Фонд инноваций Кэти Вуд падает вслед за IT сектором
pixabay.com  /  Gerd Altmann

Один из флагманских фондов компании ARK Invest, принадлежащей Кэти Вуд заметно сдает позиции. Фонд Ark Innovation ETF (ARKK) потерял существенную долю активов, достигнув минимальной оценки в 20 млрд долларов с января 2021 года.

Падение отмечается в течении девяти торговых сессий и составляет 17,2%. Несмотря на то, что 11 мая акции фонда выросли на 2,06%, на следующий день котировки продолжили снижение.

Инвесторы больше не верят Кэти Вуд

Компания ARK Invest находилась на слуху последний год за счет того, что ее фонды показывали более высокие доходности в сравнении с конкурентами, достигнутые в основном за счет инвестиций в технологический сектор. В состав ее ETF входят акции Tesla, Zoom, Virgin Galactic, Palantir, Coinbase и прочих компаний, удивлявших инвесторов ростом в 2020 году.

Бизнес вкладывает деньги в следующие направления: робототехника, искусственный интеллект, электромобили, блокчейн, биотехнологии, 5G сети и все, что направлено на изменение нашей жизни в будущем. Многие инвесторы настолько заразились идеями, продвигаемыми ARK Invest, что создали целые ресурсы, отслеживающие действия фонда, и повторяли их на своих счетах, полагая, что все, к чему прикасается рука Кэти Вуд, сразу превращается в "золото".

На сегодняшний день интересы участников рынка сместились от риска к сохранению, а клиенты ARK в мае вывели со своих счетов порядка 500 млн долларов и, по мнению экспертов, продолжат забирать деньги дальше. Глава компании в ответ заявила, что считает снижение котировок своего фонда временным явлением, и прогнозирует рост технологических компаний, "зеленой" энергетики и криптовалют в ближайшие годы. Она также ожидает серьезную коррекцию на товарных и сырьевых рынках по мере открытия экономики, объясняя это модой на электромобили.

Котировки технологических компаний упали
pixabay.com / Gerd Altmann

Цены оторвались от реальности

В период пандемии COVID-19 на фоне стимулирующих выплат, введений карантинных ограничений и ухода нашей жизни в онлайн-формат на фондовую биржу пришло небывалое количество новых частных инвесторов. Такой приток капитала вызвал сильный рост на рынке, так как новоиспеченные торговцы начали скупать все подряд после падения в марте 2020 года, а некоторые акции и вовсе вызвали особый ажиотаж.

Самыми желанными активами стали инновационные компании, однако такой спрос привел к сильной перекупленности бумаг, рыночная цена которых сильно оторвалась от своей справедливой оценки. Компании, чья стоимость уже превышала тысячи собственных годовых выручек, не могли расти вечно и в итоге начали возвращаться к своим справедливым оценкам.

Дополнительную волатильность на рынок добавила паника держателей заветных акций, чьи позиции стали проседать. Логичным решением в такой ситуации стали продажа дешевеющих активов и уход во что-то более надежное. Все это запустило цепную реакцию и ускорило падение котировок технологических компаний.

У частных инвесторов появилась возможность заработать
pixabay.com / geralt

Что делать, если пузырь лопнул?

Если обратить внимание на мировые фондовые индексы, может сложиться ощущение, что кризис, вызванный пандемией коронавируса, полностью нивелирован. Но как это возможно, если в большинстве регионов до сих пор действуют ограничительные меры, а многие предприятия закрыты или испытывают сложности в производстве из-за нехватки комплектующих? К тому же авиасообщение между странами остается затрудненным, а люди, лишившиеся рабочих мест, не имеют возможности оказать достаточный спрос на продукцию корпораций.

Ответ достаточно прост, поскольку индекс отображает совокупность большого количества компаний, и основную часть положительной динамики на себя взяли те из них, которые "выиграли" от пандемии. Таковыми стали сервисы видеостриминга, заменившие нам кинотеатры во время локдаунов, или платформы для видеоконференций, с помощью которых многие сейчас работают, учатся и даже занимаются спортом. В то время как большая часть бизнеса из реального сектора только начинает восстанавливаться и сможет полностью оправиться только тогда, когда эпидемиологическая обстановка в мире придет в норму.

В такой ситуации логичным ходом станет ребалансировка состава фондов в сторону тех активов, которые будут актуальны именно сейчас. Но как это связать с идеологией "инновационных" инструментов Кэти Вуд и при этом сохранить прежние уровни доходности — непонятно. Судьба компании ARK Invest является еще одним напоминанием, что профессионала от новичка отличает не уровень доходности в период повсеместно растущего рынка, а умение системно и стабильно извлекать доход на протяжении длительного периода времени, независимо от рыночной конъектуры.

Но если для Кэти Вуд и ее бизнеса продажа одних инструментов и покупка активов другого формата — это проблема, то для частного инвестора появляется возможность зафиксировать прибыль и заработать на том, что будет актуально в постковидный период.