Подписаться
на push-уведомления?
Да

Российские инвесторы заменили иностранных игроков на Московской бирже

19:06  12 Апреля 2021
197
Санкт-Петербург

В опубликованном 12 апреля Банком России обзоре финансового рынка РФ отмечены признаки замедления тенденции оттока иностранного капитала и увеличение активности внутренних игроков. Какое влияние это окажет на фондовый рынок и курс рубля, выясняли эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»

Российские инвесторы заменили иностранных игроков на Московской бирже

Риск санкций оказал влияние на долговой рынок

В марте 2021 года произошел наибольший отток средств нерезидентов из госдолга РФ в размере 123,4 млрд рублей против 65,1 млрд в феврале и 34,2 млрд в январе. Суммарная доля иностранных организаций в общем объеме рынка облигаций федерального займа (ОФЗ) снизилась на 1,8%, до уровня 20,2%. Данная динамика обусловлена риском введения новых санкций против России, которые могут включать в себя запрет на покупку отечественных долговых бумаг. Индекс RGBI, отражающий среднюю стоимость наиболее ликвидных ОФЗ, снизился по итогам марта на 1,23%.

Вместе с тем Минфин смог разместить ОФЗ на сумму 562,6 млрд рублей против 150,7 млрд в феврале. Основными покупателями стали системно значимые кредитные организации (СЗКО), которые приобрели 77,3% ценных бумаг, доля нерезидентов составила 9,6% при том, что в абсолютном выражении иностранные компании увеличили объем покупок - с 29 млрд рублей до 50 млрд.  

Конкретики относительно новых ограничений со стороны Белого дома до сих пор нет. И на данный момент участники рынка заложили все возможные сценарии санкций. Если в итоге меры Вашингтона будут иметь точечный характер, то есть касаться определенных физических и юридических лиц, то долговой рынок получит мощнейший драйвер роста.

Количество брокерских счетов выросло

Это связано с тем, что в курсе рубля на данный момент заложена очень высокая премия за геополитический риск, когда он исчезнет, национальная валюта станет привлекательной для покупки из-за высоких цен на нефть, которые находятся в диапазоне 63 долларов за баррель, и низкого отношения значения госдолга к ВВП страны, составляющего 14%.

Акции российских компаний купили инвесторы из РФ

Аналогичная динамика со стороны нерезидентов проявилась на рынке акций России, которые по итогам марта продали ценных бумаг на 33,6 млрд рублей. Основными покупателя стали некредитные финансовые организации и СЗКО, купившие активов на 16,6 млрд рублей и 12,1 млрд соответственно.

Однако, несмотря на совокупный отток иностранного капитала, индекс Московской биржи вырос на 5,8%. Это свидетельствует о том, что динамика российских акций стала меньше зависеть от инвестиций западных компаний, что обусловлено массовым приходом на российский рынок ценных бумаг отечественных инвесторов. В марте их количество увеличилось на 320 тысяч, а всего на бирже открыто 4,57 млн счетов. Инвестиции в акции российских граждан за первый месяц весны составили 43,7 млрд рублей, как видно это значение значительно превышает объемы, проданные нерезидентами.

Также ЦБ РФ привел данные по объему открытых коротких позиций на Московской бирже, то есть сделок по продаже активов. Целью таких операций является получение дохода от снижения стоимости ценных бумаг. Они активно используются в периоды кризисов или коррекций на фондовом рынке.

Российские инвесторы в марте продали валюту

Начиная с 1 января по 1 марта объем коротких позиций увеличился – с 30,8 млрд рублей до 36,1 млрд. Но это значение меньше одного процента от общего количества ценных бумаг, которые свободно обращаются на бирже, что, по мнению Банка России, не несет рисков для дальнейшего роста биржевых индексов.

Фондовый рынок продолжит рост

По итогам марта иностранные организации купили валюты на Московской бирже на 57 млрд рублей, что привело к росту американской денежной единицы до уровня 77 рублей за доллар. Все это происходило на фоне усиления риска введения новых санкций против РФ. Население страны тоже покупало иностранные денежные знаки, однако по итогам месяца валютные обязательства кредитных организаций перед гражданами сократились на один процент или 865 млн долларов.

Это свидетельствует о том, что среди частных инвесторов в России сейчас есть уверенность в том, что на данный момент курс доллара дальше расти не будет. Согласно отчету ЦБ РФ, наибольшие потери понес рынок долговых бумаг. Но снижение носит больше технический характер, то есть связано с вынужденными продажами активов со стороны нерезидентов, опасающихся новых санкций.

Капитализация компаний на Московской бирже продолжит увеличиваться

Рано или поздно конкретика в отношении новых ограничений появится, если она не будет касаться ОФЗ, то произойдет обратный приток капитала иностранных компаний в долговые бумаги, так как на данный момент они обладают привлекательной доходностью - 7,3% годовых. Это спровоцирует покупку рубля, который необходим для приобретения долговых бумаг. На таком фоне курс национальной валюты может укрепиться на шесть процентов, до отметки в 73 рубля за доллар.

Развитие ситуации по данному сценарию благоприятно скажется на акциях компаний – они станут привлекательнее благодаря росту их стоимости за счет повышения курса национальной денежной единицы. Потенциал повышения роста фондовых индексов составляет восемь-десять процентов.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
Казанцы массово несут цветы к школе, где произошла стрельба Медведчук назвал обвинения в госизмене расправой за его политическую позицию Премьер Израиля ввел режим ЧП в Лоде из-за потери контроля над городом Композитор Ханс Циммер создал новую "мелодию" двигателя BMW i4 Американские ученые объяснили уязвимость старых мобильных номеров Глава ЕТОА рассказал, какие страны Евросоюза будут ждать россиян этим летом Флеболог объяснил, как путешествовать на машине без вреда для здоровья Нетаньяху обратился к боевикам ХАМАС с угрозами Устроивший стрельбу в Казани молодой человек не общался с родителями Россиянам напомнили о ворующих интернет-трафик приложениях для смартфона Россиянам назвали самые полезные пищевые привычки Принц Чарльз может существенно сократить численность королевской семьи
Казанцы массово несут цветы к школе, где произошла стрельба

Жители Казани идут к школе №175, в которой произошло нападение на учеников, чтобы возложить цветы в память о жертвах.

5:55  12 Мая 2021
97
Медведчук назвал обвинения в госизмене расправой за его политическую позицию

Глава политсовета украинской парламентской партии "Оппозиционная платформа — За жизнь" (ОПЗЖ) Виктор Медведчук рассказал о результатах обыска у него в офисе и дома.

5:49  12 Мая 2021
92
Премьер Израиля ввел режим ЧП в Лоде из-за потери контроля над городом

Арабское и еврейское население столкнулись в Лоде. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху ввел режим чрезвычайного положения.

5:13  12 Мая 2021
54
Композитор Ханс Циммер создал новую "мелодию" двигателя BMW i4

Знаменитый кинокомпозитор из Германии Ханс Циммер создал уникальную коллекцию звуков для нового бесшумного электрокара BMW i4.

4:51  12 Мая 2021
76
Американские ученые объяснили уязвимость старых мобильных номеров

Старые номера телефонов могут ставить под угрозу безопасность аккаунтов предыдущих владельцев.

4:24  12 Мая 2021
58
Глава ЕТОА рассказал, какие страны Евросоюза будут ждать россиян этим летом

Некоторые страны Евросоюза будут особенно рады российским туристам летом 2021 года, рассказал глава Европейской ассоциации по туризму ETOA Том Дженкинс.

3:44  12 Мая 2021
65
Флеболог объяснил, как путешествовать на машине без вреда для здоровья

Основная проблема длительных поездок на автомобиле — статичное положение тела, которое мешает нормальному кровотоку.

3:26  12 Мая 2021
95
Нетаньяху обратился к боевикам ХАМАС с угрозами

Боевики радикального движения ХАМАС в секторе Газа заплатят "очень высокую цену" за обстрел Израиля, заявил премьер-министр Биньямин Нетаньяху.

3:03  12 Мая 2021
78
Устроивший стрельбу в Казани молодой человек не общался с родителями

Уполномоченный по правам ребенка в Татарстане Ирина Волынец рассказала о семье устроившего стрельбу в казанской школе №175 молодого человека.

2:36  12 Мая 2021
98
Россиянам напомнили о ворующих интернет-трафик приложениях для смартфона

Основная часть приложений для смартфона, особенно те, которые были скачаны после покупки гаджета, так или иначе используют интернет-трафик.

2:10  12 Мая 2021
55
Россиянам назвали самые полезные пищевые привычки

Российский врач и телеведущий Александр Мясников рассказал о наиболее полезных для здоровья пищевых привычках.

1:33  12 Мая 2021
66
Принц Чарльз может существенно сократить численность королевской семьи

Принц Чарльз объявил о планах сократить количество членом королевской семьи. Об этом заявил известный британский телеведущий Джайлз Брандрет.

1:00  12 Мая 2021
70
Володин призвал запретить анонимность в Сети после трагедии в Казани

Спикер Госдумы Вячеслав Володин заявил о необходимости запретить анонимность в интернете для ограничения пропаганды насилия.

0:28  12 Мая 2021
61
Переходная пенсионная кампания 2020 года побила новый рекорд

Большинство россиян решили не переводить свою накопительную пенсию страховщику и оставить ее без изменений в 2020 году.

23:51  11 Мая 2021
64
Украину ожидают новые протесты из-за дестабилизации тарифов на газ

Если цены на газ не стабилизируются, Украину будут ждать новые тарифные бунты. Об этом заявил глава украинской государственной компании "Нафтогаз»" Юрий Витренко.

23:28  11 Мая 2021
53