беспилотниками России или Китая Турция откроет погранпереход в Ракке после ухода курдских боевиков Генерал ВВС США анонсировал боевую готовность гиперзвукового оружия Бандформирования курдов провоцируют военных Турции на стычки в северной части Сирии Трамп подписал документ о временном финансировании правительства США Возгорание в двигателе вернуло пассажирский самолет в аэропорт Лос-Анджелеса Редкий экземпляр первого номера комиксов Marvel продали за рекордную сумму
Россия готова к диалогу с США по кибербезопасности – МИД РФ

Обвинения в сторону РФ во вмешательстве в выборы в мире давно приобрели ритуальный характер, несмотря на это Москва готова к диалогу с США по кибербезопасности, заявил замглавы МИД России Олег Сыромолотов.

11:07  22 Ноября 2019
37
Деление террористов в Сирии на «плохих» и «хороших» недопустимо – МИД РФ

Попытки Соединенных Штатов выдать за «умеренную оппозицию» террористические группировки в Сирии решительно осуждает Россия. Об этом заявил замглавы МИД РФ Олег Сыромолотов, отметив, что деление террористов в Сирии на «плохих» и «хороших» недопустимо.

11:00  22 Ноября 2019
57
В стихах Добронравова отражены яркие страницы истории России – Путин

Президент РФ Владимир Путин поздравил Николая Добронравова, поэта и лауреата государственной премии СССР, с 91-летием. Текст поздравительной телеграммы был опубликован на сайте Кремля сегодня.

10:45  22 Ноября 2019
43
ЛНА сбила второй итальянский БПЛА к югу от Триполи

Второй беспилотный летательный аппарат был сбит в Ливии силами Ливийской национальной армии (ЛНА), которую возглавляет фельдмаршал Халифа Хафтар. По предварительным данным, сбитый беспилотник принадлежал ВВС Италии.

10:39  22 Ноября 2019
42
Волочкова разочаровала подписчиков нелепым воздушным танцем

Скандально известная российская балерина Анастасия Волочкова в своем Instagram опубликовала фрагмент воздушного танца, однако пользователи Сети безо всякого энтузиазма отреагировали на пост.

10:31  22 Ноября 2019
52
Причину преждевременного старения мозга назвали ученые

Метаболический синдром у людей среднего возраста может вызвать преждевременное старение мозга. К такому выводу пришли специалисты из медицинского факультета Гервардской медицинской школы в Бостоне.

10:17  22 Ноября 2019
56
Продюсер рассказала подробности съемок постельной сцены с Асмус в фильме «Текст»

При съемках интимных сцен в картине использовались тончайшие накладки, совпадающие по тону с цветом кожи. Об этом в интервью журналистам рассказала продюсер Ольга Леснова, прокомментировав съемки актрисы Кристины Асмус в постельной сцене фильма «Текст».

10:01  22 Ноября 2019
59
СМИ выяснили причину сбоя на Московском центральном диаметре

На втором Московском центральном диаметре (МЦД-2) и Рижском направлении Московской железной дороги в сторону столицы увеличены интервалы движения поездов. Об этом сообщили в Центральной пригородной пассажирской компании (ЦППК) в Twitter.

9:55  22 Ноября 2019
62
Новые Redmi 8T и Mi Note 10 от Xiaomi дебютировали в России

Известная китайская компания Xiaomi представила в России бюджетный смартфон Redmi 8T. Уже сейчас его называют самой доступной моделью бренда, оснащенной модулем NFC для осуществления бесконтактных платежей.

9:43  22 Ноября 2019
904
Синоптики предупредили петербуржцев о похолодании

В пятницу, 22 ноября, в Северной столице ожидаются заморозки, при этом осадков не ожидается, сообщило ФГБУ «Северо-Западное управление по гидрометеорологии и мониторингу окружающей среды».

9:38  22 Ноября 2019
35
Испытания мощной гиперзвуковой ракеты «Циркон» могут пройти до конца года

В России до конца текущего года могут пройти испытания новой гиперзвуковой ракеты «Циркон». Об этом сообщают СМИ со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.

9:28  22 Ноября 2019
70
Белоусов назвал способы ускорения роста российской экономики

Помощник президента РФ Андрей Белоусов в интервью журналистам озвучил основные требования для ускорения экономического роста страны.

9:24  22 Ноября 2019
172
Центробанк отозвал лицензию у ярославского «Кредпромбанка»

Центробанк России отозвал лицензию на проведение банковских операций у ярославского «Кредпромбанка». Соответствующий приказ вступил в силу сегодня и был опубликован на сайте регулятора.

9:17  22 Ноября 2019
46
Минздрав назвал дату введения новых правил медосмотра для водителей

Измененный порядок прохождения медицинского осмотра для водителей начнет действовать с 1 июля 2020 года. Об этом говорится в приказе Минздрава РФ от 20 ноября.

9:09  22 Ноября 2019
91
Эксперты рассказали, какие профессии исчезнут в будущем

Некоторые профессии в скором времени могут исчезнуть из-за появления новых технологий. К такому мнению пришли специалисты Института развития интернета (ИРИ) в беседе с журналистами.

9:07  22 Ноября 2019
80