Подписаться
на push-уведомления?
Да

Дисбаланс доходов вскрыл проблему негосударственных пенсий в России

14:28  14 Августа 2020
3 784
Москва

Неравномерное повышение пенсий со стороны негосударственных фондов и ПФР связано с изменением ключевой ставки Центробанка и создает определенные риски. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал профессор Финансового университета при Правительстве РФ Александр Сафонов.

НПФ не поспевают за уровнем индексации накопительных пенсий

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) с 1 августа увеличили выплаты клиентам, получающим пожизненные или срочные пенсии. Средневзвешенные корректировочные коэффициенты составили порядка 8% и 7,1% соответственно. В то же время Пенсионный фонд России (ПФР) применил коэффициенты 9,1% и 8% соответственно – об этом говорилось в официальном сообщении.

Пожизненная накопительная пенсия назначается женщинам, достигшим 55 лет, и мужчинам, достигшим 60 лет, у которых на счету скопилось достаточно средств, чтобы выплаты превышали 5% всех ежемесячных пенсионных выплат с учетом страховой части. Иначе накопленные средства им выплачиваются единовременно. На срочную пенсию могут претендовать граждане, которые в рамках системы ОПС делали добровольные взносы по программе софинансирования или перевели в нее средства материнского капитала.

"Сравнивать государственную и частную системы некорректно по простой причине, - отмечает Сафонов. – Прямое возмещение средств, которые накапливаются в страховой пенсионной системе, ограничено размером зарплаты клиента НПФ и, соответственно, суммой отчислений. В любом случае максимальная пенсия в России в принципе ограничена 28 тысячами рублей без специальных надбавок. А индексация пенсий в большей степени касается бедных слоев получателей.

При этом специфика работы НПФ состоит в том, чтобы получить деньги с клиента, разместить их в различных инвестиционных инструментах и получить доход. Однако с этого дохода приходится брать средства на функционирование самого негосударственного пенсионного фонда, часть средств забирает управляющая активами компания. Деньги НПФ вкладывали в "голубые фишки", банковские депозиты и гособлигации. Из-за изменения ключевой ставки ЦБ доходы по ним упали".

Государство индексирует с опережением

В ПФР получают пожизненные пенсии 80 тысяч человек, срочные - порядка 32 тысяч. В НПФ корректировка также коснется нескольких десятков тысяч граждан, но в среднем индексация будет ниже. Хотя это правило не абсолютно – некоторые негосударственные фонды смогли добиться больших процентов индексации, но таковых меньшинство. Ряд экспертов объясняет отставание малыми инвестиционными портфелями, из которых в итоге производятся выплаты.

Накопительные пенсии традиционно повышают 1 августа

Корректирующие коэффициенты — это минимальный размер увеличения накопительных пенсий. Повышение выплат также происходит за счет поступающих дополнительных взносов по госпрограмме софинансирования пенсионных накоплений. При этом по данному виду накоплений корректирующая индексация традиционно проводится 1 августа, в отличие от страховых пенсий, которые повышают зимой.

"Изначально все средства накопительной пенсионной системы аккумулировались "по умолчанию" в корпорации ВЭБ.РФ, впоследствии желающие участники этой системы перевели средства в различные негосударственные фонды, сохранность денег государство гарантирует. В государственном сегменте остались так называемые "молчуны" – люди, которые не изъявили желание распорядиться накопительной частью пенсий.

И сегодня сложилась парадоксальная ситуация. Уровень доходов НПФ от инвестирования средств вкладчиков выше, чем у ВЭБа. Однако после того как негосударственный фонд отчисляет средства на собственное существование и функционирование, баланс меняется. При прежнем уровне ключевой ставки за счет доходов с банковских депозитов и ОФЗ удавалось получать ощутимо больше, теперь же индексация стала выше в госсегменте системы", - подчеркивает Сафонов.

Создаются риски для накопительной системы

На сегодняшний день в НПФ сконцентрировано порядка 22,5 млрд рублей выплатного резерва и 2,7 млрд рублей резерва срочных выплат. Управляющая портфелями ПФР УК ВЭБ.РФ сформировала выплатной резерв в 19,8 млрд рублей, а резерв срочных выплат - 5 млрд. В 2019 году в России действовали около 50 негосударственных фондов, которые привлекают пенсионные накопления граждан.

Центробанк изменением ключевой ставки повлиял на доходы НПФ

Среди них фонды, основанные крупными банками – они же считаются крупнейшими. К примеру, НПФ Сбербанка располагается на первом месте – ему доверили накопления более 8,7 млн человек. Однако именно этот фонд показал один из самых низких уровней доходности – 5,1%. Минимальный корректирующий коэффициент пожизненной пенсии был у фондов "Гефест" (4,4%). В лидерах оказались "Волга-капитал" (11,5%) и НПФ "Транснефть" (11,1%), а также НПФ "Ростех" (11,2%).

"Сейчас мы видим некий перекос в уровне индексации – НПФ просто не поспевают за тенденциями на фоне меняющихся экономических реалий. И в данном случае государству стоило бы поддержать систему негосударственных накоплений – подумать, как предоставить крупным корпорациям дополнительные льготы, чтобы они сохраняли социальный пакет гарантий для своих сотрудников, в том числе повышенную пенсию.

Сейчас мы видим, как многие компании стремятся сэкономить деньги на фонде оплаты труда и снижают отчисления в НПФ. Это чревато тем, что в конечном итоге система начнет испытывать все большие проблемы. А в перспективе и вовсе разрушится, что чревато серьезными рисками и последствиями. Ведь пенсионная система устроена как обычный банк, так что и системные проблемы для нее тоже очень много значат", - заключает Александр Сафонов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Максим Бут
Новости партнёров
Зеленский решил сделать атомную ставку на Байдена Евроинтеграция обойдется Сербии в отказ от России и Косово Тихановская и Навальный являются достойными преемниками Обамы и Горбачева Путин в ГА ООН озвучит новое предложение РФ международному сообществу Награждение «президента Светы» сделает из Нобелевки Шнобелевку Американская политика при Трампе оправдала худшие прогнозы Путина «Сила Сибири» прекратила европейскую «монополию» на российский газ Новые требования к ЕС подтвердили беспомощность белорусской оппозиции Курс на выход из СНВ-III вернется американцам бумерангом С-400 и Тор-М2 закроют бомбардировщикам США дорогу в Калининград Победа Трампа на выборах откроет США дорогу к компромиссу с Россией Эксперты назвали факторы, которые определят курс рубля до конца 2020 года
Преданная Тарзаном Королева выругалась после грандиозного секс-скандала

Певица Наташа Королева тяжело переживает супружескую измену Тарзана. Пережившая предательство артистка рассказала, как справляется со стрессом.

13:27  23 Сентября 2020
56
Ученые обнаружили влияние ревматоидного артрита на развитие диабета 

Некоторые виды артрита могут повысить риск развития диабета второго типа. Об этом ученые заявили во время ежегодного собрания Европейской ассоциации по изучению диабета. В этом году его провели в онлайн-формате.

13:25  23 Сентября 2020
75
Повышение акциза на сигареты с 2021 года одобрили в Госдуме

Акцизы на табачную продукцию увеличатся в России на 20% со следующего года, согласно закону, принятому Госдумой в третьем чтении.

13:24  23 Сентября 2020
76
ЦБ установил официальные курсы доллара и евро на 24 сентября

Доллар подорожал на 8,34 копейки — до 76,3545 рубля, согласно официальным курсам валют, объявленным Банком России на четверг, 24 сентября.

13:23  23 Сентября 2020
65
Чемпионат "Молодые профессионалы" принес Петербургу 65 наград

Участники VIII Национального чемпионата "Молодые профессионалы" из Петербурга принесли городу 65 наград. Подробностями поделились в Смольном.

13:21  23 Сентября 2020
93
Командование ЛНА сообщило об аварийной посадке военного вертолета

Командование Ливийской национальной армии (ЛНА) проинформировало об экстренном приземлении боевого вертолета. Соответствующее сообщение обнародовано в Twitter.

13:18  23 Сентября 2020
75
Каменских поразила поклонников горячими фото с балкона в одних трусах

Настя Каменских опубликовала порцию пикантных фото на балконе. Откровенность и фигура певицы смутили ее поклонников

13:12  23 Сентября 2020
38
Германия и РФ нашли способ обойти санкции США к "Северному потоку — 2" 

Сигнал вице-канцлера Германии, что он не видит угроз для "Северного потока — 2", в целом отражает позицию правительства Меркель в отношении проекта.

13:09  23 Сентября 2020
55
Ростех представил российский образец базовой станции 5G

Представители корпорации "Ростех" в ходе ежегодной конференции "Цифровая индустрия промышленной России" 23 сентября показали макет базовой станции стандарта 5G.

13:05  23 Сентября 2020
100
Плененный в Ливии россиянин Шугалей стал депутатом Госсовета Коми

Государственный совет Республики Коми получил нового депутата — социолога Максима Шугалея, который находится в плену на территории Ливии. Об этом сообщил председатель регионального избиркома Дмитрий Митюшев на заседании организации.

12:58  23 Сентября 2020
92
Кремль не стал комментировать инаугурацию Лукашенко

Назначение даты вступления Александра Лукашенко в должность главы государства является исключительно внутренним делом Белоруссии, подчеркнул пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

12:47  23 Сентября 2020
340
Зеленский решил сделать атомную ставку на Байдена

Планы по строительству новых атомных блоков на Украине имеют под собой коррупционную составляющую, считает независимый эксперт по постсоветскому пространству Андрей Суздальцев.

12:46  23 Сентября 2020
64
В Кремле отреагировали на выписку Навального из "Шарите"

Отвечая на вопросы журналистов, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков прокомментировал выписку из больницы блогера Алексея Навального.

12:44  23 Сентября 2020
153
Разведенный Прилучный ответил на предложение сняться в "Холостяке"

Поклонники предложили Павлу Прилучному принять участие в шоу "Холостяк". Актер отреагировал на это язвительными насмешками

12:40  23 Сентября 2020
65
Песков рассказал о подготовке форума регионов России и Белоруссии

В ближайшем будущем должен состояться форум российских и белорусских регионов, заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

12:38  23 Сентября 2020
247