Подписаться
на push-уведомления?
Да

Санкции США оказали противоположный эффект на российский рынок

18:58  26 Апреля 2021
1 008
Санкт-Петербург

Продолжающийся отток капитала из России на фоне новых санкций начал терять темп. ЦБ РФ отмечает, что сокращение инвестиций с начала апреля не оказало значительного влияния на финансовый рынок. Что означает данная тенденция и какое влияние она окажет на курс рубля, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.

 Санкции США оказали противоположный эффект на российский рынок

Отток иностранного капитала сохраняется

Введение новых санкций со стороны США участники рынка ожидали с начала марта, при этом уже тогда были слухи, что они могут коснуться российского государственного долга. Ожидания подтвердились 15 апреля, когда глава Белого дома Джо Байден подписал новый пакет ограничительных мер, одной из которых стал запрет иностранным организациям с 14 июня приобретать долговые бумаги у Минфина РФ на первичном рынке.

По оценкам Банка России, отток нерезидентов из облигаций федерального займа (ОФЗ) в период с 1 по 15 апреля составил 101 млрд рублей, а за неделю после введения санкций было продано на 43 млрд. Регулятор отметил, что данная тенденция отмечалась на всех развивающихся рынках в связи с изменением мировых ставок, и не видит в этом рисков для национальной экономики.

ЦБ РФ в марте фиксировал снижение доли западных компаний в общем объеме держателей ОФЗ до 20% против 34,9% годом ранее, и тогда вложения сократились на 123 млрд рублей. Всего ведомство прогнозирует по итогам 2021 года отток капитала в размере 35 млрд долларов. После введения санкций Минфин заявил, что будет пристально следить за ситуацией на финансовом рынке и в случае необходимости использовать дополнительные инструменты для сохранения финансовой стабильности - речь идет о средствах, находящихся в Фонде национального благосостояния (ФНБ), в размере 13,8 трлн рублей.

Банк России изменил уровень процентной ставки

Снижение доли нерезидентов отразилось на долговом рынке

Банк России с 14 июня прекратит доразмещение старых выпусков ОФЗ, которые на данный момент еще доступны для покупки нерезидентами, однако Вашингтон намекнул, что могут быть введены ограничения и на них. Теперь регулятор будет проводить эмиссию только новых долговых бумаг для минимизации рисков, связанных с продажей облигаций иностранными компаниями.

Несмотря на отток капитала с рынка займа, индекс RGBI, показывающий среднюю стоимость самых ликвидных ОФЗ, с начала апреля вырос на 0,4%, а доходность десятилетних кредитов снизилась на 1,6%, до 7,01% годовых. Это свидетельствует о наличии спроса со стороны локальных инвесторов, главными из которых являются ВТБ и Сбербанк.

На заседании 23 апреля ЦБ РФ повысил уровень процентной ставки на 50 базисных пунктов, до отметки 5%. По заявлению главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, это позволит повысить привлекательность банковских вкладов, защитить сбережения и нарастить объем кредитования. Прогнозируется увеличение инвестиций в Россию по итогам 2021 года на 2-4%.

Также в ведомстве отметили, что уровень госдолга страны невысокий – 19 трлн рублей, или 17,8% от ВВП, и в будущем его будут поддерживать на уровне, не превышающем 20%. На этом фоне курс отечественной валюты с начала апреля укрепился на 1,17%, до 74,8 рубля за доллар.

Курс рубля продолжит укрепляться

Инвестиции в РФ вырастут благодаря санкциям

Влияние санкций США становится для российского рынка все менее значительным, что подтверждается цифрами ЦБ РФ. У Вашингтона заканчиваются рычаги давления на Кремль, и это делает отечественную экономику более стабильной. Появление конкретики по новым ограничениям Белого дома оказало прямо противоположный эффект, поскольку участники рынка были заранее готовы ко всем сценариям, и сюрпризов не случилось. Напряженность инвесторов значительно снизилась, и это позволило индексу Московской биржи вырасти на два процента с начала апреля, до уровня 3610 пунктов.

Повышение значения ключевой ставки ЦБ РФ сделало российскую валюту более доходной относительно стран с развитой экономикой. Также снизились геополитические риски из-за ситуации на Украине за счет отвода войск с западной границы. Помимо этого, положительное влияние оказывают новости о том, что встреча между президентом России Владимиром Путиным и главой Белого дома может состояться в июне или июле. На этом фоне курс отечественной денежной единицы продолжит укрепление до отметки 73 рубля за доллар.

Отток иностранного капитала оказал негативный эффект на финансовый рынок РФ, однако, как видно из цифр Центрального банка, это влияние становится малозначительным. На смену западным инвесторам пришли внутренние игроки, а регулятор имеет значительные финансовые ресурсы для стабилизации ситуации в финансовой системе. Это создает благоприятные условия для вложений локальным инвесторам, а также нерезидентам, не поддерживающим западные санкции, которыми могут стать азиатские компании.

Читайте нас в Яндексе

Автор: Александр Багманов
Губернатор Петербурга резко ответил депутату "Яблока" на вопрос о митингах Том Круз рассказал, почему сорвался на коллег по съемкам фильма "Миссия невыполнима — 7" Курс рубля выиграет от роста потребительских цен в США Около 95% зданий в Москве отключили от центрального отопления Полковник Хатылев перечислил главные преимущества израильской системы ПРО "Железный купол" Петербургский депутат Бочков отметил профессионализм Беглова Поддержка нападок Чехии на Россию показала главную проблему и уязвимость ЕС Журналист Баунов назвал причины недоверия россиян к Навальному Отопительный сезон завершится в Петербурге в ночь на 13 мая В NI рассказали, какая российская подлодка стала самой скрытной в мире РЭО оценил необходимую поддержку мусорных компаний в 1 млрд рублей Путину расскажут о неоднозначных решениях судов в отношении бизнеса
Губернатор Петербурга резко ответил депутату "Яблока" на вопрос о митингах

Губернатор Санкт-Петербурга Александр Беглов резко ответил депутату "Яблока" Борису Вишневскому на провокационный вопрос о "публичных мероприятиях".

17:05  12 Мая 2021
73
Том Круз рассказал, почему сорвался на коллег по съемкам фильма "Миссия невыполнима — 7"

Звезда Голливуда Том Круз объяснил срыв на коллег по съемочной площадке. От актера досталось команде фильма "Миссия невыполнима — 7".

17:05  12 Мая 2021
100
Курс рубля выиграет от роста потребительских цен в США

Рост уровня инфляции в США побил десятилетний рекорд. Какие действия предпримет ФРС для стабилизации ситуации и какое это влияние окажет на финансовый рынок, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

17:00  12 Мая 2021
41
Около 95% зданий в Москве отключили от центрального отопления

Системы теплоснабжения практически во всех домах Москвы перевели на летний режим работы, сообщили в пресс-службе комплекса городского хозяйства.

16:58  12 Мая 2021
66
Полковник Хатылев перечислил главные преимущества израильской системы ПРО "Железный купол"

Военный эксперт, полковник в отставке Сергей Хатылев рассказал об эффективности израильской установки ПРО "Железный купол".

16:50  12 Мая 2021
93
Петербургский депутат Бочков отметил профессионализм Беглова

Депутат Заксобрания Санкт-Петербурга Юрий Бочков прокомментировал ежегодный отчет губернатора Александра Беглова и отметил высокий профессионализм градоначальника.

16:45  12 Мая 2021
94
Поддержка нападок Чехии на Россию показала главную проблему и уязвимость ЕС

Евросоюз оказался в тупике после нападок Чехии на Россию, как и в ситуации с санкциями против РФ в 2014 году. Об этом заявил политолог Геворг Мирзаян.

16:41  12 Мая 2021
89
Журналист Баунов назвал причины недоверия россиян к Навальному

Россияне не доверяют осужденному блогеру Алексею Навальному, потому что у него нет опыта работы в исполнительной власти, заявил главный редактор Carnegie.ru Александр Баунов.

16:33  12 Мая 2021
65
Отопительный сезон завершится в Петербурге в ночь на 13 мая

Жителей Санкт-Петербурга предупредили о завершении отопительного сезона в связи с повышением температуры воздуха на улице.

16:30  12 Мая 2021
61
В NI рассказали, какая российская подлодка стала самой скрытной в мире

Российская подводная лодка "Лада" обладает особенностями, которые позволяют ей оставаться практически бесшумной во время движения, заявил американский военный эксперт Калеб Ларсон.

16:26  12 Мая 2021
62
РЭО оценил необходимую поддержку мусорных компаний в 1 млрд рублей

Модернизация мусорного оборудования в России потребует более 1 млрд рублей до конца 2021 года, говорится в отчете Российского экологического оператора (РЭО).

16:25  12 Мая 2021
77
Путину расскажут о неоднозначных решениях судов в отношении бизнеса

Текущая ситуация, связанная с правоприменением в отношении бизнеса, может негативно отразиться на развитии предпринимательства, считает омбудсмен Борис Титов.

16:23  12 Мая 2021
58
Новак прокомментировал идею запрета экспорта топлива из России

Вводить ограничения на экспорт топлива из России нет необходимости, поскольку для удовлетворения спроса существуют достаточные запасы. Об этом сообщил вице-премьер Александр Новак.

16:20  12 Мая 2021
51
Новый автомобиль для тушения пожаров в аэропортах разработали в России

Представитель АО "Брянский автомобильный завод" Кирилл Мефед сообщил о создании нового транспортного средства для тушения пожаров в российских аэропортах.

16:16  12 Мая 2021
86
Банки обяжут объяснять причины отказа в ипотечных каникулах

Причины отказа в предоставлении ипотечных каникул теперь будут обязаны предоставить сотрудники банков.

16:13  12 Мая 2021
81