Подписаться
на push-уведомления?
Да

Норвежский опыт может вернуть накопительные пенсии в России

14:41  17 Февраля 2021
1 238
Москва

Норвежский опыт применим в российской пенсионной системе только частично, заметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» доцент кафедры экономического развития РАНХиГС Павел Грибов.

Норвегия не входит в ЕС и сохранила крону

Норвежцы вкладывают нефтяные доходы в социальный сектор

Интересным образцом пенсионной системы среди нефтедобывающих стран обладает Норвегия. Там существуют два государственных пенсионных фонда: глобальный, куда направляется часть сырьевых доходов, и национальный, пополняющийся со страховых выплат.

Национальный пенсионный фонд был создан Осло в 1967 году как стандартный страховой инструмент. Его инвестиции ограничены Норвегией, из-за чего данная структура является главным держателем акций многих ключевых норвежских компаний.

Глобальный пенсионный фонд появился в 1990 году для инвестирования избыточных доходов нефтяного сектора Норвегии. На начало 2021 года эта структура владеет долями в 9202 компаниях в 74 государствах мира, с общей стоимостью активов в более 1,3 трлн долларов.

Если проводить аналоги с РФ, то он является аналогом Фонда национального благосостояния, а не российских пенсионных инструментов.

Такого результата удалось добиться не только благодаря нефти, но и инвестиционной политике, проводимой Норвегией. В 2008 году средства фонда находились в районе 300 млрд долларов, а к 2021 году увеличились в четыре раза.

Фонд занимает 1,5% от мирового фондового рынка и является заметным игроком даже на фоне США и Китая. Если сделать расчет средств фонда на население Норвегии, то на каждого норвежского гражданина придется 240 тысяч долларов.

Норвегия располагает огромными финансовыми резервами

У этой норвежской структуры установились прочные связи с Россией. Весной 2008 года Министерство финансов Норвегии сообщило о намерении совершить вложения в облигации 18 новых государств, самыми интересных из которых были названы РФ, Индия и Китай.

Решение было сделано в канун кризиса 2008 года, когда экономика РФ росла как на дрожжах и демонстрировала самые высокие темпы роста в Европе. На этом фоне Норвегия решила инвестировать 1,36% пенсионного фонда в российские гособлигации.

В 2018 году норвежцы владели акциями 52 российских компаний, а стоимость их портфеля колебалась в районе 2,7 млрд долларов. Норвежцы не отказались от данной политики и удерживают заметные позиции на российском фондовом рынке.

Норвегия обладает населением в 5,3 млн человек, входит в НАТО и шенгенское соглашение, имеет тесные связи с ЕС, но не является членом этого объединения и не входит в еврозону. Осло сохраняет норвежскую крону, чтобы эффективно реагировать на турбулентность мирового рынка.

По добыче нефти Норвегия прошла пики добычи в нулевые годы с максимумом в 3,4 млн баррелей в день. В 2021 году добыча нефти находится на уровне в 1,7 млн баррелей в день. В 2020 году Норвегия произвела 112,3 млрд кубов газа.

Добыча сырья происходит в Норвегии на шельфе и имеет риск падения показателей из-за увеличения стоимости разработки месторождений. Для этого норвежцы развивают систему социальных фондов для гарантии благосостояния населения.

В Осло сделали ставку на социальную политику

Сравнивать РФ и Норвегию очень сложно

У России и Норвегии разные доходы населения, разные условия жизни, разные размеры населения и территории, и даже геополитика отличается: мы вынуждены тратиться на безопасность и не имеем гаранта неприкосновенности в виде США и НАТО.

Однако в РФ существуют вопросы по развитию пенсионной системы, и здесь норвежский опыт может быть востребован. Пенсионный фонд России (ПФР) не является инвестиционным инструментом, а является дополнением к федеральному бюджету.

Накопительная пенсионная система в РФ была заморожена в 2013 году и в старом виде перезапущена не будет, а разворачиванию нового варианта мешает ситуация с реальными доходами населения: из-за этого у нас ограничена финансовая база. В создавшейся ситуации некоторые эксперты предлагают инвестировать часть сырьевых сверхдоходов в создание социальных инвестиционных фондов.

Так можно сформировать целевой капитал, позволяющий решать социальные задачи и двигать проекты в экономике.

«Данная политика возможна, да и нефтяные доходы и так используются на пенсионные цели. Когда возникает дефицит ПФР, государство его компенсирует из федерального бюджета, т. е. за счет доходов от экспорта нефти и газа», - заключает Грибов.

Доцент кафедры экономического развития РАНХиГС Павел Грибов

В РФ львиная часть бюджета формируется благодаря экспорту нефти и газа, а дефицит ПФР покрывается из федерального бюджета.

«Проблема пенсионной системы не в источнике доходов, а в понимании того, что мы собираемся построить. Можно прописать направления части нефтегазовой выручки в специальный целевой фонд, но возникают вопросы - как инвестировать эти средства и хотим ли мы этим заниматься. Надо для начала определить, к чему мы собираемся двигаться», - констатирует Грибов.

С Норвегией у нас мало сходств, по сути, только сверхдоходы от экспорта нефти и газа.

РФ нужно развивать пенсионную систему

«ПФР инвестирует определенные суммы, но под жесткими ограничениями, т. е. в гособлигации и в ценные бумаги повышенной категории безопасности. Доход небольшой, но он существует», - резюмирует Грибов.

Чтобы применять норвежский опыт, придется пересмотреть госполитику не только по развитию российской пенсионной системы, но и по инвестированию социальных денег. Ограничений здесь много, и придется поменять практически все.

В РФ будут развиваться накопительные компоненты

«Пенсионные инвестиции в РФ осуществляются по принципу стопроцентной гарантии возврата средств. В российских условиях, учитывая память о девяностых годах XX века, это понятная ситуация. Сложно сказать, как можно перестроить пенсионную систему, чтобы она стала более гибкой с точки зрения инвестирования в финансовый рынок и реальный сектор», - заключает Грибов.

Необходимость инвестирования пенсионных средств в России есть, иначе непросто будет увеличить доходы пенсионеров. Над этим вопросом работают в Правительстве РФ и разрабатывают новые модели рестарта накопительных систем.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Дмитрий Сикорский
Певица Земфира выпустила альбом после восьмилетнего перерыва Хакеры похитили данные исследования о COVID-19 из Оксфордской лаборатории Джен Псаки оконфузилась при попытке выговорить название Минздрава США Шварценеггер может сыграть злого Терминатора в седьмой части фильма Украина и Молдова могут создать гуманитарную проблему для Приднестровья Кадыров заявил о решающей роли Путина в освобождении Чечни от банды Бютукаева Экономист Гринберг рассказал о новых пособиях россиянам Автомобили Peugeot в скором времени получат новый логотип Наличие сертификата вакцинации может стать условием для въезда в ЕС Собянин пообещал вернуть пожилым москвичам бесплатный проезд по городу Внедрение в России цифрового рубля может привести к рискам и затратам Журналист кремлевского пула Смирнов рассказал о секрете Владимира Путина
Певица Земфира выпустила альбом после восьмилетнего перерыва

Новый студийный альбом рок-исполнительницы Земфиры получил название "Бордерлайн". В него вошли 12 песен артистки.

3:17  26 Февраля 2021
58
Хакеры похитили данные исследования о COVID-19 из Оксфордской лаборатории

Злоумышленники взломали биологическую лабораторию Оксфордского университета и пытались продать данные исследования о коронавирусе, пишет Forbes.

2:51  26 Февраля 2021
55
Джен Псаки оконфузилась при попытке выговорить название Минздрава США

Глава администрации президента США Джен Псаки несколько раз пыталась выговорить название Минздрава США. Инцидент произошел во время одной из пресс-конференций.

2:15  26 Февраля 2021
66
Шварценеггер может сыграть злого Терминатора в седьмой части фильма

Актер Арнольд Шварценеггер может появиться в очередной части "Терминатора" в новом амплуа. По информации инсайдера, его сделают злодеем.

1:58  26 Февраля 2021
59
Украина и Молдова могут создать гуманитарную проблему для Приднестровья

Украина по просьбе Молдовы планирует закрыть границы для автомобилей с приднестровскими номерами. Такие действия могут создать серьезные гуманитарные проблемы для региона.

1:38  26 Февраля 2021
99
Кадыров заявил о решающей роли Путина в освобождении Чечни от банды Бютукаева

Президент России Владимир Путин взял под личный контроль операцию по уничтожению организованного бандформирования Аслана Бютукаева, последнего в бандитском подполье Чечни.

1:16  26 Февраля 2021
62
Экономист Гринберг рассказал о новых пособиях россиянам

Объем Фонда национального благосостояния в 2020 году вырос вдвое, отметил в беседе с "МК" научный руководитель Института экономики РАН Руслан Гринберг.

0:56  26 Февраля 2021
84
Автомобили Peugeot в скором времени получат новый логотип

Автомобили французского бренда Peugeot получат обновленный логотип компании. Новый знак будет значительно отличаться от старого.

0:46  26 Февраля 2021
72
Наличие сертификата вакцинации может стать условием для въезда в ЕС

Страны Евросоюза в течение трех месяцев могут ввести электронные сертификаты вакцинации. Об этом по итогам саммита ЕС заявила немецкий канцлер Ангела Меркель.

0:26  26 Февраля 2021
54
Собянин пообещал вернуть пожилым москвичам бесплатный проезд по городу

Власти Москвы готовятся снять ряд ограничений для жителей города, введенных из-за распространения коронавируса. Это коснется людей из групп риска.

0:08  26 Февраля 2021
98
Внедрение в России цифрового рубля может привести к рискам и затратам

Как и любая инновация, цифровой рубль (ЦР) потенциально несет в себя значительные риски. Не случайно его внедрение является постепенным процессом и предполагает общественное обсуждение, запуск пилотных проектов и выбор из разных вариантов модели обращения. И хотя ЦБ РФ акцентирует внимание на преимуществах, остается открытым вопрос: нужна ли России альтернатива нелегализованным криптовалютам?

0:01  26 Февраля 2021
138
Журналист кремлевского пула Смирнов рассказал о секрете Владимира Путина

Журналист кремлевского пула Дмитрий Смирнов объяснил, почему российский президент Владимир Путин "никогда не опаздывает" на мероприятия со своим участием, хотя и может задержаться.

23:38  25 Февраля 2021
93
ЕС оценил сроки вакцинации от коронавируса на фоне появления новых мутаций

Массовая вакцинация от коронавируса затянется в Европейском союзе на несколько лет, по аналогии с гриппом. Длительность срока связана с появлением новых штаммов SARS-CoV-2.

23:02  25 Февраля 2021
100
Режиссер Финчер экранизирует комикс-триллер "Убийца" для Netflix

Голливудский режиссер Дэвид Финчер созрел для адаптации остросюжетной драмы "Убийца" для Netflix. Эта идея пришла режиссеру еще в 2007 году.

22:53  25 Февраля 2021
92
Полицейских приговорили почти к 16 годам колонии за взятку в Калининграде

Два года назад правоохранители задержали женщину, которая незаконно пребывала на территории РФ. Ее муж предложил взятку в размере 26 тысяч рублей, чтобы оставить женщину в стране.

22:28  25 Февраля 2021
64