Подписаться
на push-уведомления?
Да

Нигматуллин предположил, когда лопнет «золотой пузырь»

14:19  27 Июля 2020
5 862
Москва

Стремительный рост стоимости золота экономически не обоснован и должен насторожить потенциальных инвесторов, считает инвестиционный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

В мире растет интерес к желтому металлу

Золото в мире продолжает дорожать

Стоимость тройской унции возросла до 1912 долларов на нью-йоркской бирже Comex, в результате чего желтый металл обновил максимумы 2011 года и набрал в цене максимальные цифры за последние девять лет.

Резкий рост стоимости желтого металла – это один из индикаторов мирового финансового кризиса, когда инвесторы вместо вложений в бумаги вкладывают деньги в такой низколиквидный инструмент, как золото. Интересно, что о кризисе говорили еще год назад, и благодаря этому цена на желтый металл превысила 1300 долларов за унцию вместе со значительным ростом интереса инвесторов.

Того, что произошло в этом году, предсказать никто не мог, но неудивительно, что золото демонстрирует максимумы.

С другой стороны, здесь не все однозначно. После того, как разразился мировой финансовый кризис 2008 года, золото упало в цене на 25% и начало набирать цену только во время постепенного восстановления мировой экономики.

Мировая экономика продолжает находиться в кризисе

Для России – это плюс. Во-первых, значительное число российских золотовалютных резервов содержится в золоте, а во-вторых, на пике «коронакризиса» Москва на экспорте золота заработала больше, чем на экспорте газа.

«Если подходить с научной точки зрения, то золото является активом, который дорожает не в период кризиса как такового – ситуация 2008 года это подтверждает, а во время повышения инфляционных ожиданий американского доллара», - констатирует Нигматуллин.

В 2019 году инфляция в США снизилась до 1,82% после ситуативного повышения в первые два года президентства Дональда Трампа. При Трампе инфляция в США в среднем выше, чем во второй срок Обамы – в 2015 году она в данной стране была практически на нуле.

Если брать период с 2010 по 2019 годы, то суммарная инфляция в США за этот период составила 19,2%.

Только сегодня положение в американской экономике дестабилизировал «коронакризис», пусть это не означает напрямую рост инфляции. В 2009 году там наблюдалась существенная дефляция на японский манер.

Экономика США находится в «коронакризисе»

Главной угрозой доллару является политика количественного смягчения, благодаря которой долларовая масса вырастет за 2020 год на 4,5 трлн долларов. В США решили залить экономический кризис свеженапечатанными деньгами, и это скажется на стоимости доллара.

Золото переоценено на мировом рынке

«Золото является страховкой от долларовой инфляции, но есть и другие инструменты, которые выполняют такую роль. В США существуют государственные облигации, которые индексируются на уровень инфляции и дают больший доход своим владельцам, если инфляция разгоняется. Такие облигации дорожают, а это демонстрирует долларово-инфляционные ожидания», - резюмирует Нигматуллин.

Эти облигации называются TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), еще их часто обозначают как Inflation-linked Bonds. Они были впервые выпущены Казначейством США в 1997 году со стандартным сроком выплаты по купону в полгода.

«Данные финансовые инструменты сегодня дорожают медленнее, чем золото, а это показывает, что желтый металл имеет спекулятивную динамику. Поэтому его ценность в качестве страховки от долларовой инфляции переоценивается рыночными игроками, а другие финансовые инструменты могут лучше выполнять данную роль», - заключает Нигматуллин.

Не надо забывать про психологический фактор, поскольку золото в умах людей остается эквивалентом денег, из-за чего интерес к нему в кризисные моменты всегда растет. Начинается не только покупка золота, но и разговоры о введении золотого стандарта, хотя это на сегодня абсолютно бессмысленно, а любые шаги в эту сторону нанесут вред.

Инвестиционный менеджер компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин

«Ускорение инфляционных ожиданий доллара связано с тем, что в США осуществлены выплаты безработным. Многие безработные получают пособия, превышающие их обычный уровень доходов, из-за чего ускоряется продовольственная инфляция», - констатирует Нигматулин.

Получатели пособий в США в значительной степени тратят деньги на продукты питания. Учитывая, что они не работают, а деньги получают в виде государственных субсидий, то это разгоняет внутренний рынок, который затем давит на макроэкономику.

«В США продовольственная инфляция ускоряется одновременно с инфляционными ожиданиями населения, хотя долларовая инфляция на сегодня не слишком высока – она менее 1% годовых. И вряд ли стоит ожидать всплесков, поэтому мы имеем в ситуации с золотом переоценку инфляционных ожиданий по доллару», - резюмирует Нигматуллин.

Спрос на защиту от долларовой инфляции чрезмерно возрос, что привело к завышению стоимости данных инструментов. Именно это лежит в основе продолжающего роста мировых цен на золото, которые не отражают реальной ситуации на мировом рынке.

Инфляцию доллара не стоит переоценивать

«Поэтому золото выглядит, как пузырь, который рано или поздно схлопнется, и это очень плохой способ для инвестирования сбережений», - заключает Нигматуллин.

Только вряд ли данное предостережение отвлечет инвесторов от золота – спрос на данный метал рос еще в первом квартале 2020 года, когда не было проблесков «коронакризиса», а в последнее время эта тенденция только усилилась.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Дмитрий Сикорский
Новости партнёров
 Революция достоинства оборачивается для украинцев высылкой из Эстонии  Энергетические возможности БелАЭС станут новым внешнеполитическим рычагом Минска Журавлев: США до сих пор боятся Россию, им нужен повод для санкций Тандем «Фортуны» и «Академика Черского» достроит «Северный поток-2» Противоречия Трампа и Байдена могут повлиять на перспективы СНВ-III Улучшение отношений РФ и Чехии зависит от компромисса по памятнику маршалу Коневу Уменьшение дотаций ЕС заставило Эстонию стать адвокатом снятия санкций с РФ Сближением с Россией Макрон возвращается к традиционному курсу де Голля Поляки во главе с Мачеревичем перепутали Рижский мир с катастрофой под Смоленском Взаимное открытие границ станет маркером качества отношений РФ и ЕС Украина назначила архитектора распада СССР следить за деградацией «Минска-2» по плану США Журавлев: Запад сделает все для обострения ситуации в Белоруссии перед выборами
Турция зарабатывает на туристах, не обеспечив им безопасность от COVID-19

Российские туристы находятся под угрозой во время отдыха в Турции из-за эпидемии коронавируса в стране. Такое заявление сделал депутат Госдумы Сергей Вострецов.

22:11  06 Августа 2020
79
Ивлееву обвинили в фейковом голосовании о возвращении в шоу "Орел и Решка"

Пользователи соцсетей набросились с критикой на блогера и телеведущую Настю Ивлееву. Ее заподозрили в неискренности из-за опроса, который провело руководство популярного шоу "Орел и решка".

21:22  06 Августа 2020
62
Стало известно полное название сиквела "Отряда самоубийц"

Голливудский режиссер Джеймс Ганн раскрыл поклонникам кинокомиксов, как будет называться сиквел "Отряда самоубийц", съемками которого он сейчас занят. Пост появился в социальной сети Twitter.

21:22  06 Августа 2020
90
Осташко призвал россиян привлечь внимание СК к преступлениям боевиков ВСУ

Следственный комитет должен выяснить обстоятельства преступлений боевиков Вооруженных сил Украины (ВСУ) против мирных жителей Донбасса. Соответствующее заявление сделал главред PolitRussia Руслан Осташко.

21:20  06 Августа 2020
78
Лишь владельцы PlayStation сыграют за Человека-паука в Marvel’s Avengers

Студия Crystal Dynamic подтвердила, что персонаж Человека-паука появится в Marvel’s Avengers эксклюзивно в версиях для PS4 и PS5.

21:19  06 Августа 2020
95
Ученые выяснили, как сон защищает человеческую память

Группа специалистов из Калифорнийского университета в Сан-Диего в ходе научного эксперимента определила, что сон очень важен для повышения концентрации внимания человека.

21:17  06 Августа 2020
82
Microsoft перенесла приложения Android на Windows 10

Сотрудники компании Microsoft во время презентации Samsung Unpacked анонсировали возможность запуска Android приложений в операционной системе Windows.

21:14  06 Августа 2020
85
Скорость роста лесов в Новой Англии удвоил климат

Исследователи зафиксировали значительный рост деревьев в Новой Англии. Явление вызвано увеличением концентрации углекислого газа в атмосфере.

21:11  06 Августа 2020
85
Пандемия коронавируса заставила людей больше курить

Курильщики стали чаще покупать сигареты во время пандемии коронавирусной инфекции. К этому выводу пришли сотрудники Университета Северной Каролины США.

21:01  06 Августа 2020
74
В Совфеде назвали иронию Пригожина ответом на глупость Помпео

Высказывание Евгения Пригожина стало реакцией на крайне грубое и агрессивное поведение США во внешней политике. Ироничное заявление петербургского бизнесмена прокомментировал член Совета Федерации Сергей Цеков.

20:59  06 Августа 2020
74
Ученые назвали причину искажения внешности в зеркале

Бывает, что люди удивляются своему внешнему виду, когда смотрятся в зеркало. Этому феномену есть множество объяснений, отметили ученые.

20:59  06 Августа 2020
177
Российских студентов-платников могут начать распределять после вузов

Систему распределения для студентов-платников предложил внедрить член Общественной палаты России Султан Хамзаев.

20:56  06 Августа 2020
59
Ожирение может привести к шизофрении и болезни Альцгеймера

Шизофрения, болезнь Альцгеймера и суицид могут грозить толстым людям. К таким заключениям пришли американские ученые из Университета Джонса Хопкинса и клиники психического здоровья Амена.

20:53  06 Августа 2020
76
Twitter начал помечать аккаунты российских новостных агентств

Модераторы Twitter начали помечать российские новостные агентства специальной меткой "Государственное издание, Россия".

20:48  06 Августа 2020
82
Турецкие корабли с оружием для ПНС Ливии заметили в Средиземноморье

Турция снова отправила к берегам Ливии грузовые корабли с оружием и техникой в поддержку нелегитимного Правительства национального согласия (ПНС). Четыре турецких корабля идут в порт ливийской Мисураты.

20:48  06 Августа 2020
64