Аналитик Мищенко объяснил, почему у российской нефти Urals нет соперников в Европе
 / 

Заменить российскую марку Urals на внешнем рынке нефти сейчас не сможет никто, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» руководитель Центра анализа стратегии и технологии развития ТЭК РГУ нефти и газа им. И. М. Губкина Вячеслав Мищенко.

Соперником российской марки Urals видят норвежскую Johan Sverdrup
 / 

Российская нефтяная марка Urals может столкнуться с северным соперником на международном рынке. Норвежский сорт Johan Sverdrup могут включить в корзину Brent, что сократит количество контрактов на Urals, заявил вице-президент отраслевого агентства Argus Джеймс Гудер.

Brent и Johan Sverdrup: разница в сравнении

Johan Sverdrup добывается в Северном море. Месторождение эксплуатируется полтора года, а объем потока нефти Johan Sverdrup превышает Brent и Forties, уверен Джеймс Гудер.

Обычная стоимость Urals меньше, чем марки Brent
ФБА «Экономика сегодня»  / 

Эксперты Argus считают, если добавить норвежскую марку в корзину датированного Brent, это серьезно увеличит нефтяные объемы, а стоимость контрактов на Johan Sverdrup будет выше, чем на Urals.

В сравнении с маркой Brent, поток норвежской Johan Sverdrup действительно смотрится перспективно.

«Нефти Brent сейчас очень мало, - объясняет Вячеслав Мищенко. – Несмотря на то, что нефть легкая и отличного качества, по сути, это вымирающий сорт. Месторождения в Северном море, на которых добывалась эта марка, истощенные и старые».

Эксперт уверен, что включение норвежской марки Johan Sverdrup в состав корзины Brent не повлияет на уменьшение контрактов с российским сортом Urals.

Дело в том, что корзина Brent уже разбавлена пятью сортами нефти, если говорить о североморской ее части. Несколько лет назад в корзину к уже имеющимся маркам Brent, Osoberg, Ekofisk и Fortis, добавили норвежскую Troll.   

«Речь идет не о конкуренции со стороны Johan Sverdrup по отношению к Urals, а об ухудшении качественных характеристик нефти с точки зрения большей сернистости сырья, - рассуждает Мищенко. - Кроме того, еще не факт, что эта норвежская марка войдет в североморскую корзину. Однако, даже если ее добавят, это приведет только к тому, что ценовой дифференциал будет сокращаться».

С точки зрения ценообразования российская нефть зависит от котировки Brent. Более 30 лет Россия активно наращивала поставки на европейском направлении марки Urals, которая всегда привязана датированному Brent со скидкой.

Brent – сейчас это достаточно условное название, которое сохранилось в терминологии и аббревиатуре глобального нефтяного ценового агентства S&P Global Platts. По котировкам физической нефти, которую Platts называют датированной, Brent торгуется в атлантическом бассейне в европейском регионе.

Соответственно, российские сорта, приходящие на европейский рынок, также привязаны к этой котировке. Обычная стоимость Urals меньше, чем Brent.

Корзина сортов нефти Brent ухудшается в качестве

По словам Мищенко, корзина Brent сейчас тяготеет к более тяжелым и сернистым сортам. По своим качествам нефтяная корзина приближается к характеристикам, которыми обладает российская экспортная марка Urals.

Нефть Северного моря ухудшается в качестве
ФБА «Экономика сегодня»  / 

Нахождение или включение в корзину еще одного сорта не изменит тренд на Северном море, который уже наметился в последние 10-15 лет.

«Если продолжится тенденция ухудшения качественных характеристик нефтей, добываемых на Северном море и Johan Sverdrup добавят в корзину, произойдет только то, что российский сорт может начать торговаться с премией по отношению к североморскому датированному.

Это можно оценить не как угрозу, а как ухудшение качественных характеристик и вообще ухудшения ситуации на Северном море. Вряд ли новая норвежская марка может сравниться с Западно-Сибирскими и Поволожскими поставками Urals», - рассуждает Мищенко.

Сократился ли спрос на Urals

В последние несколько лет, особенно в пандемийный 2020 год, стало ясно, что дефицит сернистых нефтей в мире вырос. При этом российская марка оставалась одной из самых стабильных с точки зрения объемов и регулярности поставок. 

Объем Urals превышает совокупную добычу нефтей в корзине Brent
Федеральное агентство новостей  / 

«Есть еще сернистые нефти, которые добываются на Каспии, Ираном или Латинской Америкой. Однако в прошлом году ключевую роль сыграли санкции против Ирана и Венесуэлы, в результате - объем этих нефтей на внешнем рынке сократился. Соответственно, на Urals спрос повысился. На каком-то этапе, несколько месяцев в прошлом году, Urals торговался с премией, а не со скидкой, как это было обычно», - комментирует эксперт. 

Мищенко считает, что заявления, сталкивающие Urals с новыми марками, продиктованы конъюнктурными моментами: в стратегическом отношении никакой угрозы для российской нефти в связи с открытием новой марки и наращиванием ее добычи нет.

Объем российской нефти, приходящей на рынок северо-западной Европы, намного больше, чем совокупная добыча пяти или шести сортов, находящихся в корзине Brent. Заменить Urals не сможет сейчас никто, уверен эксперт.

Urals в 2020-м году

Год назад за счет ситуации на Ближнем Востоке и в Африке образовался провал на рынке нефти: на фоне падения рынка морские поставки нефти стали разорительны, поскольку ставки фрахтов показали колоссальный рост.

Россия готова увеличить объем добычи и поставок нефти
Федеральное агентство новостей  / 

«Игроки пытались придержать нефть, используя танкеры как плавучие резервуары. Из-за фрахта было сложно экономически конкурировать с российскими объемами, экспортируемыми не по морю, а по трубе. Ни о каком падении Urals и речи не было», - подчеркнул Мищенко.

В текущий момент углеводороды продолжают быть востребованными: цены выросли до 74 долларов за баррель и спрос стабильный. При снятии ограничений цена может превысить 80 долларов и выше.

Кроме того, по-прежнему действует соглашение в рамках ОПЕК+ на ограничение добываемых объемов нефти: с их отменой Россия увеличит объем поставок, который будет полностью употреблен.

Сейчас в ФНБ поступают дополнительные 30 долларов с каждого проданного барреля с точки зрения наполнения бюджета доходами и сверхдоходами от нефтяной отрасли Россия выглядит очень неплохо, резюмировал эксперт.