Подписаться
на push-уведомления?
Да

Американский госдолг на фоне бегства инвесторов считает "мелочь" от России

11:34  17 Июня 2020
4 593
Москва

Россия нарастила на 80% вложения в ценные бумаги США в качестве временной меры размещения активов, экстраординарным этот шаг не стал. Такое мнение ФБА "Экономика сегодня" озвучил руководитель блока инвестпродуктов компании "Открытие Брокер" Антон Шабанов.

Россия в апреле увеличила вложения в госдолг США

В апреле этого года Россия увеличила объем вложений в государственные облигации США на 80% - до $6,85 млрд. Из $3 млрд прироста в краткосрочные бумаги была направлена основная часть в $2,939 млрд. По данным американского Минфина, на конец апреля вложения России в долгосрочные бумаги выросли на $633 млн - до $4,014 млрд, в краткосрочные - на $2,366. В 2010 году объем US Treasuries (UST) в российском долговом портфеле составлял 170 млрд долларов. С того времени он сократился более чем в 20 раз.

По мнению экспертов, о возвращении к прежним уровням инвестиций РФ в госдолг США, даже отчасти, пока речи не идет. В апреле 2018 года на фоне жестких антироссийских санкций инвестиции РФ в US Treasuries упали почти вдвое - с $96,1 млрд до $48,7 млрд. А месяцем позже показатель рухнул более чем втрое, до $14,9 млрд, после чего Россия покинула список из 33 стран, являющихся крупнейшими держателями американского госдолга.

"Примечательно, что почти весь прирост российских вложений в трежерис пришелся на краткосрочные ценные бумаги США, - отмечает Шабанов. – Это практически то же самое, что продолжать держать средства в наличных – деньги вернутся очень быстро, а инвестиционный доход будет незначительным. По сути, это означает, что РФ положила средства в американский банк и через несколько месяцев их заберет с незначительным доходом.

Этот шаг видится разумным на фоне турбулентности в мировой экономике. Национальные активы не принято держать на руках в денежном эквиваленте – их постоянно куда-то вкладывают для получения дохода. На фоне сегодняшней турбулентности Центробанк выбрал самое низкодоходное из возможных мест размещения, которое, однако, гарантирует сохранность вложений. Ну и, конечно, сумма все же смехотворна. Чтобы говорить о серьезном росте инвестиций в госдолг США".

Американская экономика теряет инвесторов

Япония в апреле осталась крупнейшим держателем американских долговых обязательств 11-й месяц подряд: она снизила вложения на $5,7 млрд - до $1 трлн 266 млрд. Китай, занимающий вторую строчку, сократил портфель американских Treasuries на $8,8 млрд, до $1 трлн 72,8 млрд. Третью строчку занимала Великобритания ($368,5 млрд), четвертую - Ирландия ($300,2 млрд), пятую - Люксембург ($265,5 млрд). В топ-10 держателей US Treasuries также входят Бразилия, Гонконг, Швейцария, Бельгия и Каймановы острова.

Вложения России в ценные бумаги США на уровне исторического минимума

Общий объем вложений нерезидентов в US Treasuries в апреле сократился на $44,7 млрд и составил $6 трлн 765,6 млрд, из которых бумаги на $4 трлн 47,4 млрд принадлежали правительствам или центробанкам иностранных государств. Примечательно, что считающаяся верным союзником Америки Саудовская Аравия в апреле сократила вложения в американский госдолг за месяц на $33,8 млрд до $125,3 млрд. Таким образом, за два месяца портфель трежерис, принадлежащих Эль-Рияду, "похудел" на 32%, или на $59,1 млрд.

"Пока Америка остается самой крупной мировой экономикой, а значит, стабильной. Ее ценные бумаги не дают сумасшедшего заработка, а являются скорее мерой сбережения средств. Россия отслеживает ситуацию в мировой экономике и вырабатывает новую стратегию по накоплению и сбережению активов. Пока она полностью не сформирована, в качестве "перевалочной базы" для небольшой части средств подойдут и трежерис.

Это "квази-кэш", который ни на что не влияет. Все страны мира пользуются в стратегии работы с резервами специальными ограничениями, которые рекомендованы международными финансовыми институтами. Нет в мире страны, которая вкладывалась бы только в золото или только в облигации. Активы размещаются в разные инвестиционные инструменты, чтобы давали определенную прибыль, и при этом были надежно защищены", - подчеркивает Шабанов.

Россия не вкладывается в экономику США

В марте этого года Россия вновь негласно подтвердила, что не намерена вкладываться в американскую экономику. Тогда РФ сократила вложения в американские государственные облигации - с 12,58 миллиарда долларов до 3,8 миллиарда. Это менее одного процента международных резервов России. Вашингтон констатировал: в марте бегство иностранных инвесторов - как частных, так и государственных - было беспрецедентным.

США за счет вложений в облигации перекрывают огромный дефицит бюджета

Лишь за один месяц зарубежные держатели трежерис сбросили их на 256 миллиардов долларов, сократив общий портфель до 6,81 триллиона долларов. Активно продавали облигации США центробанки развивающихся стран - им потребовались доллары, чтобы поддержать падающие национальные валюты на фоне коронавирусного кризиса. Стоит уточнить, что полуторатриллионный бюджетный дефицит США покрывается в основном за счет реализации гособлигаций, и бегство инвесторов стало для Штатов шоком.

"Россия продолжает демонстрировать, что не видит американскую экономику в качестве инструмента для инвестиций. Сегодняшнее повышение лишь звучит громко – на 80%. В цифровом эквиваленте рост вложений - лишь доля процента всех резервов, которая даже не заслуживает особого внимания. Монетарные власти РФ лишь перебалансируют резервы - это нормально и происходит постоянно. Но вложений сотни-двух миллиардов долларов в облигации США мы больше не увидим.

Хотя бы потому, что остается возможность заморозки этих средств Соединенными Штатами в рамках политики сдерживания России. Есть и другие риски, идти на которые Москва не хочет. Но главное – вкладывать значительные средства в американский госдолг означает поддерживать экономику США. А это в условиях американских санкций со стороны России будет выглядеть довольно странно. Вложенные в краткосрочные облигации российские $3 млрд Америке ничем не помогут - это "мелочь" по ее масштабам.

Так или иначе, пока еще Штаты все же остаются государством, обеспечивающим четверть мирового ВВП. Несмотря на многочисленные проблемы в Америке, экономика пока выдерживает потрясения и шоки. Потому и гособлигации США продолжат пользоваться спросом у стран, желающих пусть и с минимальной прибылью разместить свои резервы", - заключает Антон Шабанов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Максим Бут
Новости партнёров
Новый статус Собора Святой Софии является частью политической кампании Эрдогана Россия готовит адекватный ответ на провокации Нидерландов по крушению MH17 в ЕСПЧ Рынок Китая и вторая фаза COVID-19 определят политику РФ по ОПЕК+ Гаспарян рассказал о целях украинской риторики по «возвращению Крыма» Афганский эксперт рассказал об итогах двадцатилетней операции США в Афганистане Противодействие ФРГ вынудило Данию и США пойти на уступки по «Северному потоку-2» Поставки Stinger в Афганистан демонстрируют двуличность политики США Бездоказательные обвинения в адрес России маскируют поражение США в Афганистане Безпалько дал реальную оценку перспектив Украины в войне с РФ за Северо-Крымский канал Марченко: Россия принудит США к соглашению по «Северному потоку-2» На Украине решили продать российский газ населению с переплатой в несколько раз Информационное давление на голосование по поправкам идет с помощью «двух колонн»
Минкомсвязь РФ рассказала о вывозных рейсах для россиян до 19 июля

Несколько вывозных рейсов из других стран планируется для россиян в период до 19 июля. График был опубликован Минкомсвязью в Telegram-канале.

3:19  11 Июля 2020
81
ЦБ РФ заявил о нетипичном росте спроса на наличные в России

Центробанк РФ отмечает нетипично высокий для России спрос на наличные деньги. Об этом говорится в информационно-аналитическом комментарии ЦБ.

2:59  11 Июля 2020
59
Ученые: высокий уровень сахара в крови повышает риски умереть при COVID-19 в два раза

Высокий уровень сахара в крови вдвое увеличивает риски смерти пациентов с COVID-19, в том числе и у тех, кто не страдает от диабета или ожирения. К такому выводу пришли китайские ученые.

2:51  11 Июля 2020
76
"Я однозначно эксперт": Седокова призвала подписчиков учиться у нее сексуальности

Певица Анна Седокова назвала себя экспертом в вопросе сексуальности. Знаменитость рассказала, что включает в себя это понятие.

2:31  11 Июля 2020
68
Рябков заявил, что США "потянут" за собой из ДРСМД союзников

США будут пытаться убедить союзников выйти из Договора по открытому небу. Об этом заявил заместитель главы МИД РФ Сергей Рябков.

2:02  11 Июля 2020
98
Рябков: Москва не оставит без реакции вбросы Запада о России

Вбросы Запада о России не останутся без внимания Москвы. В РФ будут реагировать на любые попытки вмешательства во внутренние дела, подчеркнул замглавы российского МИД Сергей Рябков.

1:33  11 Июля 2020
53
Порядок перерасчета военных пенсий в России могут изменить

Законопроект, касающийся военных пенсий, был внесен на рассмотрение в Госдуму. В нем содержится предложение отменить двенадцатимесячный срок перерасчета.

1:17  11 Июля 2020
71
Замглавы МИД РФ осудил решение США выйти из ВОЗ

Выход США из Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) говорит о пренебрежении к приоритетам членов мирового сообщества. Об этом заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков.

0:55  11 Июля 2020
62
Рожин считает, что Турция использует боевиков ИГ для ослабления оппонентов в Ливии

Турция использует террористов запрещенной в РФ группировки ИГ, чтобы ослабить оппонентов на территории Ливии, об этом заявил эксперт Центра военно-политической журналистики Борис Рожин.

0:34  11 Июля 2020
75
Диетолог рассказал об опасности ожирения у женщин по типу фигуры "яблоко"

Женщины, которые набирают вес по типу фигуры "яблоко", находятся в опасности. Жироотложение на животе опаснее всего для здоровья, заявил врач-диетолог Алексей Ковальков.

0:13  11 Июля 2020
74
Захарова оценила заявление Трампа о гиперзвуковой ракете США

Россия "не перестает удивляться" заявлениям американских властей об "уникальных" военных разработках. Так официальный представитель МИД РФ Мария Захарова прокомментировала слова президента США Дональда Трампа о гиперзвуковой ракете.

0:06  11 Июля 2020
96
Дополнительные выплаты во время пандемии получили 60 тысяч семей Карачаево-Черкессии

Жители Карачаево-Черкессии получили дополнительную господдержку на детей во время пандемии коронавируса. Речь идет о 60 тысячах семей, заявила заместитель управляющего ГУ-ОПФР по КЧР Ирина Тамбиева.

23:54  10 Июля 2020
71
Оперштаб Москвы сообщил о 29 погибших с коронавирусом в Москве

Новые данные по COVID-19 за последние сутки опубликовал столичный оперштаб.

23:52  10 Июля 2020
99
ВОЗ: использовать гидроксихлорохин для лечения COVID-19 необходимо под наблюдением врачей

Гидроксихлорохин при лечении коронавируса рекомендуется применять только под наблюдением врачей. Об этом заявил директор программы ВОЗ по чрезвычайным ситуациям в области здравоохранения Майкл Райан.

23:36  10 Июля 2020
50
Прогнозируемый спрос на нефть привел к росту стоимости барреля

Нефть отыграла утреннее падение на рынке и к вечеру пятницы начала уверенно расти. Баррель подорожал на 1,5-1,7% на фоне прогнозируемого спроса. На это указывают данные торгов.

23:20  10 Июля 2020
98