Подписаться
на push-уведомления?
Да

"Потери" от дедолларизации спасли России $160 млрд от "заморозки" США

16:32  15 Октября 2019
4 649
Москва

Оценки Bloomberg потерь России от дедолларизации за год почти в $8 млрд изначально некорректны и сделаны по принципу гадания. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал эксперт финансового рынка Антон Шабанов.

В США подсчитали "потери" России от отказа вкладываться в госдолг США

Американское агентство Bloomberg опубликовало подсчеты потерь России от дедолларизации за 2019 год. На фоне санкций Банк России частично заменил американскую валюту на евро и юани и увеличил закупки золота. В статье говорится, что ЦБ этим "упустил" укрепление доллара на 6,5%. В случае сохранения прежней, преимущественно долларовой, структуры запасов (их общий объем - $531 млрд) к марту 2019 года они бы увеличились примерно на 3,8%, отметил Bloomberg. Потери оценены в $7,7 млрд.

"Изначально эта статистика лукавая и подобные подсчеты ведутся по принципу "угадай, что было бы…", - отмечает аналитик. – Сам подход к расчетам неверен хотя бы потому, что США выпускают как краткосрочные облигации для долларовых займов, так и долгосрочные. И прогноз в разрезе одного года ничего не показывает. Доллар как поднялся, так может и упасть в любое время, что покажет совсем другую динамику, причем моментально. И Россия окажется уже в выигрыше.

Если и допустить подобную "ретроспективу потерь", какую сделали в Штатах, то по прошествии, как минимум, пяти лет. Но нужно понимать, что изначально оценка инвестиционных решений некорректна. Всех денег в мире заработать не получится, и подсчитывать гипотетические убытки от несделанных инвестиций глупо. Одни инвестиции несут больше прибылей, другие меньше. И каждое государство, принимая такие решения, руководствуется целым комплексом суждений, включая политические доводы".

Страховка от "заморозки"

Как поясняет агентство со ссылкой на данные Goldman Sachs, в рамках стратегии дедолларизации, созданной для уменьшения зависимости от американских санкций, Россия стала крупнейшим владельцем резервов в юанях - около 70% от общего числа в мире. Доля расчетов в евро в российском экспорте в Евросоюз в годовом выражении увеличилась с 32 до 42%, также отмечает агентство. При этом РФ активно продолжает политику по переводу торговли с другими странами на национальные валюты взамен доллару.

В Конгрессе США звучали призывы "заморозить" российские вложения

Курс на вывод активов из долларовых ценных бумаг Россия взяла достаточно давно, но лишь с 2018-го этот процесс стал стремительным. Центробанк мягко снижал вложения в трежерис (treasuries, долговые обязательства правительства США) с 2010 года – тогда общий объем активов составлял 176,3 миллиарда. На фоне санкций к России в Вашингтоне прозвучали предложения заморозить ее активы в госдолге США, и к августу 2019-го РФ оставила там лишь порядка $10 млрд.

"Не секрет, что решение вывести активы России из США были отчасти политически мотивированным. Указываемый Bloomberg объем неполученной выгоды, если подсчитан правильно, стал платой за безопасность наших средств. И в долгосрочной перспективе эти потери мы вполне может отыграть обратно – такие возможности Россия себе обеспечила выводом денег. Если бы Вашингтон, как предлагалось в Конгрессе, заморозил российские миллиарды, эти средства показывали бы очень долго нулевую доходность.

Да и сами огромные вложения Россия бы потеряла либо навсегда, либо на многие десятилетия. В данном случае мы потеряли какой-то процент, но получили и сохранили куда больше. Шансы, что американские власти пошли бы в конечном итоге на заморозку российских активов, были весьма велики – это серьезно бы ударило по экономике РФ. Сейчас о заморозке денег России в Штатах уже не упоминают – они незначительны в сравнении с теми суммами, что мы вкладывали в госдолг США до 2014 года", - подчеркивает эксперт.

Лукавая статистика

Вклад России в американский госдолг никогда не был очень значительным, а сейчас эксперты и вовсе оценивают его на уровне "статистической погрешности". Самым крупным держателем госдолга США сейчас является Япония ($1,1 трлн), следом за ней идет Китай ($1 трлн). На третьем месте Великобритания – $341млрд. Впрочем, в этом году Китай на фоне непрекращающихся торговых войн с США начал сокращать вложения в американские трежерис и распродавать имеющиеся ценные бумаги США.

Россия постепенно отказывается от доллара в международных расчетах

В Bloomberg предпочитают не упоминать, что часть потерь из-за активов в юанях и евро России компенсируют растущие запасы золота - в прошлом году стоимость этих запасов выросла примерно на 40%, до $100 млрд. Сейчас на золото приходится самая большая доля в российских запасах с 2000 года. При этом в феврале этого года тройская унция стоила на уровне $1,3 тысячи, к октябрю она выросла почти до $1,5 тысячи.

"Решение о выводе основного капитала России из американского госдолга было чисто стратегическим с учетом рисков и всех возможных потерь. В результате Москва приняла тактическое решение – пожертвовать возможными потерями из-за роста доллара, но при этом гарантированно уберечь свои капиталы. В данном случае вполне справедлива характеристика "лучше меньше, да лучше". Риск потерять активы для РФ был неприемлем, и все это понимали.

И теперь анализировать портфель инвестиций не имеет смысла. Мы частично или полностью компенсировали потери, связанные с отказом от долларовых вложений, за счет роста золота. В перспективе можем перенаправить часть доходов на инвестиции в другие инструменты. На инвестиционном рынке всегда возможно бесконечное множество вариантов, и расчеты Bloomberg по российским потерям из-за госдолга США просто некорректны", - заключает Антон Шабанов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Максим Бут
Новости партнёров
«Рука Москвы» стала для американцев удобным объяснением массовых беспорядков Избавление от «российской зависимости» противоречит экономическим интересам Белоруссии Сотрудничество с МВФ усугубляет экономическую деградацию Украины Новая редакция Конституции РФ закроет вопрос СССР для российской политики Николайчук объяснил проблемы в отношениях России, Грузии и Украины ошибками 1991 года Контракт с Грецией стал контрударом России по TANAP и СПГ Поправка о земле окончательно закроет для Украины и Японии вопросы по территории России Прятки в бункере не помогут Трампу спастись от предвыборного гнева демократов Топорнин рассказал, почему Украина разбазарила советские земельные подарки Юрисдикция Нидерландов вошла в противоречие с международным правом в суде по MH17 Путь к возвращению РФ в G7 упирается в сожженные Западом мосты Возвращение на российский рынок разочарует Украину
Депутаты подсчитали сумму возможной доплаты работающим пенсионерам

Законопроект, предлагающий восстановить индексацию пенсий работающим пенсионерам и выплатить им 1,386 трлн рублей, недополученные за 2016–2018 годы, внесли в Госдуму депутаты фракции "Справедливая Россия".

18:10  04 Июня 2020
88
Эксклюзив Мнения
«Рука Москвы» стала для американцев удобным объяснением массовых беспорядков

Российский журналист американского происхождения Тим Керби рассказал о проблемах, которые всплыли в США в связи с трагическим инцидентом в Миннесоте.

17:56  04 Июня 2020
45
Состояние Потанина за день сократилось на 1,6 млрд долларов

Самый богатый человек России Владимир Потанин за день потерял 1,6 млрд долларов из-за последствий аварии на ТЭЦ в Норильске.

17:46  04 Июня 2020
97
Немецкий политолог Рар допустил, что Трампа ждет судьба Януковича

Ситуация в США является непредсказуемой и может развиться по любому пути, в том числе украинскому. Об этом заявил политолог из Германии Александр Рар

17:46  04 Июня 2020
44
Власти Москвы утвердили специальные пропуска для посещения МФЦ

Посетить многофункциональные центры москвичи теперь смогут только со специальным пропуском . Соответствующий указ опубликован на сайте мэра столицы РФ Сергея Собянина.

17:39  04 Июня 2020
75
Просьба о временном отстранении руководства "Норникеля" поступила к Бастрыкину

Депутат Госдумы от партии "Единая Россия" Александр Якобовский попросил главу СК РФ Александра Бастрыкина временно отстранить руководство "Норникеля".

17:38  04 Июня 2020
89
Следы хищных динозавров найдены в бомбоубежище в Китае

Тероподы считались самыми жестокими плотоядными динозаврами в ранний юрский период.

17:26  04 Июня 2020
75
Манукян: незаконный сбор данных компанией Google подтвердил необходимость защиты Рунета

Рунет уже давно пора очистить от американских компаний, игнорирующих российское законодательство, уверен блогер Вадим Манукян.

17:21  04 Июня 2020
92
Вострецов: участие Лаврова в переговорах с ПНС Ливии является последним предупреждением

Участие главы МИД РФ Сергея Лаврова в переговорах с делегацией так называемого ПНС Ливии является последним предупреждением в ситуации с удерживанием российских социологов, заявил депутат Госдумы РФ Сергей Вострецов.

17:21  04 Июня 2020
70
Спрогнозированы сроки восстановления российской экономики

Экономической отрасли России потребуется несколько лет, чтобы вернуться к показателям докризисного уровня, заявил глава совета директоров корпорации AEON Роман Троценко на бизнес-саммите "Сценарии выхода из COVID-кризиса".

17:16  04 Июня 2020
88
Названы самые высокооплачиваемые мировые звезды по версии Forbes

Рейтинг самых высокооплачиваемых мировых звезд составили журналисты Forbes.

17:14  04 Июня 2020
54
Пиар-директор Началовой выложила запрещенное фото с похорон певицы

Популярная певица Юлия Началова умерла в марте прошлого года, на ее похоронах было большое количество российских звезд. Снимок с трагического дня появился в Сети.

17:03  04 Июня 2020
65
Победитель "Евровидения" Александр Рыбак откровенно рассказал о сильной зависимости

Знаменитый скрипач, певец и любимец публики из Норвегии Александр Рыбак признался в своей тайной зависимости. Оказалось, что артист 11 лет употреблял антидепрессанты.

17:01  04 Июня 2020
94
Ронис Шарипов возглавил компанию "Туполев"

Ронис Шарипов, выходец из Ростеха, стал главой компании "Туполев".

16:59  04 Июня 2020
59
СМИ опубликовали видео с актером-геем, поздравившим Навального с днем рождения

Блогер Алексей Навальный отмечает в четверг, 4 июня, свой день рождения. Руководителю "Фонда борьбы с коррупцией", который признан в России в иностранным агентом, стукнуло 44 года.

16:51  04 Июня 2020
100