Подписаться
на push-уведомления?
Да

Россия и в условиях санкций продолжит играть на госдолге США

11:40  16 Декабря 2020
1 847
Москва

Политика Москвы по US Treasuries имеет деловой характер, заметил ФБА «Экономика сегодня» руководитель департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ Константин Ордов.

US Treasuries остаются наиболее надежным активом

Россия в октябре 2020 года увеличила вложения в казначейские обязательства Минфина США на 192 млн долларов, в результате чего доля Москвы в американском госдолге (US Treasuries) достигла 6,155 млрд долларов.

Превалируют краткосрочные ценные бумаги – их объем в активах РФ равняется 3,524 млрд долларов.

Россия охладела к US Treasuries

После введения в апреле 2018 года жестких антироссийских санкций вложения Москвы в US Treasuries упали с 96,1 до 48,7 млрд долларов, а в следующем месяце данный показатель рухнул в три раза, достигнув 14,9 млрд долларов.

Далее этот актив в российском портфеле продолжил снижаться, постепенно дойдя до современных величин, а ведь до украинского кризиса в 2013 году отечественные вложения в US Treasuries превышали 150 млрд долларов.

На финансовую стратегию РФ влияет качество отношений с США, но политика других стран по US Treasuries – за исключением Китая – не изменилась: американский госдолг остается наиболее популярным инструментом вложения денег.

На первом месте по US Treasuries находится Япония с портфелем в 1 трлн 269,5 млрд долларов, на втором расположился Китай с долей в 1 трлн 54 млрд долларов, затем с большим отставанием идут британцы с 442,8 млрд долларов.

Россия с 2018 года резко сократила вложения в американский госдолг

Пока никого не отпугнула финансовая политика США, пытающихся преодолеть кризис за счет количественного смягчения и роста госдолга. США потратили 6 трлн долларов на финансирование экономики, напечатав 4,5 трлн свежих долларов.

На этом фоне движения РФ являются каплей в море и представляют собой технические действия наших финансовых властей.

Россия ведет адекватную политику

«Если мы посмотрим масштабно, то доля доллара в мировой торговле снизилась. Раньше на американскую валюту приходилось примерно 66% мировой торговли, а сейчас меньше 60%», – констатирует Ордов.

Американские проблемы носят временный, а не драматичный характер, однако такие процессы действительно происходят.

«Прослеживается увеличение доли юаня в мировой торговле, но доллар остается доминирующей резервной валютой и главным расчетным средством в глобальной торговле. В таком качестве доллару ничего не угрожает», – заключает Ордов.

Политика РФ по вложению госрезервов базируется на партнерских отношениях с рядом государств и на общей эффективности финансовых инструментов, из-за чего Москва продолжает использовать US Treasuries.

Руководитель департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ Константин Ордов

«Американские US Treasuries по умолчанию являются наиболее надежным финансовым инструментом, но РФ стала проводить дедолларизацию. Данная политика коснулась как расчетов в российской экономике, так и структуры госрезервов», – резюмирует Ордов.

Москва вынужденно пошла на этот шаг. Вашингтон усиливает антироссийские санкции, угрожает ввести ограничения против российского госдолга и запретить нашим банкам расчеты в долларах.

При подобных рисках десятки миллиардов, вложенные в US Treasuries, становятся проблемным моментом. Россия не играет для США такой роли, как Китай, поэтому в Вашингтоне могли пойти на реализацию угроз, но Москва купировала проблему.

«Россия минимизировала инвестиции в долларовые инструменты. Тут переживать не о чем. Современные биржи трансконтинентальны, когда обмен одного инструмента на другой беспроблемен», – констатирует Ордов.

На рынке долговых государственных инструментов разница при обмене одних бумаг на другие незаметна. Страны не сталкиваются с такими издержками, как коммерческие структуры и граждане при валютных операциях.

Россия увеличила вложения в китайские инструменты

US Treasuries останутся в российской корзине

«Одновременно в Москве поставили задачу по увеличению доходности государственных вложений, и она совпала с политическим требованием по уходу из US Treasuries. То ли это случайность, то ли это следствие политики финансовых властей, но инвестиции в юань принесли России большую доходность, чем если бы мы оставались в долларе», – заключает Ордов.

Так удивительным образом совпали политические требования и финансовые решения Москвы.

«Доллар имеет цикличность. Обычно речь идет о фазе в пять лет – от дорогого доллара до дешевого доллара. В ближайшие несколько лет будет фаза дешевого доллара, после чего начнется его укрепление к евро и другим валютам», – резюмирует Ордов.

В такой ситуации ЦБ РФ может увеличить российские вложения в долларовой зоне. 

Эффективное управление госрезервами предполагает дальнейший разворот от японцев и китайцев к американцам. До 150 млрд долларов российские вложения никто доводить не будет, но увеличение инвестиций РФ в US Treasuries в будущем возможно. Сильным качеством Москвы является деидеологизированность в торгово-экономических вопросах.

Финансовая политика РФ носит прагматичный характер

«Перед нами исключительно финансовая история. Что касается огромной доли Китая в US Treasuries, то Пекин пытается использовать этот туз в рукаве для влияния на политические власти США», – констатирует Ордов.

У России нет аналогичных возможностей, поэтому задача Москвы заключается в правильной расстановке акцентов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Дмитрий Сикорский
Минобороны РФ объяснило блокировку американской колонны в Сирии

Российское оборонное ведомство выступило с официальным заявлением относительно инцидента с блокировкой колонны американской техники в Сирии военнослужащими РФ.

7:27  14 Мая 2021
90
Курс евро вырос до 89,5 рубля

Курсы европейской и американской валюты повысились по отношению к рублю, свидетельствуют данные Московской биржи в пятницу. Евро и доллар набрали по 5 и 2 копейки соответственно.

7:13  14 Мая 2021
71
Названы отличительные особенности "белого" и "серого" смартфона

Отличить "белый" от "серого" смартфона по "железу" невозможно, необходимо посмотреть список предустановленных программ, заявил эксперт Сергей Вакулин.

7:05  14 Мая 2021
97
Депутат Сухарев предложил ввести новое ежегодное пособие для пенсионеров

Новое ежегодное единовременное пособие для пенсионеров может появиться в России. С такой инициативой выступил депутат Госдумы Иван Сухарев.

7:01  14 Мая 2021
51
Петербурженка выставила на продажу раритетную печь начала XX века

Жительница бывшего доходного дома в Санкт-Петербурге решила продать старинную печь 1901 года. Раритет женщина оценила в 300 тысяч рублей.

6:24  14 Мая 2021
60
Сына экс-губернатора Самарской области задержали в московском Шереметьево

Бывший зампред правительства Мордовии и сын экс-главы республики Алексей Меркушкин задержан по подозрению во взяточничестве, сообщил депутат Госдумы Александр Хинштейн.

6:06  14 Мая 2021
95
Общение амурского тигра с оленем попало в объектив фотоловушки

Специалисты национального парка "Земля леопарда" смогли запечатлеть краснокнижного амурского тигра, который ревом переговаривается с оленем. Об этом сообщила пресс-служба парка.

5:39  14 Мая 2021
91
Первый трейлер второй части "Венома" появился в Сети

Трейлер сиквела фантастического боевика "Веном" представили на официальном YouTube-канале компании Sony Pictures. Ролик уже посмотрело более трех млн пользователей.

4:21  14 Мая 2021
91
НАСА предупредило о приближении гигантского астероида к Земле

Астероид 2015 KJ19 приблизится к Земле 14 мая. Его размеры превышают высоту пирамиды Хеопса, сообщили в одном из подразделений НАСА.

3:44  14 Мая 2021
80
Картину Клода Моне продали за 48 млн долларов на аукционе в Нью-Йорке

Французский импрессионист Клод Моне написал картину "Мост Ватерлоо. Эффект тумана" в 1903 году. Она досталась одному из участников аукциона Christie's за 48,45 млн долларов.

3:26  14 Мая 2021
90
Хирург-флеболог Демуров рассказал об опасности синяков на теле

Некоторые синяки не проходят сами собой и нуждаются в лечении. Врач УЗИ-диагностики, хирург-флеболог Амиран Демуров объяснил, как отличить безвредные гематомы от опасных.

3:17  14 Мая 2021
92
Израиль отрицает переход границы сектора Газа сухопутными войсками

Удары артиллерии по сектору Газа проводятся с территории Израиля. Об это сообщил представитель силовых структур еврейского государства.

2:56  14 Мая 2021
97
Вильфанд рассказал о сроках начала купального сезона на курортах РФ

Купальный сезон на российских курортах наступает не раньше второй половины июня. Об этом сообщил научный руководитель Гидрометцентра РФ Роман Вильфанд.

2:52  14 Мая 2021
53
Вооруженные силы Израиля атаковали сектор Газа

Воздушные и наземные подразделения Армии обороны Израиля (ЦАХАЛ) на данный момент проводят атаку на сектор Газа. Об этом сообщила армейская пресс-служба.

1:12  14 Мая 2021
65
Следы вещества внеземного происхождения обнаружены в океане

Десятки атомов изотопа плутония 244Pu с периодом полураспада 80,6 млн лет найдены в океане. Соответствующее открытие сделано международной группой ученых.

23:50  13 Мая 2021
98