Подписаться
на push-уведомления?
Да

Закон о санации НПФ поможет финансовому рынку в случае введения санкций

18:44  06 Апреля 2021
165
Санкт-Петербург

Предупреждение банкротства негосударственных пенсионных фондов со стороны Банка России позволит сделать долговой рынок более стабильным. Как это поможет регулятору в период оттока иностранного капитала, разбирались эксперты отдела экономического анализа ФБА «Экономика сегодня».

Закон о санации НПФ поможет финансовому рынку в случае введения санкций

Количество НПФ снижается

Банк России получил право использования механизма санации негосударственных пенсионных фондов, которое позволит предупредить банкротство организации на ранней стадии. Данный законопроект был принят 6 апреля Госдумой во втором чтении и связан прежде всего с тем, что уход одного из игроков может привести к росту социальной напряженности, так как вкладчики хранят в таких организациях сбережения, на которые собираются жить в старости.

По состоянию на конец 2020 года в России деятельность ведут 43 негосударственных пенсионных фонда, количество которых сократилось с 51 организации за последние два года. Уменьшение числа компаний связано с отзывом лицензии или объединением двух финансовых предприятий.

Процедура санации будет схожей со схемой оздоровления банков и страховых организаций, а основанием послужит наличие признаков неустойчивого финансового положения. Это может быть недостаточность активов по итогам стресс-тестирования либо выявление актуарного дефицита, превышения стоимости обязательств над размерами активов фонда, более чем в 5% по итогам ежегодной оценки.

ЦБ РФ отметил изменение доли долговых бумаг на балансах НПФ

Основную долю в портфеле заняли долговые бумаги

Основная цель введения механизма санации заключается в сохранении уровня доверия граждан к НПФ, а также предупреждении и минимизации последствий аннулирования лицензии. Негосударственные пенсионные фонды аккумулируют достаточно большие денежные средства, которые в случае негативного развития дел в компании окажут значительное влияние не только на смежные компании, но и на финансовые рынки, где они ведут свою деятельность.

По данным ЦБ РФ, объем средств под управлением фондов составляет 4,6 трлн рублей при среднем размере активов, приходящихся на одну компанию, в 107 млрд, а общее количество клиентов равняется 37,2 млн человек. Средства НПФ размещает на финансовом рынке путем покупки долговых ценных бумаг, акций, векселей и размещения на депозитах. Ликвидация фонда приведет к распродаже активов, которая может вызвать цепную реакцию и значительно снизить стоимость биржевых активов.

Основную долю в структуре активов НПФ в третьем квартале 2020 года, по данным ЦБ РФ, занимают корпоративные облигации – 53,9%, помимо этого в нее входят государственные ценные бумаги – 29,5%, а доля акций составляет 5,5%. С точки зрения отраслей экономики, большая часть приходится на реальный сектор – 38,6%, где основную долю занимают нефтегазовые предприятия (14,3%), государственный сектор – 31,4%, финансовый – 22,3% и машиностроительная и транспортная отрасль – 7,6%.

Отток иностранного капитала не помешал Минфину продать ОФЗ

Сбережения граждан поддержат государство

Как видно из цифр, основным объектом для инвестирования средств НПФ являются долговые бумаги как наиболее надежные и имеющие фиксированную доходность. При этом наблюдается постепенное увеличение доли облигаций федерального займа (ОФЗ), которая выросла на 0,5% за девять месяцев 2020 года. Это обусловлено ростом доходности кредитов РФ выше уровня 7% годовых в результате снижения аппетита к риску у участников рынка из-за пандемии, что привело к оттоку капитала с развивающихся рынков, и возникшим ростом напряженности на фоне ожидания введения новых санкций против РФ.

По итогам марта 2021 года объем покупок ОФЗ нерезидентами сократился на 123 млрд рублей. Образовавшийся дисбаланс между спросом и предложением удалось ликвидировать за счет внутренних игроков, которые на аукционе Минфина 31 марта приобрели весь пакет гособлигаций в размере 355 млрд рублей.

Часть ценных бумаг ушла на балансы НПФ – таким образом российский регулятор нашел альтернативу западным инвесторам. Законопроект, дающий право ЦБ РФ осуществлять санацию фондов, позволит избежать негативных последствий для долгового рынка из-за банкротства одного из игроков и сделать его более стабильным для будущих эмиссий регулятора. Процесс отказа от иностранных инвестиций станет более плавным и безопасным.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
Петербург и Новосибирск стали лидерами по вовлеченности граждан в малый бизнес МИД РФ надеется на скорое возобновление рейсов на курорты Египта Внук Елизаветы II принц Гарри приехал в Великобританию после смерти деда Россия и мир 12 апреля отмечают День космонавтики Госдума одобрила повышение штрафа за нарушение ПДД на железнодорожных путях МИД РФ поздравил граждан с 60-летием полета Гагарина в космос Жена избранника актрисы Макеевой рассказала об угрозах со стороны мужа Автоэксперты составили топ-3 бюджетных автомобилей для дачников Участник в костюме Белого орла покинул "Маску" Хопкинс получил премию BAFTA в номинации "Лучшая мужская роль" Возможная война в Донбассе сулит Украине смену власти или развал Новому избраннику актрисы Макеевой пророчат личный крах в жизни
Петербург и Новосибирск стали лидерами по вовлеченности граждан в малый бизнес

Доля сотрудников предприятий малого и среднего бизнеса в РФ составляет 15,1% от общей численности рабочей силы в стране. За 2020 год этот показатель сократился на четыре процента.

1:39  12 Апреля 2021
54
МИД РФ надеется на скорое возобновление рейсов на курорты Египта

Полеты чартерных рейсов из России на курорты Египта могут возобновиться в ближайшее время. Такие надежды выразил глава МИД РФ Сергей Лавров.

1:21  12 Апреля 2021
90
Внук Елизаветы II принц Гарри приехал в Великобританию после смерти деда

Принц Гарри решил вернуться в Великобританию на похороны своего деда, герцога Эдинбургского Филиппа. Об этом сообщает издание Sun.

0:50  12 Апреля 2021
75
Россия и мир 12 апреля отмечают День космонавтики

Константин Циолковский в 1924 году доказал, что полет человека в космос возможен. Спустя почти 40 лет, 12 апреля 1961 года, произошел первый космический полет.

0:45  12 Апреля 2021
52
Госдума одобрила повышение штрафа за нарушение ПДД на железнодорожных путях

Увеличение штрафа с 1000 до 5000 рублей за нарушение правил движения на железнодорожных переездах ожидается в России. Госдума одобрила законопроект с поправками 7 апреля.

0:23  12 Апреля 2021
61
МИД РФ поздравил граждан с 60-летием полета Гагарина в космос

Ровно 60 лет назад состоялся первый полет человека в космос. Первооткрывателем стал советский летчик Юрий Гагарин.

0:21  12 Апреля 2021
97
Жена избранника актрисы Макеевой рассказала об угрозах со стороны мужа

Женатый предприниматель Роман Мальков, который недавно сделал предложение актрисе Анастасии Макеевой, первое время пытался скрыть свой роман от общественности.

0:00  12 Апреля 2021
56
Автоэксперты составили топ-3 бюджетных автомобилей для дачников

Топ-3 лучших внедорожников для поездок на дачу, стоимостью чуть дороже 1 млн рублей, составили аналитики издания "Автоновости дня".

23:32  11 Апреля 2021
57
Участник в костюме Белого орла покинул "Маску"

В последнем выпуске шоу "Маска" на канале НТВ рассекретили участника в костюме Белого Орла. Им оказался певец Марк Тишман.

23:13  11 Апреля 2021
69
Хопкинс получил премию BAFTA в номинации "Лучшая мужская роль"

Британский актер Энтони Хопкинс стал лучшим за игру в фильме "Отец" по версии Британской академии кино и телевизионных искусств (BAFTA).

22:54  11 Апреля 2021
91
Возможная война в Донбассе сулит Украине смену власти или развал

Любой вооруженный конфликт на территории Украины может стать началом конца для страны. Шансы Киева победить в случае войны в Донбассе оценил польский политолог Мацей Вишневский.

22:31  11 Апреля 2021
78
Новому избраннику актрисы Макеевой пророчат личный крах в жизни

Жених актрисы Анастасии Макеевой предприниматель Роман Мальков бросил ради нее жену с четырьмя детьми. Психолог Андрей Зберовский предположил, что ждет его в будущем.

22:25  11 Апреля 2021
108
Эксклюзив Финансы Политика
Коррекция перегретого фондового рынка обернется для США инфляцией и безработицей

Фондовые рынки США в третьем-четвертом квартале 2021 года ожидает замедление роста и последующая коррекция, отметил в разговоре с ФБА "Экономика сегодня" финансовый аналитик Алексей Коренев.

22:04  11 Апреля 2021
141
"Душа" стала лучшей анимационной лентой по версии BAFTA

Церемония вручения премии Британской академии кино и телевизионных искусств (BAFTA) проходила 10 и 11 апреля в Лондоне.

21:59  11 Апреля 2021
128
Законная жена возлюбленного Макеевой обвинила артистку во лжи

Актриса Анастасия Макеева находится в отношениях с бизнесменом Романом Мальковым. Однако предприниматель до сих пор не развелся с законной женой.

21:59  11 Апреля 2021
97