Подписаться
на push-уведомления?
Да

Банк России ограничит рынок структурных продуктов

15:31  13 Апреля 2021
272
Санкт-Петербург

Банк России в прошлом году выразил свою обеспокоенность по поводу продажи кредитными организациями и брокерами структурных продуктов неопытным инвесторам. Теперь появятся ограничения, закрепленные на законодательном уровне, как это отразится на финансовом рынке РФ, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Банк России ограничит рынок структурных продуктов

Банки придумали замену депозиту

Приток частных инвесторов на российский финансовый рынок по итогам 2020 года стал рекордным и составил почти пяти миллионов новых клиентов, а всего их стало 8,8 млн. Данная динамика связана со смягчением денежно-кредитной политики ЦБ РФ, который по итогам прошлого года снизил уровень процентной ставки - с 6,25% до 4,25%. Это естественным образом отразилось на значении доходности банковских депозитов, которые уменьшились на аналогичную величину.

Учитывая, что темп инфляции в 2020 году составил 4,91%, держать деньги на вкладе в кредитном учреждении стало невыгодно, и инвесторы обратили свое внимание на фондовый рынок, который начал восстанавливаться после падения на 35%, вызванного пандемией коронавируса. Отечественные банки, чтобы не допустить массового оттока средств клиентов, стали активно развивать и предлагать свои структурные инвестиционные продукты. По данным ЦБ РФ, объем проданных сложных финансовых инструментов в 2020 году составил 600 млрд рублей.

Однако такие ценные бумаги сопряжены с рисками потери части вложений, о которых банки не всегда предупреждали покупателя. Участники рынка, которые мало знакомы с финансовым миром, так называемые неквалифицированные инвесторы, вместо прибыли стали получать отрицательный результат от своих инвестиций. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в декабре 2020 года написала письмо представителям финансовой индустрии с рекомендацией перестать продавать структурные продукты до 1 апреля 2022 года, так как, по ее словам, клиентам предлагают сложный продукт под видом классического депозита.

ЦБ РФ создал механизм защиты неквалифицированных инвесторов

Законопроект направлен против мисселинга

В новом законопроекте предусматривается проведение специального теста, прохождение которого позволит с 1 октября 2021 года неквалифицированным инвесторам совершать маржинальные сделки, то есть с использованием кредитного плеча. Однако в отношении структурных продуктов полный запрет на операции остается до 1 апреля следующего года, но теперь после сдачи теста будет разрешено приобретение облигаций, доход по которым будет зависеть от изменения уровня инфляции, стоимости фьючерсов на нефть и металлы, цен на акции, курсов валют и биржевых индексов.

Можно сказать, что регулятор максимально хочет регулировать обращение сложных инструментов при том, что торговля акциями и фьючерсами в законопроекте доступна по более простой схеме. Помимо этого, будет предусмотрен механизм защиты от мисселинга – в случае, если банк или брокер предоставляет неполную или недостоверную информацию по структурному продукту, ЦБ РФ может обязать организации выкупить его обратно.

Инвестиции в акции увеличатся

Данные поправки в законопроект отразятся на доходах финансовых компаний, так как сложные продукты являются наиболее маржинальными с точки зрения доходности. Главными игроками на этом рынке выступают Сбербанк, ВТБ и Банк "Открытие". Организации не рискуют потерять клиентов, так как просто переведут их на брокерское обслуживание, доходность которого значительного ниже. По итогам 2020 года в российский фондовый рынок было инвестировано 6 трлн рублей, в структуре которых рублевые и валютные облигации составили 4,6% и 5,9% от вложений соответственно.

Инвестиции в акции российских компаний увеличатся

Свободные средства, которые аккумулируются из сложных продуктов, будут направлены на инвестиции в стандартные инструменты фондового рынка – акции и облигации, доли которых в обороте частных инвесторов за 2020 год составили 41% и 17,4% соответственно. Приток средств составит порядка 600 млрд рублей. Это благоприятно отразится на динамике индекса Мосбиржи, который с начала года уже поднялся на девять процентов и сохраняет потенциал роста еще на десять процентов.

Действия Банка России прежде всего направлены на защиту неквалифицированных инвесторов и создание безопасной среды для инвестирования. Это позволит сделать динамику котировок ценных бумаг менее волатильной, что напрямую влияет на уровень риска вложений. Проблема может появиться в части проведения тестирования для клиентов, которая может стать формальностью, и потребуются дополнительные меры повышения финансовой грамотности среди граждан РФ.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
Беглов возложил цветы к представительству Татарстана в Петербурге

Губернатор Петербурга Александр Беглов возложил цветы к зданию постоянного представительства Республики Татарстан в Санкт‑Петербурге и Ленинградской области.

14:14  12 Мая 2021
61
В ЗакСе Петербурга оценили стратегию губернатора Беглова

Выступление перед Заксобранием Петербурга показало, что губернатор Александр Беглов хорошо владеет ситуацией и обо всем осведомлен, рассказал ФБА «Экономика сегодня» депутат Заксобрания Санкт-Петербурга Анатолий Дроздов.

14:14  12 Мая 2021
54
Власти намерены вдвое снизить бедность в России к 2030 году

Правительство РФ серьезно занимается вопросами борьбы с бедностью в стране. Об этом заявил премьер-министр Михаил Мишустин, выступая с отчетом в Госдуме.

14:13  12 Мая 2021
69
Центробанк РФ снизил официальные курсы доллара и евро

Банк России установил официальные курсы иностранных валют на 13 мая, снизив значения доллара и евро по отношению к рублю.

14:12  12 Мая 2021
86
Кремль негативно отреагировал на обвинения в адрес Медведчука

Преследование главы политического совета украинской партии "Оппозиционная платформа — За жизнь" Виктора Медведчука недопустимо с точки зрения демократии, заявили в Кремле.

14:11  12 Мая 2021
94
Евросоюз пересмотрел прогноз по росту ВВП России

Европейская комиссия (ЕК) озвучила новый прогноз по динамике российского ВВП, внеся корректировки в свои предыдущие оценки.

14:10  12 Мая 2021
83
Более 700 тысяч петербуржцев получили доплаты за самоизоляцию

Дополнительные выплаты за соблюдение режима самоизоляции в Санкт-Петербурге получили 706 тысяч пенсионеров в 2020 году. Об этом следует из доклада губернатора города в ЗакСе.

14:06  12 Мая 2021
99
Газовый план Польши вскрыл нежелание Украины противостоять "Газпрому"

Украина, в отличие от Польши, не делает ничего для противодействия "Газпрому" и "Северному потоку — 2". Об этом заявил эксперт Минэнергоугля Украины Геннадий Рябцев.

13:59  12 Мая 2021
80
Репутация Польши в ФРГ подорвалась из-за модернизации германских танков Leopard

Подержанные немецкие танки Leopard стали причиной скандала в Министерстве обороны Польши. Оказалось, что перевод секретной технической документации осуществили третьи лица.

13:54  12 Мая 2021
59
Переходный период для регистрации М2М сим-карт введут в РФ

Минцифры РФ решило ввести переходный период для регистрации М2М сим-карт, которые применяются в гаджетах для удаленного контроля их работы.

13:51  12 Мая 2021
100
Беглов рассказал о концепции научно-технологического развития Петербурга

Санкт-Петербург поддержит три технологические долины и пять научных центров мирового уровня, рассказал губернатор Северной столицы Александр Беглов.

13:45  12 Мая 2021
85
Лидером по закупкам российского мороженого стали США

Мороженое, произведенное в России, стало пользоваться повышенным спросом в США.

13:39  12 Мая 2021
87
Оксана Федорова выступит с напутственным словом к участникам "Многоликого Петербурга"

В четверг, 13 мая, в 11:00 в пресс-центре Медиагруппы "Патриот" состоится пресс-конференция по случаю открытия 14-й Всероссийской школьной научно-исследовательской конференции "Многоликий Петербург". С онлайн-приветствием выступит ведущая, актриса, "Мисс Вселенная", основатель фонда "Спешите делать добро" Оксана Федорова.

13:35  12 Мая 2021
48
Глава Правительства РФ не одобрил ограничения на заграничные поездки

Председатель Правительства РФ Михаил Мишустин выступил против ограничения возможностей поездок граждан на отдых за границу.

13:31  12 Мая 2021
82
Правительство РФ выделит 10 млрд рублей на поддержку инвалидов

Российское правительство профинансирует обеспечение инвалидов необходимым имуществом.

13:30  12 Мая 2021
95