Подписаться
на push-уведомления?
Да

Самый большой пузырь ФРС за последние 100 лет может лопнуть в ближайшее время

14:12  04 Июня 2020
33 178
Москва

Все началось 23 марта 2020 года, когда в разгар пандемии и глобального локдауна ФРС объявила о беспрецедентной нелимитированной покупке активов на рынке.

Самый большой пузырь ФРС за последние 100 лет может лопнуть в ближайшее времяДанные действия были необходимыми в тот момент, когда рынки отвесно падали, не встречая покупателей. Это позволило стабилизировать ситуацию – рынки стали безостановочно расти. С минимумом 23 марта индекс S&P 500 вырос более чем на 40%.

Источник: profinance.ru

Более того, если посмотреть на график торгов, то можно заметить, что имеют место постоянные «гэпы», т.е. открытие рынка резким повышением. Это может говорить, в том числе, о довольно частых закрытиях коротких позиций.

При этом в пятницу, 5 июня, рынок ожидает уровень безработицы в районе 20%.

Источник: bloomberg.com

Таким образом, логично предположить, что это либо самая большая манипуляция рынком за всю его историю, либо полная глупость, за которую ФРС придется расплачиваться.

Фактически инвесторам, банкам было сказано: «Денег не ограничено. Все, что купите вы, купит и ФРС». А учитывая, что инвесторы, приобретая те или иные бумаги или инструменты, руководствуются техническим и фундаментальным анализом, ФРС фактически собственноручно «убила» необходимость рыночного механизма, когда бумага или инструмент находятся в равновесии исходя из фундаментальных показателей, таких как P/E (цена / доход).

Такие действия лишили фонды и спекулянтов возможности ставить на понижение. Ведь любая ставка на понижение будет «наказываться». Однако отсутствие таких ставок создает риск гигантского обвала рынка, ведь когда рынок идет вниз, то короткие позиции закрываются покупками, благодаря чему рынок замедляет или вовсе останавливает падение.

Видимое благополучие на рынке акций США сейчас — не что иное, как бомба замедленного действия.

В таком случае триггером может быть все, что угодно. И тогда крах на бирже 1907 года покажется детской игрой. Именно этот крах был спровоцирован тем, что все участники рынка занимали длинные позиции по бумагам.

Шанс на спасение еще есть

В настоящий момент у ФРС еще есть шанс спасти ситуацию и не допустить болезненного схлопывания «пузыря». Для этого необходимы следующие действия.

  1. Проведение словесных интервенций с привлечением внимания участников к «перегретости» рынка акций.
  2. Плавное повышение требований к резервам. (Как было объявлено 15 марта 2020 года, нормы обязательных резервов снижены до нуля процентов с 26 марта 2020 года. Это действие устранило обязательные резервы для всех депозитных учреждений.)
  3. Повышение ставки дисконтного окна (discount window) с 0,25% на 0,25% – до 0,5%.
  4. Уменьшение СВОП линии между мировыми ЦБ.
  5. Замедление агрессивного наращивания собственного баланса.

 

Источник: federalreserve.gov

Все это, безусловно, вызовет определенную коррекцию на мировых фондовых рынках и приведет к укреплению позиций доллара (индекса), который стремительно снижался как раз с пика 23 марта 2020 года.

Источник: profinance.ru

В случае если ФРС ничего не сделает в самое ближайшее время, а именно на заседании 10 июня 2020, то рынки рискуют взлететь еще больше, тем самым увеличив потенциальную энергию для дальнейшего обвала.

Георгий Фомичев, финансист, основатель Endurance Lasers LLC

Читайте нас в Яндексе

Россиянам объяснили тонкости работы с вложениями для пассивного дохода Ростуризм рекомендовал гражданам вакцинироваться от COVID-19 ФНС обнародовала первые итоги кампании по выводу господрядчиков "из тени" Отказ турбины вынудил экипаж SSJ-100 экстренно посадить самолет в Краснодаре AP раскрыло подробности вывода американских войск из Афганистана Яшин лишился права избираться в депутаты из-за поддержки Навального Водителям рассказали об ошибках при покупке автомобиля с пробегом Россияне смогут обжаловать штрафы ГИБДД через портал "Госуслуги" Экс-зампреда правления Внешэкономбанка арестовали по обвинению в растрате Кедми заявил о способности РФ без последствий топить британские корабли у Крыма Минобороны РФ изменит регламент предупредительного огня по кораблям-нарушителям госграницы Стоимость нефти умеренно растет на торгах
Ростуризм рекомендовал гражданам вакцинироваться от COVID-19

Туристам следует по возможности вакцинироваться от коронавируса, если на то нет медицинских или других противопоказаний. Об этом заявила глава Ростуризма Зарина Догузова.

10:41  25 Июня 2021
79
ФНС обнародовала первые итоги кампании по выводу господрядчиков "из тени"

Федеральная налоговая служба опубликовала данные о первых итогах работы по выводу "из тени" господрядчиков, выполняющих контракты в рамках национальных проектов.

10:39  25 Июня 2021
67
Отказ турбины вынудил экипаж SSJ-100 экстренно посадить самолет в Краснодаре

Экипаж пассажирского лайнера Sukhoi Superjet 100 экстренно приземлился в краснодарском аэропорту из-за технической неисправности.

10:36  25 Июня 2021
50
AP раскрыло подробности вывода американских войск из Афганистана

Вывод основной части войск США из Афганистана будет завершен в течение ближайших двух недель. Об этом сообщает Associated Press со ссылкой на источник в Белом доме.

10:36  25 Июня 2021
64
Яшин лишился права избираться в депутаты из-за поддержки Навального

Парламентарий Илья Яшин не сможет принять участие в выборах в Государственную думу РФ. Соответствующую информацию сообщают журналисты.

10:31  25 Июня 2021
58
Водителям рассказали об ошибках при покупке автомобиля с пробегом

Российские водители часто совершают ошибки при покупке автомобилей с пробегом. Эксперты назвали самые распространенные из них.

10:21  25 Июня 2021
83
Россияне смогут обжаловать штрафы ГИБДД через портал "Госуслуги"

Власти РФ приняли нововведения в порядок получения и обжалования штрафов ГИБДД. Новые правила начнут действовать с 1 сентября 2021 года.

10:19  25 Июня 2021
83
Экс-зампреда правления Внешэкономбанка арестовали по обвинению в растрате

Тверской суд Москвы избрал меру пресечения в виде помещения в СИЗО для бывшего заместителя председателя правления Внешэкономбанка Анатолия Балло по делу о хищении 2 млрд рублей.

10:19  25 Июня 2021
56
Кедми заявил о способности РФ без последствий топить британские корабли у Крыма

Россия способна уничтожать нарушившие ее границу корабли стран НАТО, не опасаясь начала войны. Об этом заявил военно-политический эксперт Яков Кедми.

10:17  25 Июня 2021
120
Минобороны РФ изменит регламент предупредительного огня по кораблям-нарушителям госграницы

Минобороны России разрабатывает единый регламент действий авиации против иностранных кораблей, нарушающих госграницы РФ.

10:17  25 Июня 2021
172
Стоимость нефти умеренно растет на торгах

Фьючерсы на черное золото утром 25 июня отмечают умеренный рост в ходе торгов.

10:16  25 Июня 2021
86
Рост стоимости нефти укрепляет рубль

Курс рубля может укрепиться благодаря повышению стоимости нефти. В этом уверен аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

10:10  25 Июня 2021
56
Американский эсминец "Лабун" начал переход из Черного моря в Средиземное

Эсминец ВМС США "Лабун" завершил свою черноморскую миссию и начал переход в Средиземное море, сообщили официальные представители американского флота.

10:08  25 Июня 2021
77
Новый суперкар 296 GTB представили в Ferrari

Итальянский производитель Ferrari представил новый спорткар 296 GTB. Автомобиль оснащен гибридной силовой установкой на базе двигателя V6.

10:06  25 Июня 2021
73
Депздрав Москвы назвал новые правила для плановой госпитализации переболевших COVID-19

Департамент здравоохранения в Москве дополнил правила оказания плановой медицинской помощи.

10:03  25 Июня 2021
87