Подписаться
на push-уведомления?
Да

Рост американского госдолга сдержит налоговая ставка

19:09  13 Апреля 2021
116
Санкт-Петербург

Пандемия коронавируса стала причиной роста долга Правительства США на 4,5 трлн долларов по итогам 2020 года, и его значение впервые после Второй мировой войны превысило размер ВВП. Какие это несет риски для финансового рынка и как с этим будет бороться новый американский президент, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «экономика сегодня».

Рост американского госдолга сдержит налоговая ставка

Кто является главным кредитором Вашингтона?

В структуре займа США 33% приходится на обязательства перед финансовыми организациями: инвестиционными фондами, банками и физическими лицами. Вложения зарубежных инверторов составляют 39%, а оставшаяся часть находится на балансе внутренних структур страны, таких как Федеральная резервная система (ФРС), пенсионные фонды и т. п. Размер обязательств американского правительства на 13 апреля составляет 28,1 трлн долларов, или 130% по отношению к значению валового внутреннего продукта (ВВП).

Самыми крупными иностранными держателями долговых бумаг являются Япония и Китай, которые владеют ценными бумагами объемом 1,276 трлн и 1,095 трлн долларов соответственно. Несмотря на торговую войну Вашингтона и Пекина, Поднебесная продолжает инвестировать в американские ценные бумаги. Россия не входит даже в тридцатку крупнейших кредиторов Белого дома. Но главными держателями долгов являются сами американцы: на балансе ФРС находятся долговые инструменты стоимостью почти 11 трлн долларов.

Дефицит бюджета США вырос из-за налоговой реформы

Налоговая реформа снизила доходы бюджета

Основной причиной увеличения госдолга США является ежегодный дефицит бюджета, то есть превышение расходов над доходами. Такой дисбаланс американское правительство компенсирует за счет кредитных средств, получаемых посредством размещения облигаций на аукционе. Наибольшими темпами госдолг вырос при президентстве Дональда Трампа – на 7 трлн долларов за четыре года правления.

Это обусловлено пакетом стимулирующих мер в период пандемии объемом 2 трлн долларов, который был одобрен в марте 2020 года, а также ростом дефицита бюджета до 1 трлн в результате налоговой реформы. Ставка сбора для юридических лиц была снижена с 35% до 21%. Это привело к росту экономической активности в стране, увеличению прибылей компаний и стоимости их акций. С начала правления Дональда Трампа до начала пандемии коронавируса индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 49%.

Однако поступления в казну сократились, и госдолг начал расти более быстрыми темпами. Дополнительную нагрузку на бюджет оказал новый пакет помощи, подписанный 11 марта президентом Джо Байденом, на 1,9 трлн долларов.

ФРС начнет повышать процентную ставку

Новый глава Белого дома готовится к повышению процентной ставки

Внушительный размер кредитных обязательств США на данный момент не несет рисков для страны, поскольку кредитный рейтинг американских долговых бумаг самый высокий, а спрос на доллары стабилен. Поэтому в случае необходимости ФРС напечатает нужное количество денежных знаков. Тем не менее обслуживание увеличивающегося объема займов становится все дороже: за 2020 год Правительство США выплатило процентов по кредиту на сумму 387 млрд долларов.

Размер платежей пока не является критичным, но это обусловлено низким значением ключевой ставки. Программы стимулирования американской экономики оказали влияние на индекс потребительских цен, который по итогам марта вырос – с 1,3% до 1,6%. Ускорение инфляции вынудит ФРС запустить цикл повышения уровня процентной ставки, что увеличит расходы бюджета на обслуживание долга.

Судя по всему, предложение нового главы Белого дома Джо Байдена повысить ставку корпоративного налога с 21% до 28% направлено на компенсацию издержек казны в части содержания суверенного кредита. Данную инициативу он озвучил, когда представил дополнительный пакет помощи американской экономике объемом 2,2 трлн долларов, который планируется утвердить в июле текущего года.

Очевидно, что в ближайшее время участники рынка увидят постепенное замедление роста госдолга США. Это будет сопровождаться сворачиванием стимулирующих мер, что окажет негативный эффект на фондовые активы. Многие инвесторы отмечают признаки перегретости стоимости ценных бумаг, и желающих покупать акции компаний по высоким ценам становится все меньше. Это создаст условия для коррекции фондовых рынков, после чего наступит новая волна экономического роста.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
Американские ученые объяснили уязвимость старых мобильных номеров Глава ЕТОА рассказал, какие страны Евросоюза будут ждать россиян этим летом Флеболог объяснил, как путешествовать на машине без вреда для здоровья Нетаньяху обратился к боевикам ХАМАС с угрозами Устроивший стрельбу в Казани молодой человек не общался с родителями Россиянам напомнили о ворующих интернет-трафик приложениях для смартфона Россиянам назвали самые полезные пищевые привычки Принц Чарльз может существенно сократить численность королевской семьи Володин призвал запретить анонимность в Сети после трагедии в Казани Переходная пенсионная кампания 2020 года побила новый рекорд Украину ожидают новые протесты из-за дестабилизации тарифов на газ Галь Гадот прокомментировала слухи о возможном каннибализме Арми Хаммера
Американские ученые объяснили уязвимость старых мобильных номеров

Старые номера телефонов могут ставить под угрозу безопасность аккаунтов предыдущих владельцев.

4:24  12 Мая 2021
58
Глава ЕТОА рассказал, какие страны Евросоюза будут ждать россиян этим летом

Некоторые страны Евросоюза будут особенно рады российским туристам летом 2021 года, рассказал глава Европейской ассоциации по туризму ETOA Том Дженкинс.

3:44  12 Мая 2021
65
Флеболог объяснил, как путешествовать на машине без вреда для здоровья

Основная проблема длительных поездок на автомобиле — статичное положение тела, которое мешает нормальному кровотоку.

3:26  12 Мая 2021
95
Нетаньяху обратился к боевикам ХАМАС с угрозами

Боевики радикального движения ХАМАС в секторе Газа заплатят "очень высокую цену" за обстрел Израиля, заявил премьер-министр Биньямин Нетаньяху.

3:03  12 Мая 2021
78
Устроивший стрельбу в Казани молодой человек не общался с родителями

Уполномоченный по правам ребенка в Татарстане Ирина Волынец рассказала о семье устроившего стрельбу в казанской школе №175 молодого человека.

2:36  12 Мая 2021
98
Россиянам напомнили о ворующих интернет-трафик приложениях для смартфона

Основная часть приложений для смартфона, особенно те, которые были скачаны после покупки гаджета, так или иначе используют интернет-трафик.

2:10  12 Мая 2021
55
Россиянам назвали самые полезные пищевые привычки

Российский врач и телеведущий Александр Мясников рассказал о наиболее полезных для здоровья пищевых привычках.

1:33  12 Мая 2021
66
Принц Чарльз может существенно сократить численность королевской семьи

Принц Чарльз объявил о планах сократить количество членом королевской семьи. Об этом заявил известный британский телеведущий Джайлз Брандрет.

1:00  12 Мая 2021
70
Володин призвал запретить анонимность в Сети после трагедии в Казани

Спикер Госдумы Вячеслав Володин заявил о необходимости запретить анонимность в интернете для ограничения пропаганды насилия.

0:28  12 Мая 2021
61
Переходная пенсионная кампания 2020 года побила новый рекорд

Большинство россиян решили не переводить свою накопительную пенсию страховщику и оставить ее без изменений в 2020 году.

23:51  11 Мая 2021
64
Украину ожидают новые протесты из-за дестабилизации тарифов на газ

Если цены на газ не стабилизируются, Украину будут ждать новые тарифные бунты. Об этом заявил глава украинской государственной компании "Нафтогаз»" Юрий Витренко.

23:28  11 Мая 2021
53
Галь Гадот прокомментировала слухи о возможном каннибализме Арми Хаммера

Израильская модель и актриса Галь Гадот, комментируя скандал вокруг Арми Хаммера, с которым она вместе снималась в картине "Смерть на Ниле", заявила, что ситуация является сложной.

23:17  11 Мая 2021
77
Рост Ethereum делает инвестиции в недвижимость привлекательнее

Популярность криптовалют растет пропорционально их стоимости. Как на этом можно заработать, минимизировав риски падения котировок цифровых денег, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА "Экономика сегодня".

22:50  11 Мая 2021
30
Названы истинные причины строительства тоннеля между Финляндией и Эстонией

Своим мнением поделился эстонский экономист Леонид Цингиссер в беседе с корреспондентом Baltnews.

22:37  11 Мая 2021
76
Правоохранители уничтожили боевика с оружием под Симферополем

Силовики ликвидировали вооруженного боевика под Симферополем.

22:26  11 Мая 2021
59