Подписаться
на push-уведомления?
Да

Новый пакет помощи экономике США сохранит привлекательность российских активов

16:38  01 Апреля 2021
134
Санкт-Петербург

Повышение корпоративного налога в США укрепит доллар и поддержит американские компании. Как новая программа помощи Белого дома отразится на финансовом рынке и курсе рубля, разбирались эксперты отдела финансового анализа ФБА «Экономика сегодня».

Новый пакет помощи экономике США сохранит привлекательность российских активов

США уведут компании из Китая

Объем новой программы стимулирования американской экономики составляет 2,25 трлн долларов, из которых 621 млрд планируется направить на транспортную инфраструктуру, что удваивает расходы федерального бюджета на эту статью. Планируется строительство новых дорог, мостов, портов, аэропортов и заправок для электротранспорта. Данная инициатива снизит логистические издержки компаний.

Следующим важным пунктом пакета мер помощи является выделение 650 млрд долларов на улучшение качества жизни в стране. На развитие скоростного интернета будет направлено 100 млрд долларов.

Серьезную финансовую поддержку получит американская промышленность. На модернизацию сектора планируется выделить 580 млрд долларов. Такое значительное вливание может быть связано с наращиванием внутреннего производства и уходом от импорта с китайского рынка. Данная стратегия является следствием торговой войны, которую начал бывший президент США Дональд Трамп в 2018 году.

Развитие промышленных объектов позволит американским компаниям сосредоточить мощности внутри страны, значительно сократив свое присутствие в Азиатском регионе, что делало их уязвимыми в случае обострения политической обстановки.

Телекоммуникационный сектор получит финансирование

Американские акции будут расти

Фондовый рынок США отреагировал нейтрально на новую программу помощи. Так, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,36%, промышленный показатель Dow Jones Industrial Average (DJIA) показал незначительное снижение на 0,26%.

Участников рынка насторожила инициатива Белого дома повысить ставку корпоративного налога с 21% до 28%. Фискальное давление на американские корпорации приведет к снижению чистой прибыли, что в первую очередь отразится на размере выплачиваемых дивидендов, которые сейчас составляют 1,49% по компаниям, входящим в индекс S&P 500.

Инвестиции Администрации президента США в модернизацию промышленности позитивно отразятся на котировках акций таких компаний, как Exxon, Chevron, Boeing, Ford, рост капитализации которых составит от 20% до 30%. С начала 2021 года средняя стоимость предприятий, входящих в промышленный индекс DJIA, выросла на 8,5%.

Выиграют предприятия из сектора телекоммуникационных услуг (AT&T, Verizon и T-Mobile US), которые активно развивают новый стандарт скоростного интернета. Компания Qualcomm сможет нарастить выручку, так как является владельцем 15% всех технологических патентов, относящихся к сети 5G. В 2020 году объем рынка скоростного интернета составил 2,7 трлн долларов.

Отдельно стоит отметить основателя Tesla и SpaceX Илона Маска, который уже несколько лет занимается развитием спутниковой системы высокоскоростной сети Starlink, разрабатываемая компанией SpaceX. Организация может стать главным поставщиком услуг в этой отрасли за счет системы космических спутников, заменяющих классические вышки.

Новый пакет помощи приведет к повышению процентной ставки

ФРС повысит ставку

Однако новый пакет помощи американской экономике несет в себе серьезные инфляционные риски. На заседании Федеральной резервной системы (ФРС) 15 марта глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что текущий рост цен на 1,7% годовых не является угрозой для финансовой стабильности страны.

Добавление 2,25 трлн долларов в экономическую систему США станет причиной резкого повышения уровня инфляции до 2,5-3%. Это вынудит ФРС начать цикл увеличения значения процентной ставки раньше, чем планировалось, и спровоцирует рост курса доллара ко всем валютам.

Президент США Джо Байден планирует утвердить проект документа к 4 июля 2021 года. Если это произойдет, то уже осенью показатели инфляции могут преодолеть критическую отметку в 2%, которую установил американский ЦБ. Тогда участники рынка увидят повышение ключевой ставки в 2021 году.

Если новый пакет стимулирующих мер окажет незначительное влияние на повышение цен в США, это ускорит темп восстановления экономики страны. Долларовые активы станут более привлекательными для инвесторов с точки зрения долгосрочной перспективы роста, и курс американской валюты укрепится.

Доходность российских ценных бумаг привлекательна для инвесторов

Рубль выглядит сильнее доллара

Увеличение корпоративного налога в рамках пакета мер Белого дома будет иметь в долгосрочной перспективе нейтральный эффект. Еще в 2017 году размер сбора составлял 34%, бизнес при этом работал и получал прибыль. Проблемы у предприятий возникнут только в первое время, так как придется адаптироваться к новым условиям.

В этой ситуации компании могут переложить часть потерь на плечи потребителей путем увеличения цен на товары и услуги. Это приведет к росту уровня инфляции и началу цикла повышения ключевой ставки ФРС.

Для курса доллара последствия новой программы помощи экономике США при любом развитии событий имеют положительный эффект. Но все будет зависеть от того, какие действия предпримут ЦБ других стран для восстановления после пандемии. На данный момент эпидемиологическая ситуация в ЕС и Великобритании тяжелая, что приводит к новым локдаунам в этих странах, поэтому курсы европейской и британской валют останутся под давлением.

Для рубля важными будут ситуации с ценами на нефть и уровнем процентной ставки ЦБ РФ, а также санкционные риски. Если котировки черного золота продолжат находиться выше 60 долларов за баррель, новых ограничений в отношении России не будет, то текущее значение доходности государственных облигаций РФ (7,2%) сделает их более привлекательными, чем американские (1,72%). На этом фоне котировки отечественной валюты смогут укрепиться до отметки в 70 рублей за доллар.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
"Алые паруса" стали лауреатом престижной международной премии Курс доллара упал до 73,30 рубля на открытии торгов Геннадий Хазанов рассказал о разочаровавших его сводных братьях "Альтернатива для Германии" считает необходимым достроить "Северный поток — 2" Путин внес в ГД законопроект о выходе РФ из Договора по открытому небу Глава Минприроды призвал запретить использование цветного пластика Москвичам пообещали самый теплый день с начала мая Порошина поделилась уникальными фотографиями младших детей Аналитики перечислили наиболее уважаемые в России профессии Региональные власти могут назначать социальные выплаты автоматически Финансист поделился советами по созданию инвестиционного портфеля Автор книг по садоводству рассказала о правильных методах борьбы с сорняками
"Алые паруса" стали лауреатом престижной международной премии

Праздник "Алые паруса — 2020" стал лауреатом престижной международной премии Global Eventex Awards сразу в четырех номинациях. Его удостоили трех золотых и одной серебряной наград.

9:18  11 Мая 2021
64
Курс доллара упал до 73,30 рубля на открытии торгов

Биржевая стоимость доллара сократилась на 4,5 копейки на открытии торгов, свидетельствуют данные Московской биржи.

9:01  11 Мая 2021
71
Геннадий Хазанов рассказал о разочаровавших его сводных братьях

Народный артист РСФСР, 75-летний актер и телеведущий Геннадий Хазанов рассказал о разочаровавших его братьях, с которыми он так и не смог наладить отношения.

9:00  11 Мая 2021
51
"Альтернатива для Германии" считает необходимым достроить "Северный поток — 2"

Сопредседатель немецкой партии "Альтернатива для Германии" Тино Крупалла заявил о необходимости завершения строительства "Северного потока — 2".

8:49  11 Мая 2021
54
Путин внес в ГД законопроект о выходе РФ из Договора по открытому небу

Российский президент Владимир Путин внес на рассмотрение в Госдуму законопроект, предусматривающий выход РФ из Договора по открытому небу (ДОН).

8:46  11 Мая 2021
62
Глава Минприроды призвал запретить использование цветного пластика

Глава Минприроды Александр Козлов предложил перестать использовать "то, что нам не нужно" — цветной пластик.

8:29  11 Мая 2021
94
Москвичам пообещали самый теплый день с начала мая

Летняя погода ожидает жителей Москвы во вторник, 11 мая. Об этом заявил ведущий сотрудник центра погоды "Фобос " Михаил Леус.

8:20  11 Мая 2021
91
Порошина поделилась уникальными фотографиями младших детей

Снимки актрисы Марии Порошиной с наследниками вызвали настоящий фурор на ее странице в Instagram.

8:18  11 Мая 2021
78
Аналитики перечислили наиболее уважаемые в России профессии

Врачи, учителя и спасатели стали самыми уважаемыми в России профессиями.

7:54  11 Мая 2021
86
Региональные власти могут назначать социальные выплаты автоматически

Закон об использовании Единой государственной информационной системы социального обеспечения (ЕГИССО) при назначении соцвыплат вступил в силу 11 мая.

7:29  11 Мая 2021
86
Финансист поделился советами по созданию инвестиционного портфеля

Для валютных сбережений в инвестиционном портфеле должна составлять минимум 35%. На это указал управляющий активами "БКС Мир инвестиций" Андрей Русецкий.

7:03  11 Мая 2021
68
Автор книг по садоводству рассказала о правильных методах борьбы с сорняками

Эксперт по садоводству и огородничеству Октябрина Ганичкина рассказала о методах по борьбе с сорняками на даче.

6:54  11 Мая 2021
158
Британские ученые объяснили загадочную смерть животных в древнеримских "вратах ада"

Археологи нашли пещеру, которую древние римляне считали воротами в подземный мир. Специалисты объяснили тайну, почему там умирали животные.

6:31  11 Мая 2021
117
Экономист назвал самый рискованный вид заработка для малоимущих

Малоимущим россиянам не стоит заниматься инвестированием, уверен ведущий научный сотрудник МГУ, доктор экономических наук Андрей Колганов.

6:08  11 Мая 2021
168
Принц Гарри попробовал себя в роли продюсера сериала Опры Уинфри

Премьера совместной работы телеведущей Опры Уинфри и принца Гарри состоится в конце мая. Речь идет о документальном сериале под названием "Тот я, которого ты не видишь".

5:50  11 Мая 2021
344